投资最大的目的是为了获得收益，当然不同的收益目标所承担的风险等级也不同，所以设定一个目标的前提是：综合考虑风险与收益。

关于收益目标，有人说平均年化10%就能满足，有人说越多越好，也有人30%还不能满足，那收益预期定在多少才合理呢？

一、了解收益目标
投资前要先定一个目标年限，1年太短，30年太长，所以5~10年是一个比较合理的目标，完成之后再定下一个。收益方面，先看一张图:

这是不同年化对应的年数收益，起始本金都是1万元。从图中可以看到，10年之后：5%年化收益是1.6倍，10%是2.5倍，15%是4倍，20%是6倍，25%是9倍，不同收益目标，最终差值巨大。

二、年化收益多少才合理？

先看几个数据：

1.从10年周期来看，指数平均年化收益是8%~10%，国外长期也差不多。

2.业绩良好的基金收益大约是10%~15%；

3.业绩非常非常优秀的基金可以达到16%~20%；

4.投资年限8年以上且平均年化在20%以上的基金经理寥寥无几；

5.巴菲特的长期年化收益在20%左右（当然早期收益要更高一些）。

由此可见，即使激进一点的投资，能让资产长期保持20%以上的平均年化相当困难。

所以，对于大部分人来说收益预期设置在10%~20%之间，是相对合理的。

其中10%实现的概率比较大，只要业绩比沪深300指数略高一些即可。

15%的目标有些难度，要想保持这个收益，必须要选择优秀的基金才可以实现，看似不太高的收益，但是大部分人都无法达到。

20%的目标收益相当有难度，在基金选择上必须要选择长期十分优秀的基金，中间也不能犯大错，如果只做宽基指数基金是难以达到了。
三、对应的回撤风险

不同目标收益对应的回撤风险也不同，有一个计算公式，在非牛市的行情下，目标年化收益乘以1.5倍，大约是可能面临的最大回撤。比如：
10%的目标收益，最大回撤大约是15%；

20%的目标收益，最大回撤大约是30%；

30%的目标收益，最大回撤大约是45%，接近对半损失。

当然到了牛市中后期，以上的最大回撤还要再放大一倍，原理就是涨的越高，潜在风险越大。

具体的风险回撤和对应的投资风格请参考上篇：基金投资最重要的事--风险防控

四、确定收益目标的好处

我们都知道高收益的背后要承担的高风险，不可能用10%的最大回撤去获得20%以上的年化收益。

确立收益目标最大的好处是：可以把我们的能力圈和目标基金框定出来。

如果想达到15%的年化收益，只要选择市场上前1/4的优秀基金基本可以达到，就没有必要冒着风险再去追短期排名前1%的顶尖基金。

换个角度，想一直超越99%的基金并长期保持的基金经理是不存在的，所以短期排行榜前列的基金在不断刷新。

相反，如果我持仓的基金中有排名超越99%的基金时，我看到的更多的是风险，会保持警惕，因为这不可持续。

因此，一旦你的收益目标确定下来之后，就没有必要被市场上的哪些热点或者是某个主题吸引，坚持自己的投资风格，注重长期收益，按预定的目标去完成即可。

就以我本人来举例，目前重点管理两个组合：

其中激进型目标收益是18-20%，最大回撤25-30%；
平衡灵活型目标收益是12-15%，最大回撤15-21%；

截止11月13号，今年以来激进组合收益50%，收益目标在9月份就已经完成了，激进组合主要是自己在投。

给家人配置的是风险稍低一些的平衡灵活型组合，今年以来收益33.8%。

注：这里说的收益是资产的收益，并不是说某一只基金。
就激进组合收益来说，放在公募偏股基金中，已经超越了88%的基金经理。同期的沪深300指数只涨了31%，上证指数和中证500指涨了18%。

这样的收益水平在我的能力范围之内，坚持自己的目标去执行，结果是可以提前预知的。

像白酒、科技、医药等主题基金今年涨幅都在80~90%之多，但是持有者收益超过50%的寥寥无几。

　所以我对那些短期涨幅在名列前茅，超过99%的基金不感兴趣，他们涨得再高，我也不会去参与，更不会有丝毫的心动。

我十分清楚自己的收益目标，今年已经超额完成，所以对四季度要求不高，只要保持收益到年底即可。大家也能看出来，最近一段时间比较谨慎。
2019年已接近尾声，接下来就是如何布局明年的投资，争取超越85-90%的公募基金，才是我最近主要考虑的问题。
五、总结

投资最重要的事：坚持在自己的能力范围内做投资，设定一个合理的目标，然后不贪心，不攀比，不追热点，少择时，控风险，注重长期收益。

当我把年化目标降低到18%以后（十年5倍），投资也非常轻松了，根本不想看短期谁涨的好，热点是什么。精选优质基金，让时间发挥投资的魅力！

人生最大的投资是什么？　有人说投资自己，有人说教育好孩子，我觉得两者同等重要。

所以我今年心态更加平和，与世无争，把大部分时间都用来陪伴家人和孩子，当然也一直在坚持学习，同时分享一些个人心得，希望帮助更多人。

这就是我的目标！

你呢？是时候为自己的投资设置一个目标了。
下期再分享：复利的威力以及核心要点。