当美国股市下跌，投资组合价值大幅下降时，你很容易会问自己是否该退出股市了。这是可以理解的，但很可能不是最好的决定。

相反，你也许应该问：“我不应该做什么？”答案很简单：“不要惊慌。”第二个问题可能是“我应该买更多吗？”答案是：“也许。”

关键要点：

1，从长远来看，恐慌性抛售会对你造成伤害。

2，在购买之前判断你的风险承受能力，将有助于你选择不会令你失望的投资。

3，在各种资产类别之间进行多元化选择，可以降低市场崩盘期间的风险。

为什么你不应该惊慌？

当股票暴跌并且投资组合价值大幅下降时，恐慌性抛售通常是人们的本能反应。

这就是为什么提前了解您的风险承受能力，以及价格波动（或波动性）将如何影响您很重要。

您还可以通过多元化对冲您的投资组合来降低市场风险。这意味着将您的资金分散到各种投资中，包括一些与股市相关性较低的投资。

为什么要投资股票？

根据 2023 年 4 月盖洛普的一项调查，约 39% 的美国人没有投资股市。

盖洛普得出的结论是，原因是对市场缺乏信心，尤其是在 2008 年金融危机之后。在那场危机之后，股市参与度大幅下降。当然，一些受访者在购买了必需品后没有剩余的钱可以投资。

由于经济衰退或 COVID-19 大流行等事件导致的股市下跌，可能会考验风险承受能力和多元化等核心投资原则。

重要的是要记住，市场是周期性的，下跌是不可避免的。但经济低迷是暂时的。在股价处于低位时，明智的做法是进行长期思考，而不是恐慌性抛售。

何为周期效应？

长期投资者知道市场和经济最终会复苏，投资者应该为这样的反弹做好准备。

2008 年金融危机期间，市场暴跌，许多投资者抛售了所持股票。然而，市场在 2009 年 3 月触底，最终回升至之前的水平，甚至更高。恐慌性抛售者错过了复苏，而留在市场的长期投资者最终复苏，并在这些年表现得更好。

2020 年 3 月，标准普尔 500 指数在短短四周多一点的时间内暴跌 35%，当时股市因全球大流行而 11 年来首次进入熊市。该指数不仅从低点迅速反弹，而且此后多次创下历史新高。

2022 年，股市再次从大流行后的高点回落，波动持续到 2023 年。2024 年上半年，它创下了更多历史新高。

市场下跌时您应该做什么？

在市场大幅回调期间，不要通过在低点卖出来锁定损失，而要制定熊市策略来保护您的投资组合。

以下是您可以采取的三个步骤，以避免在股市下跌时感到恐慌。

1. 了解您的风险承受能力。

大多数投资者可能还记得他们第一次遭遇市场低迷的经历。至少可以说，那可能令人不安。这就是为什么在您建立投资组合的过程中，事先了解您的风险承受能力很重要，而不是在市场陷入抛售时。

您的风险承受能力取决于许多因素，例如您的投资期限、现金需求和对损失的情绪反应。

您的投资时间范围是一个重要因素。如果是退休人员或即将退休的人，应该专注于保留储蓄，并在退休后投资能创造收入。这意味着他们应该专注于低波动性股票或债券和其他固定收益工具的投资组合。

年轻的投资者可能会进行长期增长投资，因为他们有很多年的时间来弥补熊市造成的任何损失。

2. 做好准备并限制损失。

最终，您应该做好最坏情况出现的准备，并制定可靠的策略来对冲损失。

如果市场崩溃，只投资股票可能会导致您损失大量资金。为了对冲损失，投资者会策略性地进行其他投资，以分散风险敞口并降低总体风险。

通过降低风险，您将面临风险回报权衡，因为潜在上行期间您的收益将会减少。

可以通过分散投资组合，并使用与股票相关性较低的另类投资（例如房地产）来对冲下行风险。将一定比例的投资组合分散在股票、债券、现金和另类资产中是分散化的本质。

每个投资者的情况都不同，如何分配投资组合取决于您的风险承受能力、时间范围和目标。执行良好的资产配置策略将使您避免孤注一掷。

按预定的时间间隔（例如每次发薪水时）投资股票市场，可以利用一种称为平均成本法的策略。通过定期购买相同金额，可以平均化您持有投资的成本，这通常会降低投资的成本。

3. 着眼于长期。

股票市场的回报在短期内可能非常不稳定，但从长期来看，它们的表现几乎优于所有其他资产类别。在足够长的时间内，即使是最大的下跌看起来也只是长期上升趋势中的昙花一现。在经济不景气时，你需要牢记这一点。

长期关注还可以帮助您将市场大幅下跌视为增加最优质持股的机会。将其视为以有吸引力的价格购买精选蓝筹股的机会。

您也可以考虑使用平均成本法来平滑波动。这涉及定期（例如每月）购买相同金额的资产。您的每股购买价格将随着时间而波动，但您的每股平均成本可能会更低。

在股票下跌时买入股票是否更好？

如果您买入正确的股票，那么在整体市场下跌时买入股票可能是一种明智的策略。您可以挑选一些长期表现良好的蓝筹股。最好避免那些跟随市场走高的弱势股票。

同样的规则也适用于在整体市场下跌时卖出。如果股票看起来像是一个长期亏损股，那么明智的做法是尽可能地退出。如果它是一个长期盈利股，那么退出将锁定您的损失。

股市崩盘时债券会上涨吗？

债券的价值通常会在股市崩盘时上涨，但并非总是如此。

在市场崩盘中表现最好的债券是美国国债等政府债券。垃圾债券和高收益信贷等风险较高的债券表现不佳。

美国国债受益于市场崩盘期间明显的避险现象。投资者蜂拥而至，选择相对安全的投资，因为这些投资被认为是无懈可击的。

在熊市中，债券的表现也优于股票，因为各国央行倾向于降低利率以刺激经济。

如果我明年需要钱买房，我应该投资股市吗？

绝对不行。如果您准备长期投资，投资股市效果最好。在牛市中，投资股票不到一年可能很诱人，但市场在较短的时间内可能会非常不稳定。如果您在市场低迷时需要钱，您就有可能在错误的时间出售您的投资。

底线：

股市下跌时的恐慌性抛售更有可能损害而不是帮助您的投资组合。此外，您还锁定了这些损失。

这就是为什么了解您的风险承受能力、时间范围以及市场在经济低迷时期的运作方式很重要的原因。要成为一名成功的投资者，您需要耐心，而不是惊慌失措。