“股神”巴菲特有句名言：“做投资，正确的方向比聪明的大脑更重要”，一语道破把握时代脉络的重要性。

好！这就是猴哥（小猴论市）中长期更新的ETF干货第三篇文章的开篇，紧接上次的话题，接下来的话题还就是对家庭对理财如何进行配置做投教类普及工作。

本文近4000字，在开始前呕心沥血几天的成果，希望大家方便点赞转发收藏打赏加个鸡腿！

普通人改变结果，顶级高 手改变财富配置模型。改变模型，才是一切问题的杠杆解。就好比顶级的医生，相比怎么解决问题，更会教人如何增强体质、如何更好地预防疾病，真正做到防患于未然。

近期许多朋友来提问，如何才能挑选到符合自己心意的ETF？或者说在挑选 ETF 的时候，需要考虑哪些因素？ 今天，本期内容猴哥（小猴论市）就来和跟大家逐一展开聊聊！

ETF适合什么样的投资者？

用一个图来表示好啦！

ETF投资对于短期投机者而言具有哪些优势？

1、降低投资门槛，投资于本无法投资的品种。以创业板为例。开通条件：（1）20日日均资产不低于10万元；（2）参与证券交易24个月以上。

对于什么是ETF，咱们给大家再说道说道，说完之后，再和大家说ETF基金怎么选。ETF是基金，基金你总该知道吧！但是ETF和大家平时买的基金有点不一样。

第一、ETF都是指数基金，所以ETF的收益和风险都是跟着指数走的，和基金经理没有啥太大关系。指数可以分散风险拉均收益。相比单只股票来说，指数的波动不会那么大。都说投资的尽头是指数，就是这个道理。

选指数

1、ETF基金投资不同行业，在选择基金前可以先选好行业赛道。

尽可能选择朝阳行业、主流行业，具备长期上涨动力。

如果对行业不太了解，可选择宽基指数基金，这类基金涵盖的行业较为分散，比投资单一行业的风险小很多。

在此解释一下，什么是宽基指数和窄基指数。

宽基：是指行业分散的指数基金，成分股覆盖面较广。

比如沪深300、中证500、中证1000、创业板指数等等。

这也是目前交易量最大的一类ETF。

窄基：是相对集中的指数，成分股覆盖面相对较窄，通常是指限定投资行业、主题、风格的基金，所以这个都集中于行业型ETF。

行业类指数基金：消费ETF、医药ETF、能源ETF、酒ETF、银行ETF、证券ETF、环保ETF等。
指数又有宽基和窄基之分。宽基，意思是说这个指数里的个股不是拘泥于单一行业的，各行各业都有，风险不会过度集中，最典型的沪深300ETF，中证1000ETF等等。而窄基，正好与宽基相对应，指数里的个股基本都来自于同一个行业，风险就会比较集中，因为一旦这个行业遭受到了暴击，这个指数也会暴跌，比如半导体ETF、医药ETF等。本身ETF涵盖范围很广，大家在资产配置时，可以把ETF产品当成是工具箱来使用，从中挑选出符合自己投资需求的对应基金，来进行合理的资产配置。

接下来给大伙来讲讲怎么样投资与挑选ETF？

1、选择ETF规模大的基金。

对于ETF基金来说，规模越大，代表市场认可度和活跃度越高，交易流动性也会好一些，运行起来相对更平稳。提醒一下，规模小的ETF基金在打新方面可能会有超额收益，为什么说规模小的ETF基金打新会有超额收益呢？这是因为，如果基金规模过大会使打新收益稀释，比如打新股赚了一百万，1个人分这一百万，肯定比100个人分这笔钱要香的多。为了保障打新收益的增厚效果，所选的ETF基金规模不要高于10亿元，甚至最好不超过6亿，打新有门槛要求，所以选择ETF时股票仓位市值应不低于1.2亿元。所以挑选ETF主要看下流动性，流动性没问题的情况下，规模不一定要最大的，适中的有超额收益的ETF更好。

2、选择流动性好的ETF基金！

流动性常用指标有成交额、换手率等，这些指标可以反映ETF基金的流动性水平。一般来说，成交量越大、换手率越高的ETF基金，其流动性就越好。选择ETF时，可以考虑规模大，流动性强的产品，场内的日均成交额非常的大。单从成交状况、规模和折溢价这三个维度来评估ETF流动性水平的高低强弱。所以说三遍，流动性、流动性、流动性，非常重要，流动性不好的ETF走势呈锯齿状，因为很长时间才成交一笔！

3、选择跟踪误差小的ETF基金！

跟踪误差是指ETF的收益率与追踪指数收益率之间的偏差，反映了基金管理的风险。跟踪误差越小，说明ETF基金的管理风险越低，也就越能紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化 。想要长期稳定回报，最好选择“跟踪偏离度”较小的ETF。优秀的ETF基金经理能够掌握合适的复制指数策略，降低ETF的跟踪误差。反正有余力的投资者，除了对比ETF本身，还要关注下ETF跟踪指数。因为看上去名字差不多，但不同的跟踪指数，其实收益率差别也挺大，尤其消费、医药、科技这种非常宽的行业，不同成分股组成，收益差别其实非常大。

