周期股爆发，风格切换明显！

今天，风格切换愈发明显。截止收盘，上证指数下跌了0.21%，创业板指下跌了2%，盘中跌幅一度超过3%。

今天上涨的板块不多，其中地产等权（399983）上涨了2.84%，银行ETF（512800）上涨了1.36%。

两市成交金额7840.5亿，市场情绪较为低迷，依然是存量资金在互拼刺刀。

在之前文章《4季度买什么》一文中，我们通过历史数据统计发现，四季度存在一定的规律；

即，偏防御的板块（偏价值，偏大市值）四季度的涨势相较于进攻性的板块（偏成长，偏小盘）要好。

此外，今年公募基金业绩亮眼，在年底收官之际，公募更倾向于“守成”，保住今年前三季度的涨幅，因此，在风格上，倾向于由进攻转向防守。

如今，四季度过去一个月多了，让我们来看看28个申万一级行业的走势情况。

涨幅较好的有家用电器、汽车（可选消费，顺周期行业）、有色金属、钢铁、化工等强周期行业。而之前涨势良好的休闲服务、传媒等表现落后。

可选消费是典型的顺周期行业，经济向好，人们才有钱去消费电器、汽车等非必需消费品。

铜、铝等有色是经济复苏的早期品种，企业生产之前首先要囤原材料，因此，在经济复苏的预期下，有色板块出现了异动。

再从具体的标的来看，例如，之前文中提到的招商中证红利，自10月30日至11月16日11月份以来，短短13个交易日，涨幅已经达到了8.91%。

而顺周期板块的一个典型代表南方中证申万有色金属ETF(512400）自10月30日至11月16日净值上涨高达16.46%。

不过，强周期板块的投资属于投资中的hard模式，这些行业长期来看，收益并不好，并且一旦跌起来，大部分人拿不住。

因此，虽然我持有有色ETF，但是我之前从来没有在公众号里提过，这种行业我一般都是要等到市场非常绝望的时候才敢介入。

看上图V形的左边，这可是月线，从2017年8月上市后，一路下跌到2019年1月底，这种跌法，再怎么有信仰的人怕是也会怀疑人生。

虽然至今，有色ETF净值来到了0.908，我获利了54.68%，但是，如果同期持有中证消费等长牛的行业，收益则远远超过了这个值。

下面就来看看，好的赛道怎么见证奇迹的。

2018年11月18日，如果我买入的不是中证有色，而是中证消费（当然，中证消费我也是曾经拥有过的，但是下车早了，承认自己卖不到最高），那么至今盈利将达到逆天的164.83%！

有些读者朋友可能要问了，消费就这一两年强吧？

NO、NO!

让我们看下全指系列指数的点位就知道了，这是中证指数公司编制的十大一级行业的指数，起点都是 2004 年 12 月 31 日的1000点，截止写文的当下，点位如下图：

全指消费可谓遥遥领先，而消费医药科技是长期优质赛道，也确实是过去这么些年的业绩实打实地走出来的。

投资了这么些年，深切感受到了“选择大于努力”这句话的涵义。如果长期在垃圾里淘金子，那么，胜算低也是很正常的。

当然，本文的分析非推荐，消费追涨需谨慎。

通过以上案例，也希望小伙伴们能明白，长期持有的重要性！有色ETF虽然获利54.68%，乏善可陈。

但是，如果半途而废，或今天追这个，明天又换成其他的，或者，你春天不播种，等到别人都来收获的时候，你再追进去接盘，那么，你不光连这54%赚不到，甚至是亏损的。

经常有读者问我，现在还能买什么？

说句残忍的话，当前的市场并不存在很明显的机会。

股市偏高估，十年期国债收益率3.3，债市也没有特别明显的机会，如果你当下买入，就要做好短期甚至是中期回调的准备；

换句话说，如果你坚信你买入的品种未来前景可期，那么，一定要拿得住，并且跌了敢于加仓、摊低成本。

分享一个衡量对某个标的是否有信心的办法，很简单，这个标的跌了，你是否内心窃喜，终于可以买到更便宜的筹码了，如果它一跌，你就想卖，那一定不是真爱。比如像下面这样

关于市场，不着急，慢慢等。持有和买入是两码事，我现在持有五成仓，但是没有新开仓，如果有好的买入机会，我会及时提示。

that' s all.

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