指数具备一些非常优质的特性,是个股所不具备的。其中最重要的一个特性,就是永续性。
从理论上讲,指数基金的运作方法简单,只要根据每一种证券在指数中所占的比例购买相应比例的证券,长期持有就可。与其他基金相比,指数基金的优点首先在于能够有效规避非系统性风险。
指数基金费用低廉,费用主要包括管理费用、交易成本和销售费用三个方面。由于指数基金采取持有策略,不用经常换股,这些费用远远低于积极管理的基金,这个差异有时达到了1%,将对基金收益产生较大影响。
指数基金的业绩透明度较高。投资人看到指数型基金跟踪的目标基准指数涨了,就会知道自己投资的指数型基金今天净值大约能升多少。所以很多机构投资人和一些看得清大势、看不准个股的个人投资者比较喜欢投资指数型基金,不必再有“赚了指数不赚钱”的苦恼。
指数基金既然可以永续存在,那么是不是我们怎么去买卖指数基金都可以赚钱呢?当然不是,因为指数也有上上下下的轮回,高估就会下跌,低估之后会上涨,因此需要进行择时。
举个比较常见的例子。假如在2015年5月份的时候,因为市场非常热,大胆的冲进去买了1万块钱的沪深300指数基金,到了2016年的2月份,买的1万块钱的基金将亏损一半,变成了5000块钱左右。
同时很多投资者也会乘胜追击,在指数上涨时,拿出更多的钱去追加投资同样一只基金,导致高位筹码大大多于低位收集的筹码,一旦指数下跌,则会迅速吃掉原来的收益。
原因很简单,任何东西一旦买贵了,都会是不划算的。
买基金和买房子、买菜是一个道理。这个菜值2块钱,你花5块钱去买就买贵了,吃的时候也不舒服;平常原本100万的房子,楼市大热的时候,你花200万去买就买贵了,结果热潮已过去便宜到了170万。
所以我们要在股票便宜的时候去买,而不是贵的时候去买。那么我们怎么知道股票是便宜还是贵。
从全世界各个国家的股市历史数据进行观察,发现绝大多数股市,在熊市最低估的时候,市盈率都会在10以下,此时各个行业的指数市盈率也处于低位。
例如恒生指数的市盈率历史走势,我们可以看到,历史上市盈率在10以下,也就是盈利收益率在10%以上的时间段非常少。
网上有人整理了以下几个网站,可以方便查询行业市盈率,A股,港股,到全世界的重要指数市盈率、市净率等数据。
1. 中证指数官网网址:http://www.csindex.com.cn/zh-CN
2. 申万历史数据http://www.swsindex.com/idx0510.aspx
3. 恒生系列指数——港股指数https://www.hsi.com.hk/chi
4. 全世界估值情况——面向全球http://www.stockq.cn/
在选择的时候我们可以跟踪一些投资误差比较小的指数基金,这样的基金可以说明管理这个基金的经理有较高水平,我们在投资这样的股票时会更容易的获得收益,达到自己的闲钱盈利的目的。
在打算购买某只指数基金的时候我们要知道它投资了那个指数,比如我们上文提到的哪几个,这是我们一定要知道的,在购买的前期可以做一个基金的判断,这些指数在未来可能的走势。
在选择指数基金的我们还要注意一点就是基金费率的比较,不同的基金公司在购买基金的时候在某些费率上还是不一样的,这需要我们仔细的比较,其中包括一些管理费、托管费、申购、赎回的一些费用,这些都是影响我们最终收益的,所以大家一定要考虑清楚。
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