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发表于 2017-03-20 08:13:36 股吧网页版
靠排行榜买入的牛基,业绩可以长久吗?

  新手买基金,最常见的问题就是:我买之前这基金业绩挺好的啊,我都是看着业绩排行榜买的,买之前这基金特牛,买之后怎么就这个鬼样子了。这样的问题很令人伤神,但是这就是客观规律使然,不得不接受。


  公募基金的数量已经突破4000只了,即便想在自己分类那几百只甚至上千只的基金里占据前十,也不是一件容易的事情,基本上唯有做到极致才可以。而一旦做到了极致,往往就意味着要回归平庸了。所谓做到极致,对于公募基金产品来说,无非是以下几种情况:


  1、选股型基金经理,最近挑到了几只大牛股,净值随着牛股起舞。


  2、配置型基金,最近押对某个主题和行业的行情,净值跟着热点蹭蹭上行。


  3、各种狗屎运离奇登顶。


  极致之后回归均值很正常,牛股不可能一直牛下去,总有转熊的时候,而且基金的体量一般比较大,不太好出货;某个主题和行业的爆发终有沉寂的时刻,都是不可持续的,运气更是如此。不回归才是不正常的。总不回归,那说明基金要赚尽市场上所有的钱,有这个想法就很危险了,能做到绝对需要超能力,可惜我们不是超人,真得没有超能力。


  除此之外,还有一些外部阻力在干扰基金长牛,最常见的就是申购资金涌入的干扰,没错就是追高的你在摧毁这只牛基,涌入的资金会稀释基金原有的投资组合占比,基金经理如若不想被稀释就要加仓之前那些股票,这会推高这些股票的价格,在初期助长基金净值的上升,然而这样会使基金陷入非常尴尬的境地,业绩好,申购多,加仓之后业绩继续好,申购就越来越多,滚雪球终有滚不下去那一天,怎么个速度上的山顶,必将更快的从山顶滚下去。


  有一些策略本来很有效,但是大家都在这么做,那这个策略就不会那么灵光了,就像是淘金,一个人能发财,一群人淘金,可能开客栈才能赚到钱。


  所以呢,我们期待这基金能够长期业绩优异就好了,短期不要太靠前,枪打出头鸟,这事要不得,时不时闹点情绪落后点并没有什么,只有不太受市场关注,规模不要迅速膨胀就好了。柠檬君在各处都慎谈主动管理的偏股基金,就是担心好的产品会被毁掉,我们给好产品、好经理多点时间,自己有点耐心挺好的,尤其是现在这个市场波动那么小,追涨杀跌很容易被打脸两次。


  (原文转载自:基民柠檬)

发表于 2017-03-20 08:34:21
谁是大数据、人工智能和云计算铁三角关系中的风口!谁就会变成百元牛股!
未来大数据、人工智能和云计算应该会出大牛股,3倍起点,就像12年开始的互联金融板块 银信科技300231相信它是这其中之一
次新银行前一波是小银行,下一波是600919江苏银行 江苏银行与德邦证券发起设立国内首支消费金融ABS创新投资基金
发表于 2017-03-20 12:38:20
净值跟着热点蹭蹭上行。
发表于 2017-03-20 13:24:39
净值随着牛股起舞
发表于 2017-03-20 15:14:49
热点炒作,经常会出现类似的情景,就是在经历短暂高潮之后,龙头继续走强,跟风品种开始出现调整,这时候将板块热度再度引爆,就是龙头趋势维持,在充分换手后,新的助攻品种出现,而一旦龙头品种出现调整那么跟风的都要跟着出货!
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  新手买基金,最常见的问题就是:我买之前这基金业绩挺好的啊,我都是看着业绩排行榜买的,买之前这基金特牛,买之后怎么就这个鬼样子了。这样的问题很令人伤神,但是这就是客观规律使然,不得不接受。


  公募基金的数量已经突破4000只了,即便想在自己分类那几百只甚至上千只的基金里占据前十,也不是一件容易的事情,基本上唯有做到极致才可以。而一旦做到了极致,往往就意味着要回归平庸了。所谓做到极致,对于公募基金产品来说,无非是以下几种情况:


  1、选股型基金经理,最近挑到了几只大牛股,净值随着牛股起舞。


  2、配置型基金,最近押对某个主题和行业的行情,净值跟着热点蹭蹭上行。


  3、各种狗屎运离奇登顶。


  极致之后回归均值很正常,牛股不可能一直牛下去,总有转熊的时候,而且基金的体量一般比较大,不太好出货;某个主题和行业的爆发终有沉寂的时刻,都是不可持续的,运气更是如此。不回归才是不正常的。总不回归,那说明基金要赚尽市场上所有的钱,有这个想法就很危险了,能做到绝对需要超能力,可惜我们不是超人,真得没有超能力。


  除此之外,还有一些外部阻力在干扰基金长牛,最常见的就是申购资金涌入的干扰,没错就是追高的你在摧毁这只牛基,涌入的资金会稀释基金原有的投资组合占比,基金经理如若不想被稀释就要加仓之前那些股票,这会推高这些股票的价格,在初期助长基金净值的上升,然而这样会使基金陷入非常尴尬的境地,业绩好,申购多,加仓之后业绩继续好,申购就越来越多,滚雪球终有滚不下去那一天,怎么个速度上的山顶,必将更快的从山顶滚下去。


  有一些策略本来很有效,但是大家都在这么做,那这个策略就不会那么灵光了,就像是淘金,一个人能发财,一群人淘金,可能开客栈才能赚到钱。


  所以呢,我们期待这基金能够长期业绩优异就好了,短期不要太靠前,枪打出头鸟,这事要不得,时不时闹点情绪落后点并没有什么,只有不太受市场关注,规模不要迅速膨胀就好了。柠檬君在各处都慎谈主动管理的偏股基金,就是担心好的产品会被毁掉,我们给好产品、好经理多点时间,自己有点耐心挺好的,尤其是现在这个市场波动那么小,追涨杀跌很容易被打脸两次。


  (原文转载自:基民柠檬)