中美,国内去杠杆
地缘紧张,汇率起伏
……
今年国内外经贸事件不断
也难怪A股大幅波动
很多人感觉拔凉拔凉的
但另有一类人却相当淡定
那就是做了定投的人
毕竟定投与波动本就是一对好朋友
市场起伏
煮熟的鸭子就这么飞了?
什么是波动?有时候我们会提到,某只股票的股性比较活、某段市场走势比较闷,这些表述均提到了投资产品的一个重要属性——波动。
我们持仓的基,有时候波澜不惊、有时候大起大伏。投资者对波动小的基金是否满意见仁见智,但对于波动大的基金确实有畏惧心理。
波动如何影响你的收入?
如上图所示,因为一次性投资中买点是确定的,随着市场波动基金净值发生变动,会导致我们收益发生变动。当市场上升获取了一定的收益,忽然市场反转,不仅收益缩窄甚至危及到本金,你会有什么感觉?
感叹“煮熟的鸭子就这么飞了”?或者责怪自己为什么没能早点落袋为安?这犹如坐过山车般忽高忽低的心情,考验持仓人的耐心。
实例验证
定投是如何化解波动的?
有人问了:定投也是投资
难道开始了定投,就会不一样?
我们通过一个例子来看一下如下图所示,基金A和基金B在八个月内的净值走势显示:
1,基金A和基金B均从净值1回到净值1;
2,基金B的波动比基金A要大。
基金B的波动大于基金A
如果我们分别定投两只基金,前7个月每月定投100元,第8个月获利了结(忽略交易费用),两次定投的累计收益有什么不同?
基金A的最终收益:22.56%
基金B的最终收益:69.05%
计算结果显示,投入了相同的金额,波动性大的基金B的收益,要远远超出波动性小的基金A。我们可以得出结论:在其他条件大致类似的情况下,波动较大的市场,定投更容易赚钱。
为什么?从下图中可以看到 在基金定投的过程中,我们不会因为市场上涨时而冲动追涨,反而因为价格变高,买入的份额变少; 也不会因为市场回调而恐惧卖出,而是贪婪的买入更多;定投中这种完全遵循纪律地投资,恰好帮助我们完美应对低点和高点,实现逆向操作。波动中,定投“高处少买,低处多买”
定投的原理就是高位买的少、低位买的多,从而摊低了成本。由于基金B的波动性更大,这种作用就会被放大,成本摊的更低,最终收益率更高。
正因为如此,很多朋友在开始定投后,对波动有更深刻的洞察,对它的态度完全改观,会主动去寻找波动大、弹性大的产品,市场回调或反复磨底时,投资心理压力也更小了。
A股探究
到底适不适合定投?
都是在A股投资多年的人
说它波动大,恐怕没人会反对
从形态来看
沪指走势牛短熊长,有明显的波峰和波谷
上证指数历史走势波澜起伏
(数据来源:Wind)
(截至时间:1990年12月19日-2018年8月24日)
从具体年化波动率来看
A股近20年的年化波动率远远大于美国主流股指
中美股指波动率对比
(数据来源:Wind)
(截至时间:1998年8月24日-2018年8月24日)
基金定投的特性决定了其适宜波动性较大的市场,中国股市尤其适合定投,长期定投的时间所带来的复利效果,可以带来意想不到的惊喜。换一个角度看,正因为定投是波动的好朋友,应对当前A股市场波动加大的困难,最有效的就是定时定额的投资办法。
此外,基金定投操作起来非常容易,设定好周期、金额和基金,就可以自动扣款。无论是投资经验少的新手、工作繁忙的白领、有长期投资目标的投资者,都可以简单实施,免去盯盘的烦恼,毫不费力。
小编在这里给大家推荐一些定投的标的
大家赶紧来试试
定投基金池:指数基金
定投基金池:偏股基金
(数据来源:Wind;截至时间:2018年8月27日)
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