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发表于 2020-03-28 17:06:26 股吧网页版
【猴子聊基】一成不变的定投久了,出现成本钝化怎么办?

今天来扒拉扒拉基金定投中的一个有趣的现象:“成本钝化”。之前在定投系列文章中,我们曾提过“适时加仓可能使定投效果更好”,其中一个重要的原因就是定投成本钝化的存在。

NO.1 什么是成本钝化

基金定投中所谓的成本钝化,指的是随着定投时间越来越长,定投累计金额越来越大时,新定投的单笔资金对定投成本的影响将越来越小。

举个简单的例子:

刚开始定投时,第一期投了100,第二期再投100,当期定投金额占了总金额的50%,平摊成本的作用自然就大;当定投到第10期,当期定投金额只占了总金额的10%,平摊成本的效果就不如第二期来得明显;而当定投到第50期、第100期……当期定投金额占定投总金额的比例越来越低,对定投成本的影响也就渐弱,甚至趋于没效果。

为何要基金定投?是为了在不确定的市场中获取相对平均的成本,分散投资风险,最终目标还是为了赚取更大的利润。而赚取的利润多少取决于定投平均成本的高低,也就是是否吸取了足够多的廉价筹码。而随着定投期数的增加,因为成本钝化的存在,如何有效地降低定投成本就成为一件额外需要操心的关键性工作。

NO.2 成本钝化常见的解决方式 

1、逐渐加大定投金额

随着定投期数的增加,既然当期金额对成本的影响效果在逐渐减弱,那不妨逐渐加大定投的扣款金额。比如一开始每周定投100元,一年后累计定投金额达到五千元左右,这时就可以考虑将周定投金额提高到150元或者更高。

从另一个角度考虑,每期定投的金额是根据可支配收入的一定百分比安排的。那随着时间的增加,我们的可支配收入通常会有一定的增加,那逐渐增大每期的定投金额也就是水到渠成的事了,成本钝化问题也能得到一定改善。

2、适时手动加仓

我们知道,成本钝化问题带来的最直接影响就是不能有效降低成本,那当定投基金处于较低成本位置时,手动加仓将可能带来意想不到的效果。比如每周定投100,半年后持仓亏了10%,这时在坚持定投的基础上再手动追加一笔500或者1000的投资,就能对成本降低起到较大的作用。

还有另外一种情况是建底仓。比如在2400点左右想开启定投,这时因为可以确定为历史较低点位,不妨在开启定投的同时将闲置资金分几笔手动买入,建个底仓,一方面可以在后续可能的上涨中获取一定收益,不至于踏空,另一方面也能使整体的成本维持在较低的水平,毕竟在底部位置吸收了不少廉价筹码。

当然,手动加仓适合在确定性较高的情况下使用,毕竟存量资金也是有限的,并不能让你随心所欲地无限加仓。比如在定投亏损了5%、10%、15%后分批加仓(保守点的可能在-10%、-20%、-30%后加仓)是比较可行的,而不是一看今天跌了2%就想着补上一笔,明天又跌了1%又想着补上一笔,幻想着迅速摊薄成本,期待短期一波上涨快速回本并盈利。没有遵循一定定投纪律的补仓,一旦遇到一波连续较大的跌幅,过快地把存量资金全补进去,只会给自己在面对亏损时带来额外的恐慌。

成本钝化在基金定投过程中不可避免,而基金定投过程中会遇到的问题也绝不仅只有成本钝化。在这长期投资的过程中,唯有不断学习、思考以及总结,遵守一定的投资纪律,才能时刻坚定定投信心,迎来定投果实的收获时刻。定投路上,猴子期待与你们同行~


