白酒领跌,该怎么翻盘?
从今年6月开始,白酒板块就开始进入到了大规模调整,甚至以茅台为首进行了一次次的大规模领跌,不管是美股涨价了,还是美股跌了,以白酒为主的大规模领跌行情,造成了市场一波又一波的恐慌,而且很多小伙伴表示,中秋国庆等消费节奏,为什么没带来一波涨幅啊?
白酒领跌,但是没有领涨,而各种消费板块的整体下滑,在估值上来说,已经不错了,可是依旧没有上涨的趋势,白酒板块是否还值得继续投资呢?
行情低迷期,所有的数据都是让人心寒的,年初时候的3500点,而现在,最低达到了2598点,除了楼市金融,就数白酒消费类板块让人觉得心安了,但是白酒一路下跌,并没有传说中的“保价功能”,如果手里的钱换成了茅台,说不定以后会比股票更值钱。如果在2013年大跌的时候买入茅台,或者白酒类的基金,应该已经经历了好几波涨幅,所以,如果此时还持有这类资产,且超过5年以上,错过了最高点的收益,可以说,现在撤出是不理智的。
白酒市场的不确定性
现在对于白酒的消费,基本面和市场环境是否有变化呢?
(1)从消费群体上来看
白酒的消费群体一般都是30岁以上的人群,男性居多,商务送礼宴请专用,我们今天探讨的是以茅台为龙头的白酒企业,这部分的人群对于白酒的“忠诚度”,几乎不需要考量,而以后的90后、00后,对于白酒本身的认可度可能有所下降,但从时间和年龄线看,可能要5-10年之后,会有下降的一波趋势。对于身份和地位的消费象征,现在的年轻人可能并不买账,但就当下的市场来看,白酒的消费群体,并没有问题。
(2)从护城河来看
酒品类是消费状态上来看,消费类的白酒市场,是有着绝大的潜力的,因为不管发生了什么“动荡”,酒是不会发生黑天鹅事件,除非是像今天这种大行情的领跌,否则,白酒的护城河是稳定的,主要是人们对于白酒的文化认同、记忆认同、消费象征的认同,是没有变化的。且仓储、运输、销售,都是属于轻资产类,不会造成过度的损耗,而生产的成本又非常低。基本面的风险,非常低!无疑,这是值得长期投资的好行业。
(3)白酒为什么跌的“特别凶”
既然白酒板块是一个适合投资的好行业,那么为什么它跌的最凶呢?市场的情绪的“亢奋”的,不管是涨还是跌,面对市场情绪,人民是盲动的,甚至一些基金经理都是“盲目的”,一度希望和预测茅台可以达到800元,1000元,而且以现在每年20%、30%的增长速度持续的发展,所以,并不是白酒跌的“特别凶”,而是因为它被“抬的抬高了”。人民对它有了不合理的预期,所以,领头羊会跌的太凶,茅台、洋河都是如此。
在考虑一家公司是否“涨到头”的时候,我们要看它的估值,2017年的时候,茅台的估值就已经30倍了,而一般的A股公司还在4-10倍之间浮动,那么谁的成长空间大呢?公司和股票一样,都是有这各种生存周期的。
这就好比一个人,我们看着他考上了重点初中、重点高中、重点大学,大学毕业了我们又给他钱,让他去创业,但是一个人的成长又怎么能全部一帆风顺呢?而且就算是他一直都成功了,现在遇到了中年危机就要抛弃他,80岁的褚时健还在种橘子啊!但是要有一个点,任何公司都是有成长周期的,生死的循环都是有规律和定数的,公司发展到了天花板,无法继续成长,就会进入一个停滞的“平台期”,这时候公司的基本面就变坏了,我们的投资就需要调整,而现在,白酒只是一个遇到“中年危机”,未来的发展还是有空间的。
分析完了不说操作,那就是耍流氓了,现阶段还持有白酒类资产的该如何调整资产,保证收益呢?
1、网格交易,摊平持仓成本
如果手上还有剩余资产就可以通过网格交易,涨一格卖出,跌一格买入,只要有波动就有机会,震荡下行或者上行,都可以用这个方法来平摊持仓的成本。
2、坚持定投
老生常谈,如果网格交易操作不好,可以坚持定投,只要把时间线拉长,还是可以赚到市场的平均收益的,当然,还是要择时的,和“追涨杀跌”的思路反着来,理性判断定投的必要性。所谓的价值投资是有价值,有成长空间才是定投的好标的,参照市盈率等数据来做波段的定投效果更好。
3、调整仓位,择优布局
既然白酒行业的领跌行情是市场的趋势,而且每跌一次都要心跳一哆嗦,那么就要考虑了,这类波动幅度较大的资产是否适合自己,如果自己承受不了,就要重新做财产规划,保证50:50的股债比例,然后在可选资产内,进行二次布局,撤出部分白酒行业的股票转投到固定收益的债券或者货币基金中。留出足够的资产,等待下一次暴跌时候买入。如果手上的钱是杠杆来的,就更要考虑这个仓位的问题,“溢仓”之后的暴跌是很可怕的,提前做好准备,宁可资产缩水也不能破产,尽量的减少损失。。