当前行情扑朔迷离,然而今天让我们聊一下银行这个板块
银行业其实作为体量最大的一个行业,已经是很多指数基金里数一数二的重仓行业了。
比如说投资过的H股、基本面50、50AH、300价值等指数基金,都含有非常高比例的银行股。包括红利类品种,银行股也是里面的常客。
所以在投资了这些品种的基础上,单独再投资银行业指数基金,是有些重复的。
不过还是有很多朋友对纯粹的银行业指数基金很感兴趣,今天就来分析一下。
首先银行业隶属于金融行业。
金融包含的行业非常多,不仅仅是银行、保险、券商。
金融租赁,金融消费,资产处理,财务公司,基金公司,投资银行,甚至典当行,都可以算作是金融行业的一类。
不过这其中,有对应指数基金产品的,主要是银行、证券、保险。
虽然都是金融行业,但是彼此之间的业务模式、投资策略都有非常大的不同,并不能套用同样的策略。
银行的商业模式
我对银行还是有感情的,毕业后的第一份工作就是在银行,从支行到总部,很多岗位也都接触过。
银行具备不错的商业模式,可以简单的看作是「两个收入,两个费用」:利息收入,非利息收入,利息费用,风险准备金。
例如,银行可以以3%的利率从储户手里收集钱财,然后以6%的利率贷给企业。
利息收入:3%和6%之间的利息差,就是银行的收入,也就是「利息收入」。
利息费用:而支付的3%,就是「利息费用」。
非利息收入:另外,银行还可以收取中间收入或者渠道费用。例如手续费、管理费等。这个费用
与利息无关,所以是「非利息收入」。
风险准备金:银行贷款给客户,如果客户还不上钱,银行就得从自己的收益中拿出一部分来弥补
亏空。这个用来弥补亏空的资金要预先准备好,这就是「风险准备金」费用。
所以简单的看,
银行的收益 = 利息收入+非利息收入-利息费用-风险准备金
=利差收益+非利息收入-风险准备金。
银行的周期性受宏观经济的影响较大。
当经济处于下行周期,客户还款质量下降,风险准备金增加,同时国家也要降息来刺激经济,所
以银行利差收益减少,风险准备金增加,银行效益就会变差。
当经济好转的时候,国家要给经济降温,客户还款质量也变好了,银行效益就会变好。
因为经济周期一直在波动,所以银行也会周期往复。
而目前这种情况,明显很适合银行板块,在这里推荐投资跟踪中证银行指数的指数型基金。天弘
中证银行指数基金001594,比较适合作为场外投资银行业指数基金的选择。原因是费率同类最低
水平,规模足够大,不需要担心清盘的问题