3月的开局还算不错，马上就要进入重要的会议了，一些顶流私募也更新了观点，我把核心有价值的内容摘出来，分享给大家。

整体观点偏乐观，仓位偏高，看好港股、互联网、计算机、创新药等。

1、源乐晟

市场因为过渡阶段的信号模糊而产生的“犹豫、迟疑、担心或者纠结”或许正是投资布局的机会所在。市场并未对盈利给予充分预期，与此同时也伴随着估值上的小心翼翼，比如沪深300的股息率处于2010年以来的较高水平。因此从经济基本面的维度，我们对于接下来的市场相对乐观。

2、聚鸣投资

行业上，我们继续配置在经济复苏的各个层面上，回避经济免疫类资产。另外，AIGC主题在2月初开始发酵，随着美国产业化的迅速推进，行业迅速迭代，这很可能是一个不容忽视的产业革命，是移动互联网之后最重要的行业变革，需要足够的重视。

当前位置，我们认为风险基本释放完毕，港股经过回调，估值又变得比较有吸引力了。

3、高毅资产

过去两年，互联网行业经历了大幅度的估值压缩，风险释放比较充分，未来估值修复的空间也相对较大。从基本面的角度来看，互联网在社会经济中依旧扮演着非常重要的角色，目前行业竞争格局也更加清晰。随着经济的复苏，互联网行业的龙头公司将可能受益。

但由于当下市场参与者对消费复苏的预期比较一致，消费行业的整体估值水平处于合理水平，消化得并不充分，需要仔细寻找其中的结构性机会。

4、望正资产

第一个是立足于中长期的成长。一种依赖于内生的研发或者产品力迭代等带来的成长，主要是分布在光伏、新能源汽车、计算机、传媒、创新药、军工等。不同的细分行业的发展阶段有差异，我们立足挖掘这些产业发展过程中的主要矛盾和关键因素，寻找布局机会。

第二个是立足中短期的周期性资产反转。过去被疫情、地产和美联储加息等等因素压制的资产，会因压制因素变化带来反转机会，包括出行旅游、航空酒店、机场、金融、地产、黄金等等。这类资产的优势是行业基本面和股价都在底部，缺点是未来的空间有限，我们会自上而下与自下而上相结合，适当布局这些资产。

5、清和泉资本

我们认为今年市场大概率围绕经济复苏+景气加速双主线运行，前者意味着传统行业中存在业绩上修的机会，因此我们重点布局的行业有可选消费、能源、建材、化工、互联网，对于成长性行业，我们长期看好创新药和大储等。

最近在思考提高实盘组合的收益率，看了传奇基金经理彼得林奇的书，里面提到构建一个可以立于不败之地的基金组合的方法，选择3-5只不同风格的基金经理即可，因为市场的风格差不多也就3-5种，总有一种能赶上风口，其他的基金表现不拖后腿，就能获得超过市场平均的收益。

这让我想到了应该看看我组合里持仓的这些基金的相关性，相关性高，意味着风格相同，即使买了两只名字不同的基金，也并没有起到分散风险的作用。

于是我用测评工具测了一下，每次只能测5只基金，所以我分了两次。从结果来看，中欧价值智选和兴全多维价值相关度高达0.92，华商新趋势和大成新锐相关度高达0.88。

所以，看似我买了6只基金，实际上从风格上，只买了4只基金，而兴全多维价值和其他基金的重合度，又是最高的，计划先将这只基金换成另一只风格差异较大的。

我从昨天测评的5只小而美基金中，选了易方达瑞享E来替代，和组合现有持仓基金的相关度也比较低，可以有效起到分散风险的作用。因为是调仓，动作就会比较快，这几天就会完成。

大家也可以用这个方法测一下自己的持仓基金，风格差不多的，要么合并，要么找其他同样业绩更好但风格差距大的基金替代。我用的软件叫韭圈儿，基金PK的功能。

#数字经济成最强风口？#