昨天由于海外的疫情爆发，
外围的股市都崩了。欧洲跌的最惨，港股也跌了不少。
昨晚的美股也大跌。
道琼斯跌了2%多，纳斯达克跌的最少，跌了1%。
那今天对于A股就是非常重要的一天。
是一个非常重要的承压线考验。
特别是与道琼斯对标的上证50。
上证50最近非常惨。
但是今天，咱们的大A顶住了压力，走出了独立行情。
特别看上证50方向，是在筑底。
这两天，多名网红经理的二季报出炉。
下半年都看好哪些行业呢？强少来为大家解读！
1
网红经理的持仓曝光
1）张坤
先来说说网红坤坤。今年坤坤心里苦啊。
去年收益爆棚，今年勉强翻红，也就微微跑赢沪深300。
但他依然是千亿顶流。
首先他的股票仓位有明显降低。
其中最明显的是易方达中小盘股票仓位由一季度末的93.93%降至二季度末的70.36%。
从组合来看，对结构进行了调整，降低了食品饮料等行业的配置，增加了计算机等行业的配置。
增持了腾讯、香港交易所，减持了茅台、五粮液和美团。
观点：
他的观点写的很长，也挺专业，我总结一下。
第一、他依然长期持有商业模式出色、行业格局清晰、竞争力强的优质公司。
第二、他认为现在那些高成长的公司，虽然增长很大。但是估值也非常高了。
在良好的假设下，未来五年能增长到比现在略高的水平。
但是万一有以外，将面临30-50%的下跌。
未来几年投资更难，对热门赛道判断正确，只能有平庸的回报（已经透支太多），
一旦判断错误，损失非常惨重。
第三、在这种情况下，要么在热门行业进行深入研究，试图获得更高的概率确信度，
要么在不那么拥挤的行业，稍微牺牲一些概率，承担多一点不确定性，获得更佳的赔率回报。
他的总结，我是十分认可的。
2）刘格菘
刘格菘的广发小盘成长，
大幅增持了光伏茅隆基股份。
基金在第二季度还增持了龙蟒佰利、圣邦股份，新进小康股份为前十大重仓股。
观点：
刘格菘看好，有“全球比较优势”的中国制造业。
随着全球经济从疫情中不断复苏，这类制造业资产的盈利预计能够保持比较长的景气周期。
主要包含：光伏产业链、动力电池、化工新材料、面板等。
3）黄兴亮
万家行业优先的经理，这只基金比较擅长投资科技和软件。
该基金第一大重仓股仍为兆易创新，此外增持了圣邦股份为第二大重仓股。
新进了中微公司、思瑞浦为前十大重仓，启明星辰、汇川技术已退出该基金前十大重仓股行列。
观点：
持续提高了半导体和计算机行业的持仓，降低了工控自动化和商业服务类个股的权重，基金风格偏成长。
4）李晓星
银华的李晓星的规模也达到了500亿。
他旗下银华心怡是打持仓发生了重大的变化。很多新能源产业进入了前十大持仓股。
观点：
下半年依然会聚焦在消费和科技两大行业中景气度上行的子板块。
消费看好长期受益消费升级的可选消费和大众持续提升健康需求的医疗保健板块。
科技则看好渗透率快速提升的电动车、低碳清洁能源的光伏风电以及半导体行业。
5）焦巍
另一位银华的大将：焦巍的银华富裕主题。
“对原来重仓的快递业龙头进行了清仓”、“对其中一个中药品种进行了清仓”、“对白酒的香型进行了再整理”、“增加医美行业的配置”等等。
从报告可以发现，他清仓了顺丰，增持了医美，同时五粮液也退出了前十。
6）归凯
最后讲讲强少比较偏爱的嘉实新兴产业。
他把白酒移除了前十大仓位。本来归凯都不擅长投消费。
硬是被抱团股逼着买消费。
半导体和医药板块略有增持，消费股略有减持。
资产持仓比重依次为科技、医药、先进制造和消费。
7）华夏团队
7月16日，华夏团队几乎全员出动，开了一个策略会。我总结一下核心观点：
从宏观上看，景气度影响投资偏好。
市场的结构性分化叠加流动性适中，定价能力受限，风险偏好提升，带来市场估值意愿的提升。
具体到投资策略上：
1）白酒行业的增速较快，从基本面来看没有问题；
2）医药板块基本面变化不大，波动主要来自于资金的流动；
3）互联网是发展效率非常高的行业。
4）中国新能源车行业拥有全球最完整的产业链体系，有望复制智能手机发展路径实现弯道超车。
其中有位经理说：未来可能没有牛市和熊市，只有极致的分化。
这个观点很有意思。
就拿今年为例，对抱团股去熊市，对新能源就是牛市！
2
小结
看完这些持仓变化和基金经理写的感悟后。
我映像比较深的是：张坤和焦巍。
他俩，无疑都在讲，未来的投资越来越难。
张坤的观点，反应出了未来公募基金将面临的大难题。
1）选热门赛道
确定性大
押对了，收益不大。押错了，损失很大。
2）选非热门赛道
确定性不大。
但是收益可能很大。
所以在未来的日子里，很难出现去年那种基金全面上涨的局面了。
股票里分化会越来越严重。
基金里，分化也会越来越严重。
3
总结
未来，选基金的难度会加大。
过去业绩好，不代表未来业绩好。
市场变化速度非常快。
谁能在不确定性中找到确定性，
谁将会胜出。
