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发表于 2019-11-15 09:39:48 股吧网页版
基金投资最重要的事--收益目标

投资最大的目的是为了获得收益,当然不同的收益目标所承担的风险等级也不同,所以设定一个目标的前提是:综合考虑风险与收益

关于收益目标,有人说平均年化10%就能满足,有人说越多越好,也有人30%还不能满足,那收益预期定在多少才合理呢?


一、了解收益目标
投资前要先定一个目标年限,1年太短,30年太长,所以5~10年是一个比较合理的目标,完成之后再定下一个。收益方面,先看一张图:


这是不同年化对应的年数收益,起始本金都是1万元。从图中可以看到,10年之后:5%年化收益是1.6倍,10%是2.5倍,15%是4倍,20%是6倍,25%是9倍,不同收益目标,最终差值巨大。


如果一直保持下去,在20年甚至30年之后,资产会成几何式增长,具体我们在后期的复利投资中再介绍。


二、年化收益多少才合理?

先看几个数据:

1.从10年周期来看,指数平均年化收益是8%~10%,国外长期也差不多。

2.业绩良好的基金收益大约是10%~15%;

3.业绩非常非常优秀的基金可以达到16%~20%;

4.投资年限8年以上且平均年化在20%以上的基金经理寥寥无几;

5.巴菲特的长期年化收益在20%左右(当然早期收益要更高一些)。

由此可见,即使激进一点的投资,能让资产长期保持20%以上的平均年化相当困难。


所以,对于大部分人来说收益预期设置在10%~20%之间,是相对合理的。

其中10%实现的概率比较大,只要业绩比沪深300指数略高一些即可。

15%的目标有些难度,要想保持这个收益,必须要选择优秀的基金才可以实现,看似不太高的收益,但是大部分人都无法达到。

20%的目标收益相当有难度,在基金选择上必须要选择长期十分优秀的基金,中间也不能犯大错,如果只做宽基指数基金是难以达到了。
三、对应的回撤风险

不同目标收益对应的回撤风险也不同,有一个计算公式,在非牛市的行情下,目标年化收益乘以1.5倍,大约是可能面临的最大回撤。比如:
10%的目标收益,最大回撤大约是15%;

20%的目标收益,最大回撤大约是30%;

30%的目标收益,最大回撤大约是45%,接近对半损失。

当然到了牛市中后期,以上的最大回撤还要再放大一倍,原理就是涨的越高,潜在风险越大。

具体的风险回撤和对应的投资风格请参考上篇:基金投资最重要的事--风险防控


四、确定收益目标的好处

我们都知道高收益的背后要承担的高风险,不可能用10%的最大回撤去获得20%以上的年化收益。

确立收益目标最大的好处是:可以把我们的能力圈和目标基金框定出来。

如果想达到15%的年化收益,只要选择市场上前1/4的优秀基金基本可以达到,就没有必要冒着风险再去追短期排名前1%的顶尖基金。

换个角度,想一直超越99%的基金并长期保持的基金经理是不存在的,所以短期排行榜前列的基金在不断刷新。

相反,如果我持仓的基金中有排名超越99%的基金时,我看到的更多的是风险,会保持警惕,因为这不可持续。

因此,一旦你的收益目标确定下来之后,就没有必要被市场上的哪些热点或者是某个主题吸引,坚持自己的投资风格,注重长期收益,按预定的目标去完成即可


就以我本人来举例,目前重点管理两个组合:

其中激进型目标收益是18-20%,最大回撤25-30%;
平衡灵活型目标收益是12-15%,最大回撤15-21%;


截止11月13号,今年以来激进组合收益50%,收益目标在9月份就已经完成了,激进组合主要是自己在投。



给家人配置的是风险稍低一些的平衡灵活型组合,今年以来收益33.8%。


注:这里说的收益是资产的收益,并不是说某一只基金。
就激进组合收益来说,放在公募偏股基金中,已经超越了88%的基金经理。同期的沪深300指数只涨了31%,上证指数和中证500指涨了18%。

这样的收益水平在我的能力范围之内,坚持自己的目标去执行,结果是可以提前预知的。

像白酒、科技、医药等主题基金今年涨幅都在80~90%之多,但是持有者收益超过50%的寥寥无几。

 所以我对那些短期涨幅在名列前茅,超过99%的基金不感兴趣,他们涨得再高,我也不会去参与,更不会有丝毫的心动。

我十分清楚自己的收益目标,今年已经超额完成,所以对四季度要求不高,只要保持收益到年底即可。大家也能看出来,最近一段时间比较谨慎。
2019年已接近尾声,接下来就是如何布局明年的投资,争取超越85-90%的公募基金,才是我最近主要考虑的问题。
五、总结

投资最重要的事:坚持在自己的能力范围内做投资,设定一个合理的目标,然后不贪心,不攀比,不追热点,少择时,控风险,注重长期收益。

当我把年化目标降低到18%以后(十年5倍),投资也非常轻松了,根本不想看短期谁涨的好,热点是什么。精选优质基金,让时间发挥投资的魅力!

