中欧基金的周应波(平时我叫他“波波”),我自开号时就一直向大家推荐。这两年多来,中欧时代先锋确实表现不错,长期业绩一直名列前茅。去年大概这个时候也给大家推荐过他管理的中欧时代智慧。虽然发行时指数处于高位,全年都面临着下行的不利局面,但到现在不仅收复全部失地,还有了近10%的收益。
所以波波是个很靠谱的人,他的基金我都要力挺。这次给大家推荐的是中欧远见两年定开混合(166025)。除了基金经理周应波这个“核武器”之外,这个基金在产品设计上也亮点多多。
一、关键信息摘要
1、基金类别:混合型
2、基金代码:A类:166025,C类:007101
3、发行日期:2019年4月15日至达到募集上限之日
4、募集上限:场外限30亿元,场内5亿,达到上限时启动“末日比例确认”,对基金的规模进行控制
5、运作方式:契约型,两年定期开放,每个开放期6至20个工作日
6、上市交易:可申请A 类在深交所上市,C类不上市交易
7、认购规则:场内认购A类,起购点1000元;场外认购,天天基金等渠道起购点多为10元或100元。
8、投资范围:沪港深三地,主投科技创新 消费
9、股票投资比例:35%-80%,其中投资于港股通标的股票不超过股票资产的50%
10、业绩比较基准:沪深300指数收益率50% 恒生指数收益率10% 中债综合指数收益率40%
二、产品亮点
1、明星基金经理周应波掌舵
周应波是北大“工科男”、技术控,从业9年以上。自2015年11月起任基金经理,投资风格敏捷,擅长捕捉新兴产业投资机会,择时选股能力突出。
波波在市场风格的捕捉方面反应敏捷,几次风格切换都较为成功。2016年下半年,中欧时代先锋大盘和主板股票配置显著上升,由成长切换至偏价值的风格,成功捕捉了2017年的大盘股行情;2017年下半年,市场向中小盘的成长风格切换,中欧时代先锋中小创股票持仓明显上升,提前布局了新兴产业板块。
2、过往业绩优秀,产品多次大奖
波波管理的中欧时代先锋A能涨抗跌,超额收益显著,自2015年11月成立以来收益达103%,近三年排名1/106,且过去3年每年收益均表现优异,年化回报处于TOP10%的行列。(银河证券,截至2019/3/22)。
周应波同期管理的三只基金都很优秀。
凭借突出优异稳健的管理业绩,曾获多座业界大奖。2018年3月,中欧明睿新常态获“2017年度积极混合型明星基金奖”(证券时报);2019年3月,中欧时代先锋获“三年持续回报股票型明星基金奖”(证券时报)。
3、定开运作,实现理性投资
中欧远见采用封闭运作,每2年开放一次。对于基民来说,能防止追涨杀跌,养成长期投资的习惯,避免“基金赚钱,基民不赚钱”的情况,提升盈利体验。对于基金经理来说,可以减少流动性冲击,不用考虑短期排名,便于执行中长期策略,获取长期稳健收益。
4、偏好科技创新 消费,横跨沪港深
中欧远见具体投资方向上,将精选成长股,把握科技创新(消费电子、5G、半导体的国产替代、新能源等)、消费(医疗服务、消费升级等)等方面的机会。可参与投资港股,能够在沪港深三地挖掘优质个股。
5、明星基金公司提供后盾
中欧基金是业内事业部制改革成功的典范,实现了核心管理人员持股,完善的激励机制吸引和聚集了众多优秀人才,为投资者提供了众多优质的基金产品,公司连续4年蝉联“金牛基金公司”。
公司鼓励事业部负责人、基金经理跟投自己管理的产品,和持有人的利益绑定在一起,促使他们更关注长期业绩目标,为持有人谋求长远利益。
中欧基金一直严格控制规模的过度、异常扩张,经常在考虑市场位置、管理能力之后对部分基金进行限购,适度控制规模,体现了对持有人的负责态度。
三、投资建议
1、当前介入时点相对有利
与全球及A股历史对比,当前A股估值水平仍具优势,投资性价比较高,或是不错的入场时机。经历年初大幅上涨之后,市场波动加大,结构性行情开始演绎,行业轮动可能较快,要想获得较好的超额收益,需要精选行业和个股,更需要耐心持有。
中欧远见采用两年封闭运作方式,可充分发挥基金经理的择时选股能力,有利于把握结构性行情。
2、科技和消费领域牛股辈出
中欧远见将精选成长股,看好科技创新、消费领域,未来该基金可能在这两个领域配置比例较高。
最近科创板的快速推进,体现了国家对推动科技发展的高度重视,有望激发A股科技板块的投资热情。波波是理工背景、在新兴产业方面投研经验丰富,擅长成长股投资。
消费领域也是牛股辈出的地方,在国内消费升级的大背景下,预计有更多的大牛股诞生,基金经理也将重点把握这方面的机会。
因此,在资金允许的情况下,建议积极参与。
四、投资风险分析
虽然当前A股仍具有估值优势,但是经过年初以来的快速上涨后,可能会存在后市波动。中欧远见作为混合型基金,预期风险高于货币基金和债券基金,低于股票基金。
同时中欧远见可参与港股市场投资,港股市场和A股市场运行机制(T 0、无涨跌幅限制等)、投资风格有很多差异,该基金也可能面临港股市场波动的风险。
五、操作攻略
1、建议首日全额认购
中欧远见场内外限额35亿,若场外认购接近、达到或超过30亿元,可能会提前结束募集,对场外最后一个认购日的有效认购申请采用“末日比例确认”的原则给予部分确认。目前行情较好,鉴于近期新发基金认购火爆,如果有意参与,建议首日全额认购。
2、购买渠道
A类基金份额将通过场外和场内两种方式发售,C类份额通过场外方式发售。
场内销售机构:具有基金销售业务资格的深圳证券交易所会员单位(具体名单见基金份额发售公告)
场外发售机构:天天基金等主流渠道都可以买。
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