支付宝、微信等第三方支付机构的备付金是指这些机构提前收到客户的钱,然后放置在银行的备付金账户中。备付金所有权归客户所有,但是资金划拨的权利和利息收入归支付机构所有。因前期缺乏规范,出现支付机构挪用备付金从事高风险投资的风险,此外也为支付机构贡献了巨额的收益。
2019年1月14日开始,第三方支付机构的备付金100%集中交存,对第三方支付机构将产生如下影响:
一是收入锐减,日子难过。第三方支付汇付天下曾经在招股书中透漏,2017年备付金利息收入从2015年的734%急剧下降至40%,可以看出备付金利息收入在第三方支付机构的整体收入中,仍是数一数二的收入来源。随着备付金的集中交存,此前就整体大额存款利息的议价能力降低,该笔收入可能锐减。收入决定投资和费用等开支,在收入锐减的情况下,日子必然难过。
二是优惠减少,竞争力下降。此前第三方支付机构依靠备付金的超额利息收入(大额存款可对利息议价),可以补贴商户收单成本,收取较低的收单费用(收客户付款时的手续费,向商户收取),吸引商户使用第三方支付的收单系统和工具。未来随着收入的下降,企业的补贴力度必然下降,就像一个失去打折活动的商场,如果想吸引客户,更多的需要靠系统和模式进行直面竞争,竞争力必将大减。
三是优胜劣汰,行业集中度加快。第三方支付依靠灵活的机制和系统功能,未来仍将不断蚕食银行的支付业务。在整体蛋糕不断扩大的情况下,在丰收的年份大家日子都好过,较难看出谁更牛,但是随着难过得日子来临,那些真正具备产品和营销能力的企业必将占据更多的市场份额,加速淘汰弱小、无特色、无特长的支付机构,行业加速集中。
对于普通的用户而言,第三方支付机构可能因整体的利润变薄,而提高支付费率。此前,微信曾因民生银行卡的收费成本问题,单独提高了微信与民生银行卡交易的费率,未来该情形可能在更多的支付机构发生。毕竟做生意,赚钱是生存的基础。当然,也不全是坏事,集中交存避免了支付机构对资金的随意挪用,客户的钱会更加安全。
对于整个社会而言,因备付金交存后的流动性下降,货币流通量将减少。有机构测算,上述措施预计减少5350亿元的货币量,相当于提高存款准备金0.35个百分点。相比前段时间央行降准,也有缓解此政策不利影响的味道。