人生最大的投资是什么? 有人说投资自己,有人说教育好孩子,我觉得两者同等重要。

所以我今年心态更加平和,与世无争,把大部分时间都用来陪伴家人和孩子,当然也一直在坚持学习,同时分享一些个人心得,希望帮助更多人。

这就是我的目标!

你呢?是时候为自己的投资设置一个目标了。
下期再分享:复利的威力以及核心要点。

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发表于 2019-11-15 20:38:44
灯火阑珊64 :
精选优质基金,让时间发挥投资的魅力!非常赞同东方老师的理念,手动点赞!但是有一个问题想咨询一下东方老师,如果之后牛市来了,要不要在牛市把精选的优质基金赎回,等熊市的时候再买回。当然我也知道判断牛市和熊市很难,也不可能卖在最高,买在最低,但是能否利用这种时期,做一个大的波段操作?还...
可以利用这种机会做大波段,牛市后期至少要赎回大部分仓位,我们不求卖在最高点,到时会分左右两侧进行,也会在我的实盘中有所体现。
发表于 2019-11-15 10:39:57
鸡汤式的理财心态,实在无聊
东方老师这个超赞,这才是理顺理财心态的正确姿势
多维度的理性分析,大写的服!!!!!!
发表于 2019-11-16 09:11:15
基小小白 :
每次拜读,收获很多,之前有段时间,心态迷茫了,跟投热点,亏损几大千,不懂基金,跟着做波段踩不准,而且浪费时间,心态不平稳。读东方老师的文章,能够让你看清前进的方向,不至于急功近利,有种润物细无声的赶脚,谢谢东方老师!
是的,热点总有冷却的时间,它是不可持续的,波段投资更需要高超的技术。心态平和,定一个合理的目标,圈定投资范围,坚持下去才更适合大部分人。
发表于 2019-11-16 23:28:04
惊喜的发现,投资绩优基金,在指数下跌之际悄无声息的慢慢在前进,有种预感,结构性行情提供了绩优基金的超额收益,持有人的福气,这样的经理值得紧追不放。
东方老师的专业好文,为基民的成长照亮了前程,大赞特赞!
发表于 2019-11-15 19:46:56
精选优质基金,让时间发挥投资的魅力!非常赞同东方老师的理念,手动点赞!
但是有一个问题想咨询一下东方老师,如果之后牛市来了,要不要在牛市把精选的优质基金赎回,等熊市的时候再买回。当然我也知道判断牛市和熊市很难,也不可能卖在最高,买在最低,但是能否利用这种时期,做一个大的波段操作?还是继续持有精选优质基金,经历牛熊,享受复利收益?
发表于 2019-11-15 10:04:33
大早上看到了东方老师的文章!幸运
发表于 2019-11-15 10:08:40
学习了
发表于 2019-11-15 10:11:48
沙发
发表于 2019-11-15 10:37:24
拜读老师新作,永远默默的追随老师,一如既往的支持,祝东方老师,好人一生平安
发表于 2019-11-15 10:39:57
鸡汤式的理财心态,实在无聊
东方老师这个超赞,这才是理顺理财心态的正确姿势
多维度的理性分析,大写的服!!!!!!
发表于 2019-11-15 10:44:51
跟投稳中有进组合。目标10%。
发表于 2019-11-15 10:55:03
盈亏同源,不停追逐热点,有可能左口袋进右口袋出
发表于 2019-11-15 11:07:27
进来膜拜一下大神
发表于 2019-11-15 11:13:54
学习了!感谢东方老师!和时间做朋友!努力实现每年定下的目标!
发表于 2019-11-15 11:15:42
静待花开笑看基涨 :
跟投稳中有进组合。目标10%。
这个目标99%会实现
发表于 2019-11-15 11:16:18
泥瓦匠T :
鸡汤式的理财心态,实在无聊东方老师这个超赞,这才是理顺理财心态的正确姿势多维度的理性分析,大写的服!!!!!!
谢谢支持! 先有好心态,才有好收益!
发表于 2019-11-15 11:17:19
我叫朱大发 :
大早上看到了东方老师的文章!幸运
最近文章更新少了点,剩下的两个月要加量。
发表于 2019-11-15 11:34:00
老师,稳中求进是一次性投入还是定投好?
发表于 2019-11-15 12:09:26
满满的干货,获益匪浅,给老师献花
发表于 2019-11-15 12:39:06
受益匪浅!
发表于 2019-11-15 12:49:28
基民YD :
老师,稳中求进是一次性投入还是定投好?
当前买点一般,最好是分批买入。
发表于 2019-11-15 13:29:20
学习了,谢谢东方老师的分享。
发表于 2019-11-15 13:36:31
感谢东方老师,读了文章受益良多。有一个问题我比较困惑,请教老师:中欧时代先锋(001938)收益50%。要不要锁定盈利?请赐教,多谢了。
发表于 2019-11-15 13:37:40
基民YD :
老师,稳中求进是一次性投入还是定投好?
老师,那什么时候买入好?还是等低点再买入
发表于 2019-11-15 14:03:09
东方老师,现在的行情这么磨人,跟投的基金是继续持有呢还是锁住收益?
发表于 2019-11-15 14:36:05
股友IEGFGb :
感谢东方老师,读了文章受益良多。有一个问题我比较困惑,请教老师:中欧时代先锋(001938)收益50%。要不要锁定盈利?请赐教,多谢了。
还可以拿着,我的中欧时代盈利也有50%,目前还在持有中,前段时间止盈了一半换成兴全精选了。
发表于 2019-11-15 14:36:40
基民YD :
老师,那什么时候买入好?还是等低点再买入
最近下跌时可以分批买一点,不要太集中即可,不要强求买在最低点。
发表于 2019-11-15 14:38:25
基民YD :
老师,那什么时候买入好?还是等低点再买入
之前投入的我都在持有中,还没买的正在等机会。建议少做择时,大部分时间都不用任何操作。当然具体还要看是哪些基金,涨幅巨大的可以考虑止盈。
发表于 2019-11-15 16:16:01

