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发表于 2020-10-13 09:31:43 股吧网页版
科技和医药板块还能布局吗?3个故事跟着高瓴资本抄作业

四季度开门红,A股连续两个交易日迎来放量大涨。大快人心,基金的浮盈差不多又回到之前高点。

此前很多人纠结要不要落袋为安保住胜利果实,市场总是在充满期待和不确定性叠加中演进。回顾节前的叨叨《长假前持基还是持币?》,希望吃到节后的肉!

我们把科技、医药、消费这三大超额收益明显的行业称为投资“黄金赛道”。此前9月,市场出现了一波剧烈震荡,前期涨幅强势的科技、医药等行业板块出现了一定程度的回调。

近两日申万行业涨幅上看,科技和医药成长方向有重回强势之势?

那么前期的调整是否到位?医药和科技还值得布局吗?

短期市场起伏无法预测,我们还是先从长期来吸收“3大碗”定心真鸡汤故事

一、先看长期空间

“长期主义”这个词很火,我觉得不仅是一种价值观,更是一种方法论。无论是生活还是投资,先站在长期的维度上,把事情看清楚、想透彻,才有助于稳住阵脚、行稳致远。

三个图说明问题:

1)从相对值来看,

(数据截止今年7月底)

上面这张图之前放过,美股和A股各行业市值占比对比,明显可以看到与成熟市场相比,我们未来市值扩张的空间在哪些方向。

其中,医药的空间是最为明显的,医药行业整体市值扩张远未结束。

而且别忘了,美国4亿人口,我们是14亿多人口。人的一生,医药消费最多的时候,是在老年,大概占到70%比重。而我们正在加速迈入人口老龄化社会。

2)从绝对值空间来看,

A股医疗板块市值仅为美国的1/5,而科技板块市值仅为美国的1/10,未来还值得期待。

3)美股市场的板块历史走势:

从美股过去30年发展来看,信息技术板块超额收益最明显,目前科技与医疗保健仍是美股第一和第三大板块。

明确长期方向和现在所处位置,真正认知后,才可能在行动上做到长期主义。

二、有人看完《价值》,继续加仓医药基金

最近高瓴资本掌门人张磊的《价值》这本书很火爆,长假朋友圈不少都在刷这本书。

《价值》中结合高瓴实践案例解读价值投资,其中提到理解潜藏巨大势能的关键行业和企业,是投资人非常重要的能力。

巨大势能即经济规律和产业发展规律推动的行业增长,高瓴因此获得丰厚回报。咱们不多赘述。

这么厉害,何不直接抄作业?

有人整理了高瓴资本持仓的信息,其中还有专门研究的公号海榕财富风险投研。全局分析高领资本的布局,也有利于全面了解它选择的深层意义。

而高瓴资本的持仓仍以生物医疗、互联网科技为主要布局领域。高瓴资本美股二季度重仓:

海榕君整理的高瓴二级市场重仓布局:


所以有人说,看完《价值》,决定继续加仓医药主题混合型基金,交给专业的基金经理帮我们做研究和选股。长期越有信心,短期才越有耐心。

三、政策面上,重视十四五规划

别忘了后面几年,我们还有一个投资主线是“十四五规划”。

十九届五中全会将于10月26日-29日在北京召开,届时,关系到中国经济未来五年战略布局的“十四五”规划将揭开面纱。

核心内容应该是围绕“以内循环为主体、内外循环相互促进”的新经济发展格局。提效率、补短板,科技的自主创新很有可能是部署中浓墨重彩的一笔。

而生物医药、创新药等也是要发力的方向,医药行业本来就是大科技的一部分。

明确长期方向依然看好后,有人纠结短期是否适合上车。

3季度科技和医药经历一波急速调整,短期的确有望阶段性反弹。但整体估值上,客观上仍有消化的需要。好在这两个赛道的容量广阔,可投资的标的范围很广,只是需要精挑细选。

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发表于 2020-10-13 10:08:43
亲爱的@金宝街观市 您好,在基金吧看到您的发文内容非常精彩,君之妙笔,令鄙不及,阚君一文言,直胜十年书。精华君非常期待在基金吧看到您更多的优质内容哦~
发表于 2020-10-13 11:17:08
好文章
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