说个商业小秘密
昨晚在群里跟大伙儿聊基金,聊着聊着发现我其实在说一个商业小秘密。
既然这样,索性公开讲一讲,毕竟大家关注我这个十八线小博主,肯定想看点别人不会说的内容。
股票指数大家都很熟悉,比如沪深300跟踪两市300支大票,中证医疗跟踪医疗行业上市公司。
除此之外,中证旗下还有一批基金指数,其中最有代表性的叫“主动股基”指数,跟踪指数基金、指数增强基金以外的所有股票型基金,代码930890。
简单理解,这个指数体现的是主动型股票基金的平均收益。
很多人看不上平均二字,觉得随便精选几个大佬级基金经理,怎么也能排到前20%。
但实际情况到底怎么样,咱们来看一组数据。
所有偏股基金加起来有三千多支,过滤掉C类,最近3年都跑赢主动股基指数的有230支,最近5年都跑赢主动股基指数的只有50支,其中:
兴全趋势董承非跑赢5年
万家优选黄兴亮跑赢6年
景顺鼎益刘彦春跑赢7年
富国天惠朱少醒跑赢8年
基金经理都有自己的风格,说得更低情商一些,大家都靠天吃饭,收益里面大部分是beta,少部分是alpha。
像今年上半年,老天不站张坤那边,那他的能力再大,业绩也不会好看。
而主动股基指数相当于对基金摊一张大饼,不管样子好坏都买一点。
除了上面那些大牌,还会买更多你闻所未闻的回来,这些基金有的追涨杀跌,有的重仓赌一个行业,还有的泯然众人。
这样的指数看起来没啥技术含量,但此消彼长后的平均回报比大牌基金们稳定老多了。
经常有人说:主动基金有超额收益。
现在你应该明白,这句话还藏了一个定语,完完整整说一遍应该是:
主动基金作为一个整体,才有超额收益。
接下来的问题很简单,下面哪种方法真能赚钱?
A、深度研究、精选基金经理
B、无脑买几百支基金
答案显然选B。
大牌基金经理们自己都不能保证稳定输出,基民对基金经理精选深研,产生的价值也不会很大。
反倒是无脑买几百支,做一个高仿的主动股基指数,拿下平均收益,轻松跑赢各位基金经理,是人人都可以复制的硬逻辑。
既然这样,那为啥那么多人写文章研究基金经理?
很简单,研究是做给围观群众看的,告诉大家我很懂基金,很懂投资。
有意思的是,围观群众确实也吃这一套。
周瑜打黄盖,一个愿打一个愿挨。时间久了,就成了商业模式。
但你们要知道,商业模式≠赚钱方法