曾经以小为美,未来以大为美。
成熟的股票市场,都有这样一个现象,龙头股占据市场大部分的成交额,美股10%的股票贡献的成交额就大于剩下来的所有股票。而很多小盘股票,则成交额非常低,这些股票有一部分比例,未来还会在市场退市。港股的这些股票则是变成没有流动性的仙股,所谓仙股,也就是价格低于1元的股票。
随着市场监管趋于严格,未来会有更多的股票退市,这样引导资金进入优质的股票,有助于市场的优胜劣汰,让金融市场真正的服务于实体经济。这几年来,市场已经有所反应。以北上资金热衷的消费医药,这几年涨幅要高于其他股票很多。例如中证白酒,按照真实流通盘计算,北上资金目前持股市值1499.3亿,而中证白酒的指数市值是3500亿左右,那么北上资金等于掌握了白酒股票42%的流通盘。所以,A股优质股票被外资抄了底所言非虚。
那么我们认识到这个趋势,那么我们在投资上也应该以大为美,以价值为基准。在经济下行的情况下投资,要分散资金,避免资金放在一个篮子里面。
这几年来,正是因为认识到深股通,沪股通资金的进入,所以投资上一直是以大为美,坚决不碰中小创。也正是因为这样,这几年被大众称为熊市的市场,反而并不难赚钱。牛市从来都是吃人不吐骨头,熊市反而安全。钱不会凭空的产生,摸口袋的游戏始终是很难赚钱的。
诚然,中小创也有好股票,但是劣多优少,市场上的基金很少有全投资优质中小创股票的,一些基金也热衷于垃圾股,几年来给投资者带来无尽的亏损。一些债券基金的基金经理甚至还踩雷,不执行好纪律的基金经理还真不少。北上资金也是持有中小创股票的,有一些持股比例还不少,但是数量不多,一比较之下,有些基金真是一言难尽。
国外ETF基金市场发达,反观国内,流通性好的就那么几只。每次A股总是被外资抄底,其实也是挺尴尬的。北上资金从今年3月份开始流出,而流出的这些股票却还在不断创造新高,可见国内资金总是吃到最后一棒,跑的时候比谁都快。
趁这场熊市,才有时间思考,才能牢记风险。股民大多7秒钟记忆,牛市得意忘形,熊市又怕得要死。少就是多,慢就是快,只做对的事情,才能享受时间带来的复利收益。A股市场曾经以小为美,未来将会以大为美,以好为美。以好公司为荣,以垃圾公司为耻。沉淀的时光 上证指数 161725 002611