2020年来,我们见证了太多历史,对未来的困惑也增加了不少。
该如何理解当下的经济和资产价格波动?普通投资人该如何保护自己的财富?
或许,我们能在经典书籍中找到答案。
霍华德马克斯,美国知名投资公司橡树资本的联合创始人,过去近30年(1988.10-2019.3)公司的年化收益达到了18.8%。
他的著作《周期》中有几个核心观点:
- “历史不会简单地重复,却总是惊人地相似。”
- “周期肯定会落到你头上,你没办法改变它。你如何采取行动应对它,才是问题的关键。”
- “如果认识了周期轮回的规律,了解我们现在所处的位置,我们就有机会大概率的顺势投资。”
霍华德在书中特别强调,“一波下跌之后,卖出离开市场,由此不能参与后面的周期性反弹,是投资大忌”。即在周期性的反弹机会到来前,应保持在场。
那么,现在布局股票市场还来得及吗?
兴证全球基金副总经理、专户投资部及固定收益部总监 陈锦泉:
“目前上证指数在3000点以下,我们认为这个市场估值水平相对低。”
“长期来看,目前股票相对债券更具有吸引力。拉长到10年甚至更长维度来看,当前点位下股票相对债券的风险溢价高于平均水平一个标准差,处在历史第二高位区间,仅次于13、14年的水平。”
当看好市场中长期行情时,一个简单的应对方法,就是长期持有,保持在场,不易错过长期回报。
而当短期市场震荡、看不清形势的时候,定投入场既不易错失股市机会,又能避免踩错时点高位站岗。
对于长期定投来说,指数基金或许是不错的定投搭档:
1、标的明确,有代表性:根据一定规则编制,持仓透明,并定期“换血”,能够较好反映宏观经济、行业走势;并且受基金经理变更等人为因素影响较小,适合长期投资。
2、波动较大:指数波动相对较大,能较好发挥定投均摊成本的作用。
3、费率较低:费率在长期投资中的影响不容忽视,一般而言,指数基金的申购费和管理费相对较低。
其中,沪深300指数作为经典宽基指数,能较好反映国民经济结构。适合偏好蓝筹风格、青睐大盘股的投资者。
兴全沪深300指数增强A已成立超9年,成立以来每个完整自然年度净值增长率均超越同期沪深300指数收益率,力争实现“既跟踪优质指数,又比指数表现更胜一筹”。通过它,实现长期定投沪深300指数,或是不错的选择。
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发帖格式示例:“我认为中国A股中长期是向好的。我会通过定投沪深300指数基金的方式做长期布局,等待周期性反弹,在闪电到来时保证在场。”
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兴证全球基金对兴全沪深300的产品风险等级为R3,本基金非保本。兴全沪深300A业绩比较基准:沪深300指数95%+同业存款利率5%。兴全沪深300A自2010年11月02日成立以来截至2020年6月19日总回报为114.16%,同期业绩基准表现为16.22%,数据来源:银河证券、兴证全球基金。近十年每年度业绩表现/业绩基准:
2010年(11/2-12/31)-3.80%/-9.42%、2011年-19.79%/-23.82%、2012年9.40%/7.30%、2013年-4.64%/-7.14%、2014年57.16%/48.72%、2015年9.51%/5.72%、2016年0.69%/-10.61%、2017年31.83%/20.65%、2018年-16.95%/-24.10%、2019年39.23%/34.16%。兴全沪深300 C自2019年6月5日增设以来截至2020年6月19日总回报为16.66%,同期业绩基准表现为10.79%,数据来源:银河证券、兴证全球基金。每年度业绩表现/业绩基准:2019年(6/5-12/31)16.05%/13.20%。
不管是主动型还是被动型基金,我都喜欢选择成立时间长,长期业绩优秀的基金,这样就能排除掉大多数了;当然还有一些其他的指标,我来说说看。