一
对不熟悉A股市场的投资者,想投资基金又不懂,最简单的方式,直接投资沪深300和中证500。
相对于其他指数,这两只已经成立15年时间,市场上有很多成熟运行跟踪的指数基金。
比如中证500,有普通型指数基金、增强型指数基金和低波动指数基金,选择的种类很丰富。
这三种指数基金,本质上都是跟踪中证500,但又有一些区别。
普通型指数基金单纯复制中证500指数,它们最大程度反映指数走势,取得指数的收益即可,不会做其他改进操作。
而增强型指数和低波动则不同。
像增强型指数基金,就是为了获得指数收益外的超额部分,比如80%资金投入复制指数,20%的资金基金经理会主动出击。
第三类的低波动指数,就是咱们今天讲的重点。
二
低波动是属于SmartBeta的一种单因子策略。
另外,其他一些常见的SmartBeta策略还有价值策略、最小方差加权、动量策略、等权重策略等。
与增强型指数不同的是,低波动的特点很鲜明。
它就是根据波动率大小来贬值的。
这种低波动并不是指涨幅波动,而是最近一年日收益率的标准差。
原理上通过低波动这种方法,波动率小的股票权重越大,波动率高的股票权重越小,使得它的抗风险能力和波动性都降低了。
像500行业低波就是结合低波动策略来编制的。
具体编制方案可以去中证指数公司官网查询,不再细说。
这种策略的收益与传统的加权指数相比,怎么样呢?
红色线为500低波动指数
黑色线为中证500指数
上图对比显示,500低波动指数的整体走势明显比中证500强势,超过了同期的中证500。
大部分时间都能跑赢中证500指数,虽然不以指数走势的波动率来定,但观察两只指数走势,500低波动的波动幅度还是挺明显的。
三
上面铺垫了这么多内容,最后要说下500低波动的指数基金。
与中证500丰富的品类不同,500低波动到现在为止,也不过一只场内、一只场外。
场外的景顺中证500低波,一直都在指数估值表中。
场内ETF基金(512260)2018年11月刚发行,基金比较新,目前业绩反馈不能构成投资建议。
最终是否能匹配低波动策略的目标,要支持追踪观察。
500低波动也是一只非常优秀的指数,估值17.94倍。
3年熊市,基金公司也吃不消,市场上的存量客户和资金必须抢才能抓住,靠什么?
1、业绩。基金公司整体业绩或部分尖刀产品,才能吸引客户来投资;
2、策略型产品。像一些低波动、红利类等优势策略基金,越来越受到投资者的欢迎,在海量基金市场抢占优势地位,做到物以稀为贵,先发优势。
牛犇会持续追踪这类基金,同时中概互联场外基金也通过了申请,等过了建仓期,如果收益还可以,会定时汇报给各位读者的。
相关话题:#中证500估值低 就可以大胆介入了吗?#