• 最近访问:
发表于 2020-03-31 09:24:26 股吧网页版
我为什么喜欢长期满仓

熟悉我的朋友都知道,我一直是长期满仓权益类产品的投资风格,最近下跌确实回撤比较大。今天就聊聊我为什么喜欢长期满仓,以及长期满仓的注意事项。

一、为什么喜欢满仓

1、我不擅长择时也不喜欢择时
曾经我也尝试过通过仓位调整来择时,后来发现这么做收益并不好,反而很折磨心智,浪费了很多时间在交易上面。所以后来干脆放弃了择时。长期满仓给我节约了大量对仓位考量的时间和精力。

股市的短期波动是负和博弈,只有长期持有才是正和博弈。我不认为自己能在负和博弈中长期获胜,因此我(尽量)不参与短期的波段和择时。

2、投入股市的钱,我就是不打算取出的钱,都是我5年内不需要使用的钱,甚至我希望投入股市的钱我永远不取出来。

加上我本身有较稳定的收入来源,因此我愿意且可以承担股市较大的波动,回撤30%-40%应该是可以接受的(尽量不要)。

3、虽然股市的短期难以判断,但是我认为当股市处于估值合理区间(或以下)时,长期来看,涨的概率一定大于下跌的概率,所以这种时候我一般都愿意满仓。

4、有些人喜欢挑个黄道吉日定投,或者拿着大笔资金分批定投。我认为这也是一种择时,分批太多会降低资金使用效率。一般当我有新增资金时,我也不会择时,基本上会立即投入,节约交易时间。

我很不喜欢踏空的感觉。我认为既然股市长期是向上的,那么拉长来看,明天上涨的概率一定是大于下跌的概率,因为所有上市公司明天赚的钱肯定比今天多。那我如果今天有钱,我何必等到明天?拉长来看,今天买一定比明天买胜率高。

5、我希望通过权益投资,实现资产复利增值,早日实现财富自由。但不是一夜暴富,我更愿意慢慢变富。我认为一夜暴富不是什么好事。如果没有与财富匹配的财商和心智,太有钱也不是什么好事。

我对财富自由的要求不是很高,核心的目标是获得财富带来的自由,而不是获得巨大的财富。


二、为什么满仓权益类

1、古今中外长期来看,只有股票是长期收益最高的投资品种,因此只有权益类(股市)才能带来最好的长期回报。尤其是在当下大类资产荒、刚性兑付打破,权益类更突显配置价值。

下面这张图大家应该都看过吧,《投资者的未来》里最经典的一张图了

2、我更喜欢有内生性收益的资产(股票、债券、房产等),不喜欢投资那些通过价格波动和人心博弈赚取收益的资产(原油、黄金、期货)。自认为不是特别聪明的人,自己无法在这种长期、多频次的博弈中持续获胜。

3、我一般投资基金为主,很少买股票。主要是认为自己能力有限,没有足够的能力、精力去投资股票,把这部分交给优秀的基金经理去做。

4、现金也可以理解为一种资产品种,而且是无法产生收益,长期贬值的品种。

债券虽然收益率也不错,不过还是不如股票。其实也很好理解,上市公司赚的钱,一部分归于股东,一部分归于债主,如果上市公司股东肯定会努力让赚回的自己口袋的钱多余还给债主的钱,如果他赚的钱都给债主了,他怎么会有动力去做这件事呢?我不是说债券没有投资价值,债券的稳定性也是一种价值,旱涝保收。

房产就不多说了,中国房价顶点已经过了,一线房子咱也买不起。而且房子租售比也不太好。不过我认为一套房子还是有必要有的,当你即使输的一无所有的时候,还能有个住的地方。

5、虽然说资产配置非常重要,但是许多资产品种(如黄金、原油、期货、房产)需要较强的宏观判断和信息渠道。自己作为散户,缺乏宏观能力也缺乏信息来源,干脆放弃。

在资产未达到一定数量级的资产之前(300万以上),我会优先考虑资产增值而不是资产保值(会适当的配置一些保险)。

6、我认为在年轻、资产少的时候,为了降低组合波动率去做太多资产配置(黄金、债券等),或者为了安慰去配置太多收益率较低的资产(存款、理财),只会降低自己的收益,导致资产增值速度跑输同龄人。年轻人承受波动能力强,应该配置更多权益类来实现资产快速增值。

7、长期来看,中国和美国的发展可能最好,印度市场也有望保持快速增长。不过国外市场散户难以研究,配置的比例不会很高。牛市中后期,我可能会部分仓位转移到QDII和债券基金上去。

