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发表于 2021-04-08 11:00:20 股吧网页版
这三位深度低估价值投资者,你会Pick谁?

今年以来,市场风格发生了很大的改变,前两年绩优成长股行情不再,而之前一直没怎么表现的低估价值股却表现较好,因此投资于此的价值类基金也顺利实现了逆袭,很多基金的业绩排名也冲到了前面。 

来复盘一下市场上知名的价值类基金,看一下它们在这论回调中的最大回撤,以及今年以来的业绩表现。

分别是中欧的曹名长、中庚的丘栋荣和景顺的鲍无可,这几个基金经理都是市场上的老将,任职时间非常长,经验丰富,而且奉行的都是深度价值投资理念,风格鲜明。

曹名长:中欧价值发现

今年以来,业绩最好的是曹名长管理的中欧价值发现,收益为10.37%。这在A股市场整体下跌的情况下,显的特别的优秀,所以业绩的排名也冲到了非常前的位置,全市场4000多只基金中排名63,处于优秀的一列。 

原因就在于,基金重仓的几个行业涨幅比较好。 像轻工制造、纺织服装、化工和银行等行业,是今年以来涨幅比较好的几个行业,虽然不是涨的最好的,但表现也是比较可观的。

从公布的2020年年报来看,中欧价值发现重仓的前几大行业中,轻工制造、化工等行业的权重占比是相对比较高的,分别为9.81%、5.62%和4.64%。比如说前十大成分股中的大亚圣象喜临门富安娜,这几只个股的涨幅都是非常不错的。

 在今年这波下跌中,中欧价值发现也是这三只基金中回撤幅度最大的,达到了5.84%。不过,在3月10日以后的市场反弹行情中,中欧价值发现也是比较好的,其涨幅也是最高的,为3.90%。

 背后的原因也是因为,组合比较集中。 从公布的最新数据来看,中欧价值发现的股票占比93.88%,延续了曹名长一贯高仓位的风格。而且个股的行业占比也比较集中,前三大行业的权重达到了44.89%,这是三只基金中占比比较高的了。

鲍无可:景顺长城能源基建

从上面的业绩表现来看,今年以来鲍无可管理的景顺长城能源基建的业绩,虽然没有中欧价值发现那么突出,但也还是过得去的,处于中间位置,收益率为8.03%。 

这主要是因为,景顺长城能源基建重仓的公用事业和化工两大行业,今年以来涨的比较好,所筛选出来的个股所占的权重也是比较高的,这也给基金贡献了比较多的收益。

 传媒行业今年的表现虽然不是很好,下跌了6.75%,但是景顺长城能源基建重仓的中南传媒凤凰传媒等却表现比较好,而且像川投能源重庆水务等公用事业个股的涨幅也是很不错的,这也说明鲍无可有着比较好的选股能力。

另外就是,在今年市场回调过程当中,景顺长城能源基建表现的非常的稳健,最达回撤幅度很小,只下跌了2.57%,但是随后的反弹幅度却并不是最少的,涨幅也很不错。 这种体验是比较好的。 回撤之所以小,主要是因为仓位少。

从公布的2020年年报数据来看,虽然景顺长城能源基建前十大重仓股的仓位占比比较高,为52.21%。但是股票仓位却只有60.74%,比同类基金要低23%。 这其实也是鲍无可投资理念的一种体现,他比较强调风险的控制,宁愿少赚也不能多亏,所以在他的组合中,股票所占的比重一直都不是很高,一般都被控制在65%左右水平,其余仓位会买入债券或者保留现金。

从最后的结果来看,过往的回撤控制的也是比较好的,波动小很多。但是盈亏都是同源的,虽然体验比较好,然而业绩也被牺牲掉了,最近五年来的收益与偏股基金指数收益差不多,超额收益并不是很高。

丘栋荣:中庚价值领航

从上面的业绩表现来看,丘栋荣管理的中庚价值领航是三只基金中最弱的,无论是今年以来的的收益表现,还是下跌中的回撤控制,都表现的比较弱势。 今年以来,中庚价值领航的收益只有2.79%,比中欧价值发现的收益还是弱了很多的,在后面的反弹行情中,力度也是很微弱的。

研究了一下丘栋荣的持仓。 虽然其重仓了轻工制造行业,占比达到了15%,但是与却与行业的涨幅关联度不是很大。因为重仓的几只个股并不在风口上,涨幅很小,比如说永新股份永艺股份这两只个股,它们今年的表现可谓平平,涨幅很小。

 另外就是,银行在其持仓中占了比较高的权重,但是拿的很多银行股,比如说光大银行农业银行工商银行这些涨幅很小,也是相当于错过了银行板块的行情了。 当然,像医药和房地产这两个行业不仅没有贡献正收益,反而拖累了业绩上涨,而且在组合当中所占的权重是比较重。

正因为以上几个原因,所以中庚价值领航的业绩表现不是很突出,在整个价值类基金中表现也都不是很好的。不过,在相比于其他下跌的抱团基金而言,还有正收益,在全市场所有基金中,也是处于优秀的一列。

 以上就是对目前几只风格比较鲜明的价值类基金的盘点,虽然短时间的业绩没法代表全貌但是也可以从其收益和回撤,可以看出基金经理的投资风格和理念,这对于我们选择基金还是有很大帮助的


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发表于 2021-04-10 11:59:19
这种吹法还算是好的,我看过一只基金,8年收益2%,就这样的还被支付宝推荐,也不知道支付宝的判断条件是个啥。
发表于 2021-04-09 22:12:21
别人再跌50%十年曹也追不上啊,不知道有什么好吹的
发表于 2021-04-09 22:12:21
别人再跌50%十年曹也追不上啊,不知道有什么好吹的
发表于 2021-04-09 22:36:43
前两个最近几年的业绩太烂,也就最近好一些,和丘栋荣没法比
发表于 2021-04-09 22:38:54
丘栋荣最近两年多的收益是70%左右,再看看那两个,辣眼睛,别因为最近业绩好了就开始捧
发表于 2021-04-10 10:01:41
这是什么评判标准?
发表于 2021-04-10 11:59:19
这种吹法还算是好的,我看过一只基金,8年收益2%,就这样的还被支付宝推荐,也不知道支付宝的判断条件是个啥。
发表于 2021-04-10 12:49:23
股友70w10O5386 :
别人再跌50%十年曹也追不上啊,不知道有什么好吹的
收钱了?
发表于 2021-04-10 17:07:19
为曹报喜不报忧
发表于 2021-04-10 17:10:33
不认识a :
这种吹法还算是好的,我看过一只基金,8年收益2%,就这样的还被支付宝推荐,也不知道支付宝的判断条件是个啥。
业绩稳定
发表于 2021-04-10 23:12:28
回撒小也涨得少,瞎吹捧!
发表于 2021-04-11 16:21:27
全是垃圾股
发表于 2021-04-11 20:05:08
个人理解以3月9号净值为基准,到今天能够涨了10%或以上的,我喜欢,如果到现在为止还在3月9号净值上下徘徊的,那不都是亏本的吗?这些基吹的再好也不想要了
发表于 2021-04-12 09:14:31
都不能选
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