文/云舒
2020年是指数基金的大年,全市场的指数基金(尤其是ETF)出现了大爆发,现在指数基金已经突破1000只。比如大家熟知的沪深300指数基金,光纯被动跟踪的指数基金就有50只,更别提还有指数增强基金了。一句话,数量好多。
当然,指数基金发得多,对于投资者来说整体是一件好事,但是也有一个不好,就是选择指数的时候不知道该选择哪只。
这次呢,云舒就来给大家梳理一下,用尽量少的指数基金,构建最值得挑选的指数基金池。
今天先说场内基金。
在交易所买卖基金相比场外,交易费用低廉,交易时间便利,而且有多种玩法,是一个很好的基金交易渠道。目前场内基金,主要是ETF,此外还有一些LOF等产品。
如何选择指数基金
场内买卖指数基金,云舒觉得主要的考虑因素是下面几个(按重要性排序):
1、指数标的的投资价值。
买指数基金最重要的当然是指数。如宽基、主题/行业等领域中都是有不少优秀的指数可供选择。不过,指数的数量的确也不少,尤其是不少名称上也看不出太大的差别,需要在选择基金前进行甄别,例如中证军工指数和军工龙头指数;当然有一些指数有区别但差异有限,也可以视作一个指数,一起筛选,相互替代,例如创业板50替代创业板指数等。
2、指数基金的流动性
指数确定了,接下来就是选择基金。云舒认为场内基金,最重要的就是流动性。没有流动性的场内基金,相比场外基金来说并没有优势。而衡量流动性,最好的指标就是日均成交额了。
一般,同样情况下,场内基金成交额越大,流动性越好,越值得参与。除非少数特殊情况(如稀缺性),日均成交千万级是入场券,5000万以上甚至上亿当然是更好。
3、指数基金的费率
指数基金相比主动基金,一个很大的优势就是在于费率便宜。毕竟指数基金同质化高,管理难度低,费率低也是正常。目前一般ETF的管理费率在0.5%水平,低费率ETF可到0.15%,再算上托管费以及其他费,低费率基金每年也可以节约不少钱。
4、指数基金的规模
指数基金是迷你基金的重灾区。基金规模过小,管理成本居高不下,对基金的运作并没有好处。更重要的是迷你基金更容易出现基金清盘,对投资者的投资运作不利。2亿以下的基金要相对小心,5000万以下的(除了新成立的发起式基金)尽可能规避。
现在有哪些值得投资的指数基金
直接上结论:
这里呢,云舒选择了目前市场上流动性好、代表性强、可投资性强的指数,以及跟踪该指数的指数基金。
一共选择了51只指数/指数基金,其中宽基11只,主题/行业25只,策略3只,债券2只,海外9只,商品1只。
云舒在整理的过程中,也发现了几个看点:
1、四大指数扎堆。沪深300、中证500、上证50、创业板号称指数基金的四大天王。跟踪这四个指数的基金不仅数量多,而且规模大。当然,分化也是十分严重的,选出来的这几只都是王者。
2、同质化严重,强者恒强。发指数基金的公司多,但强者不多,选了51只基金,其中华夏占了8只,易方达占了7只,指数领域的双强可见,此外国泰和广发的主题产品布局也是不少。后续新产品跟着这几位也大差不差了。
3、个性化鲜明的指数基金更受欢迎。比如同样的科技类ETF,像5G、芯片都是超过200亿的大基金,而像信息技术ETF这样的一级行业ETF,规模仅有十几个亿。投资者买指数,尤其是主题行业指数,就是喜欢这样切合热点、个性鲜明的产品。
当然,一些比较新的指数,比如最近比较热的科创板50ETF,考虑到四只产品都还没上市,且暂时没拉开差距,所以这一次就都先不放了。等到过一阵等他们pk一阵了,再挑一个给大家。云舒还会继续关注。
我是云舒,获得CFA资格的基金从业人员,13年投资经历的老司机。想投基金挣钱,请关注基遇人生!
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