8、我也不是无脑满仓的,当市场整体估值偏高的时候,会根据市场整体的估值情况减仓。不过当在估值分位数75%以下,我一般都会愿意满仓。


三、满仓操作需要注意什么

1、要能承受股市的高波动。波动不是亏损,但是如果承受不了波动,在低位减仓了,那浮亏就真的变成亏损了。

2、要避免亏损,深入研究,坚决不买看不懂的投资品种,尽量避免亏损。

3、要保障生活开支,用闲钱投资。如果满仓影响到了正常生活,说明在股市里的钱太多了。

4、谨慎加杠杆,加杠杆投资很容易影响心态。

四、满仓遇到大幅下跌怎么办

满仓最开心的就是碰到连续大涨,可事实上,满仓也常常遇到大幅下跌。尤其是像2018年或2020年这样的连续下跌行情,也挺难受的,会面临无钱补仓的局面。

一般来说,我会这样处理:

1、连续下跌之后,可能会有些板块跌的多有些跌的少,我会根据各个持仓(行业)的性价比,调整组合持仓,提高组合的性价比和进攻性。

比如最近的下跌,我就调仓加大了价值、质量和中概股的配置力度,适度降低了科技股的配置。

2、如果认为已经接近了极端底部或者有望出现拐点,我可能会想办法调用一部分资金来抄底。

我们强调拿三五年不用的“闲钱”投资,但还会留有一部分钱作为家庭备用,这部分钱是“非闲钱”。但遇到不错的投资机会,我也会偶尔用一下“非闲钱”。

这部分钱也会非常保守,尽量确保不亏损,尽量右侧买入,反弹后差不多后就会卖出,还给“非闲钱”。毕竟市场真正在底部区域的时间还是比较短的,风险也更小。

更极端的情况下,我也会加杠杆,比如2月3日那天,我就加了一些杠杆去抄底场内债券基金,第二天就卖出了。

3、如果实在没有钱买入了,那就少看盘,认真搞研究。

没钱抄底的时候还去频繁看盘无济于事,只会影响自己的心态。过半年再看,也许又云淡风轻了。


成文日期:2020.3.30

郑重声明:用户在基金吧/财富号/股吧等社区发表的所有信息(包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表)仅仅代表个人观点,与本网站立场无关,不对您构成任何投资建议,据此操作风险自担。
发表于 2020-03-31 10:26:03
写的真好受用
发表于 2020-03-31 10:37:57
非常中肯!
零城逆影 作者
发表于 2020-03-31 13:42:39
发表于 2020-03-31 15:37:53
很赞同你的观点。关于满仓,加上“整体市场低估”这个条件可能更好。用中证流通或中证全指的PB、PE(绝对值+百分位)也可以,不需要太准。只要确认目前阶段机会大于风险就可以了。
关于股票资产的收益率,《投资者的未来》统计数据在100多年的时间,局部缩小,二三十年股票收益很差也是有的。我们投资的黄金时间也就二三十而已,说到底还是赌国运。
发表于 2020-03-31 17:20:06
还好本人已经尝试过了轻仓和重仓,要不然,被这一忽悠,又要满仓干了。
发表于 2020-04-01 13:08:02
哈哈有半个月没看到零城兄发文了呢
零城逆影 作者
发表于 2020-04-08 08:14:46
Azure_sky :
很赞同你的观点。关于满仓,加上“整体市场低估”这个条件可能更好。用中证流通或中证全指的PB、PE(绝对值+百分位)也可以,不需要太准。只要确认目前阶段机会大于风险就可以了。关于股票资产的收益率,《投资者的未来》统计数据在100多年的时间,局部缩小,二三十年股票收益很差也是有的。我...
一般我觉得估值合理范围内都可以满仓,估值分位数具体还是要看持仓,比如前段时间创业板估值偏高,虽然市场整体偏低,但是还是有必要减仓部分创业板
发表于 2020-04-15 07:02:39
哈哈 满仓容易被割受伤
发表于 2020-05-05 23:26:24
有自己的投资风格,投资策略,并能坚持执行,这是成功的关键!
作者:您目前是匿名发表   登录 | 5秒注册 作者:,欢迎留言 退出发表新主题
郑重声明:用户在社区发表的所有资料、言论等仅仅代表个人观点,与本网站立场无关,不对您构成任何投资建议。用户应基于自己的独立判断,自行决定证券投资并承担相应风险。《东方财富社区管理规定》

扫一扫下载APP

扫一扫下载APP
信息网络传播视听节目许可证:0908328号 经营证券期货业务许可证编号:913101046312860336 违法和不良信息举报:021-34289898 举报邮箱:jubao@eastmoney.com
沪ICP证:沪B2-20070217 网站备案号:沪ICP备05006054号-11 沪公网安备 31010402000120号 版权所有:东方财富网 意见与建议:021-54509966/952500