本来想着跟大家讲讲资源板块的赎回逻辑,后来觉得又要涉及GDP、CPI、PPI等宏观数据,一般新手可能并不容易理解,或者又不太感兴趣,所以干脆还是换个话题,谈谈当前对于白酒板块的看法。
我曾在今年年中的时候就表示过白酒估值实在是太高了,觉得风险很大,但它就是一直涨。相信只要有过几年投资经验的投资者,对市场存有敬畏之心的情况下,都不太敢加仓白酒板块。
我以前也看过很多投资分析师谈论过关于白酒的看法,看空的人认为估值太高,但从今年白酒的走势来看,他们脸已经被打肿了。看多的人认为白酒的净利润高,也有人认为高端白酒的发行量小,具有保值增值的能力。
个人以为他们的想法或多或少存在问题,从今年上半年的周期股和成长股走势来看,估值高的可能继续涨,估值低的可能继续跌,只有特定的时机才能改变这种现状。比如流动性收缩使得估值高的成长板块在今年下半年表现不佳。同样如果单纯从估值角度来看白酒,那么可能会损失很多赚钱的机会,因为A股常有强者恒强的特性。看多的人认为是净利润高,净利润高的行业多了去了,银行就是很典型的例子,股价能不能长期向好,个人以为跟行业的成长性有很大关系,但是白酒的成长性高吗?它还有多少市场可以去占据值得人去思考,所以单纯认为净利润高,我觉得就有点牵强附会了,如果某一天白酒不再强势,他们又会提出白酒虽然净利润高,但年轻人不爱喝,没有市场之类的观点。
为什么白酒板块会那么强势,我觉得贵州茅台的龙头效应功不可没,贵州茅台只要一直强势,那么白酒板块就没有问题,举个最简单的例子,半导体板块的走势和半导体龙头中芯国际的走势就很相似。所以与其问白酒板块为什么这么强势,倒不如问贵州茅台为什么强势。关于这个问题,我以前回答过,现在大资金在里面抱团,根本无法赎回,贵州茅台的股价1700+,一手100股就是17万,个人投资者一般没有这么多钱去投一只股票,在这种情况下,大资金只能约定好了继续抱团,毕竟赎回就是伤害自己,所以白酒只能要么震荡,要么上涨。
但这并不意味着白酒板块的价格没有天花板,如果有兴趣的投资者可以去搜一下郁金香泡沫,在泡沫崩盘前,基本上很多人都认为郁金香的价格没有天花板。但随着泡沫破裂,很多人财富被洗劫一空。在我印象中,白酒板块的下跌一般都是黑天鹅导致,比如白酒塑化剂事件,当时认为塑化剂对于整个行业的影响非常不利,除此之外都跟媒体点名茅台金融化有关。所以投资这个板块你得有心理准备,虽然谁也不知道它到底能涨多高,但这其实玩的就是击鼓传花的游戏,如果你有足够的心理承受能力,那你可以去试水,否则还是像我一样,老老实实的投资个消费板块好了。
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