4、选择整体费用较低的ETF基金！

ETF的费率。主动基金的管理费一般是1.5%，指数基金的管理费一般在0.5%-1%之间，大部分ETF是0.5%，要远低于主动管理基金。比如华安沪深300ETF，管理费只有0.15%。对于同样标的指数的产品，我们会优先选择费率低的产品，虽然投资者直观上感觉不明显，但是长期来看，低费率的产品为投资者节约了大量的费率，体现在基金净值里，投资者也就得到了更多的收益，具体上还要选择ETF管理规模更大、经验更丰富的基金公司。

5、看夏普比率！

夏普比率是一个衡量基金绩效的标准化指标，它衡量的是基金每承受1单位总风险会产生多少的超额报酬，是同时对收益与风险加以考虑的综合指标 。如果在其他条件相同的情况下，我们要尽可能选择夏普比率高的ETF，因为这样承担的每一份风险，都可以让我们获得相对更多的收益。但需要注意，历史夏普比率高的，不一定代表未来夏普比率一定高。

那么若是风险喜好低的朋友，所以想要风险不要太集中的话，还是要优先选宽基ETF。

一般来说，如果你对未来经济发展有信心，想分享股市整体上涨的红利，可以选择宽基或策略指数ETF，它的走势会相对稳健一些，波动也相对小一点。

当然了，如果你的投资经验比较丰富，对某个行业或主题有自己的深入研究，或是对市场行情轮动有一定把握，也可以选择行业或主题ETF来投资。但这里的问题就在，选对了领涨的行业会获得超额收益，但是选择失误的话，也有可能下跌或滞涨会出现踏空阶段性行情！
  

总结下来，我们要选择一只适合自己的ETF，首先选择大类资产的品种，在权益类别里，选择宽基指数和行业指数的种类，再选择跟踪相应指数的ETF。在挑选ETF时，注意关注发行基金公司的情况，跟踪误差、产品流动性和费率等，然后就可以构建我们自己的投资组合了。

其实讲到具体的投资方法就是：

宽基或策略指数可以采用定投或分笔投入；

而对于某个行业或主题ETF，因为有些可能只是结构性的短线机会，所以分批投入就可以，以达到平摊成本、分散风险的作用。

那么平时如何挑选ETF？

选择低估的指数，常用的股票估值方法也适用于指数基金。比如常见的，市盈率、市净率指标等。

跟踪误差小较好，这种基金跟踪指数更为紧密，表现更好。

择时是投资中最难的一部分，我们要做大概率正确的事，化繁为简。尽量不要太依赖主观判断，因为影响市场涨跌的因素非常多，有可解读的政策，业绩，市场的资金多少。

对于风险偏好较高的投资者，可以考虑投资A股ETF、海外股票ETF和商品ETF等资产。如果希望分享美国股市的收益，纳斯达克100ETF和标普500ETF是不错的选择。而那些对风险较为谨慎的投资者，则可以选择债券ETF和货币ETF等更为稳健的投资工具。

风险系数高的朋友比如上半年人气爆棚的人工智能、大数据、机器人ETF等，作为风险喜好高的朋友还是可以关注下的。但这一类炒作要结合支撑和K线图来做，一般来说炒作完一波，紧接着会来第二波，但后续是要考虑到调整等原因注意下风险，久不久调整二三个月还会来一下。但后续一波比一波差，只当作短期套利为主，中长期持有有很大风险。

今年周期性板块的券商、黄金前期已经都表现过了，此外作为超跌的板块，近期其实可以考虑煤炭、创业板50、创新药、医疗等超跌板块的行业及指数ETF可关注下后续反弹。

还有个方向就是T+0ETF，也就是外围海外的ETF，例如纳指ETF、日经ETF、德国ETF、豆粕ETF、恒生科技ETF、恒生医疗ETF、华宝油气LOF等活跃交易品种。此外进行T+0交易，商品、国债、跨境、货币ETF都支持T+0交易。

长期投资者往往比短线投机者更需要一份详细周密的投资计划。先确定投资的目标，再根据目标匹配对应风险等级的资产。

制定投资计划的同时更要考虑到可能存在的问题：1）每个目标对应的投资都是独自选择的，没有考虑各项目标所投资资产的相关性2）假设投资者是损失厌恶而不是风险厌恶，不是MPT中常见的“最优投资组合”规避风险的同时，设法将资金利用率最大化，一个优秀的投资计划就完成了。
  

人性是贪婪的，永远不要考验人性，投资市场会极度的放大人性的弱点。

本文近四千字，希望给小白家庭或个人在资产配置上有一点启发，这也是猴哥（小猴论市）呕心沥血几天的成果，希望大家方便点赞转发收藏打赏加个鸡腿！

单篇点赞过1000赞或阅读过10000，24小时内更新下一篇。惭愧惭愧，厚着脸皮要了求了好多次，始终达不成！如果你的手机还有电，千万不要对猴哥吝啬不给猴哥点赞，要是这样我都不知道啥动力继续更新啦，我们明天不见不散啊！

#10月份 你打算如何投资操作？#  

$招商中证白酒指数(LOF)A$    $中欧医疗健康混合A$   $广发中证创新药产业ETF联接A$