谢谢东方老师,珍藏了,学习了。
发表于 2019-11-15 19:00:11
谢谢老师的指导,中欧先锋我先拿着。如果到了需要止盈之时,麻烦老师提示一下,非常感谢!
发表于 2019-11-15 19:46:56
精选优质基金,让时间发挥投资的魅力!非常赞同东方老师的理念,手动点赞!
但是有一个问题想咨询一下东方老师,如果之后牛市来了,要不要在牛市把精选的优质基金赎回,等熊市的时候再买回。当然我也知道判断牛市和熊市很难,也不可能卖在最高,买在最低,但是能否利用这种时期,做一个大的波段操作?还是继续持有精选优质基金,经历牛熊,享受复利收益?
发表于 2019-11-15 20:38:44
灯火阑珊64 :
精选优质基金,让时间发挥投资的魅力!非常赞同东方老师的理念,手动点赞!但是有一个问题想咨询一下东方老师,如果之后牛市来了,要不要在牛市把精选的优质基金赎回,等熊市的时候再买回。当然我也知道判断牛市和熊市很难,也不可能卖在最高,买在最低,但是能否利用这种时期,做一个大的波段操作?还...
可以利用这种机会做大波段,牛市后期至少要赎回大部分仓位,我们不求卖在最高点,到时会分左右两侧进行,也会在我的实盘中有所体现。
发表于 2019-11-15 21:52:10
东方老师是个平易近人的好老师。百问百答。喜欢看你的文章。满满的能量。
发表于 2019-11-16 03:02:10
静待花开笑看基涨 :
跟投稳中有进组合。目标10%。
谢谢!2019年最幸运的事,就是遇到了东方老师,以及后来的W老师。我现在在研读两位老师的投资理论,对于基金投资的逻辑、策略有了全面深入的认识。感谢老师的启蒙和对市面上的一些错误宣传做出实证分析,让我这样一个长期在投资市场里迷迷瞪瞪乱扑腾的人开始清醒,紧跟老师的实盘操作,争取稳健的收益。长期持有,争取年化收益率10%。
发表于 2019-11-16 08:12:56
每次拜读,收获很多,之前有段时间,心态迷茫了,跟投热点,亏损几大千,不懂基金,跟着做波段踩不准,而且浪费时间,心态不平稳。读东方老师的文章,能够让你看清前进的方向,不至于急功近利,有种润物细无声的赶脚,谢谢东方老师!
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