市场有风险,投基需谨慎,欢迎关注“一只会聊的猴子”。


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发表于 2020-03-30 09:22:37
有不同的意见也欢迎大家提出多多交流
发表于 2020-03-30 09:45:56
亲爱的@一只会聊的猴子 您的帖子被推荐到PC端基金吧【总置顶】了,期待您分享更多原创内容。您可在天天基金网—基金吧首页查看。
发表于 2020-03-30 10:00:18
天天精华君 :
亲爱的@一只会聊的猴子 您的帖子被推荐到PC端基金吧【总置顶】了,期待您分享更多原创内容。您可在天天基金网—基金吧首页查看。
非常感谢,再接再厉!
发表于 2020-03-30 10:42:21
高位清仓,低位加仓,不然就是只看到数字看不到钱
发表于 2020-03-30 11:05:43
忽悠继续忽悠,在大周期不好的情况下,清仓观望才是王道
发表于 2020-03-30 13:11:38
贫道法号老湿 :
高位清仓,低位加仓,不然就是只看到数字看不到钱
不要总奢求抄在最低点,卖在最高点,现在这个点位你觉得算高位吗?如果做不到最低点加仓,为何不在不算高位的现在分批多吸筹点筹码呢。低买高卖谁都会说,而且谁都懂这个理,但谁能真正做到?纯空喊喊没多大价值
发表于 2020-03-30 15:39:50
一只会聊的猴子 作者 :
不要总奢求抄在最低点,卖在最高点,现在这个点位你觉得算高位吗?如果做不到最低点加仓,为何不在不算高位的现在分批多吸筹点筹码呢。低买高卖谁都会说,而且谁都懂这个理,但谁能真正做到?纯空喊喊没多大价值
经济不平稳,不跌个3浪,不站稳,强迫自己去接刀子,你不是忽悠是什么啊,下跌还要加大投入,你真以为你的钱无求无尽啊?
发表于 2020-03-30 15:57:43
干货收藏!
发表于 2020-03-30 16:00:29
学到了,感谢分享!
发表于 2020-03-30 17:33:52
贫道法号老湿 :
经济不平稳,不跌个3浪,不站稳,强迫自己去接刀子,你不是忽悠是什么啊,下跌还要加大投入,你真以为你的钱无求无尽啊?
“当然,手动加仓适合在确定性较高的情况下使用,毕竟存量资金也是有限的,并不能让你随心所欲地无限加仓。比如在定投亏损了5%、10%、15%后分批加仓(保守点的可能在-10%、-20%、-30%后加仓)是比较可行的,而不是一看今天跌了2%就想着补上一笔,明天又跌了1%又想着补上一笔,幻想着迅速摊薄成本,期待短期一波上涨快速回本并盈利。没有遵循一定定投纪律的补仓,一旦遇到一波连续较大的跌幅,过快地把存量资金全补进去,只会给自己在面对亏损时带来额外的恐慌。”
首先,文章是给你提供一种分批加仓的思路;其次,猴子N多次地强调过定投的前提就是要合理的安排自己的现金流,用闲置的资金来加仓;然后,每个人的风险偏好不同,能力不同,不是每个人都能像你所谓的在底部精准抄入,高点及时全身而退。
最后,猴子想说的是,有不同的观点欢迎多交流,但不追求偏激。猴子一不推销基金,二不收费,只想和大家分享些自己的想法,认同的或者觉得有帮助的部分大家自取即可,谢谢。
发表于 2020-03-30 20:09:58
贫道法号老湿 :
高位清仓,低位加仓,不然就是只看到数字看不到钱
对于市道不好,我觉得坚决清仓,比慢慢熬要好,在熊市转入固定收益会比较好,例如都买货币基金,收益低点,一般3-4%,也比耗着亏本强。周期很重要,你永远无法知道底在哪里,何必让自己的钱置于亏损中呢?你的方法就是按节奏补,但你不能否认只要不涨就只能一直亏损,而且这样的操作有再为股票基金的回撤提供一个很好的借口。我们来投资是赚钱的不是来受煎熬的。
发表于 2020-03-30 22:29:34
贫道法号老湿 :
对于市道不好,我觉得坚决清仓,比慢慢熬要好,在熊市转入固定收益会比较好,例如都买货币基金,收益低点,一般3-4%,也比耗着亏本强。周期很重要,你永远无法知道底在哪里,何必让自己的钱置于亏损中呢?你的方法就是按节奏补,但你不能否认只要不涨就只能一直亏损,而且这样的操作有再为股票基金...
首先尊重你的想法。
只是猴子也有自己的想法,猴子通过这种行情的加仓来给自己心安理得地把仓位逐渐加上去的机会,便宜的时候多买点是猴子一直认可的事,况且现在的价格猴子是真的不觉得贵。
当然,更重要的是现阶段的亏损,讲真的猴子倒不觉得煎熬,都在可以承受的范围内,目前资金的仓位差不多近六成仓。这阶段猴子的目标就是吸筹,下跌心疼会有点吧,但从我的角度来看都是值得的。
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