9月开门红！
今天，上证指数震荡走高，截至午盘上涨0.86%，券商、食品饮料和休闲服务等板块领涨。
刚刚过去的8月，大盘表现更是不俗，上证指数大涨超4%，创下年内第二大单月涨幅。
在7月突如其来的深度回调后，上证指数8月一直在3350-3550点区间强势整理，最终出现大涨，将7月失地大部分收复。反观科技成长风格的创业板指和科创50指数，一个跌幅7%，一个跌幅9%，分别创下年内的第二大和第一大月跌幅。可谓是冰火两重天。
崭新到来的金色9月，A股会终结分化齐心协力创下年内新高么？历史上的9月A股和港股哪个表现更好？哪些板块适合潜伏布局呢？今天老司基就来聊聊这个话题。
8月严重分化
8月收官，上证指数表现亮眼，出现量价齐升局面。月涨幅达4.31%，8月累计成交更是高达12.7万亿，创下2021年月成交量新高。大盘此前第一大单月涨幅出现在5月，月度涨幅为4.89%，当月累计成交仅7.2万亿，8月相比5月大幅放量了约8成。目前沪深两市已经连续30个交易日突破万亿大关，板块换手频繁，市场持续活跃。
从各大指数8月表现来看，中证500表现最好，月涨幅达到7.21%，强势领涨A股。科创50指数和创业板指数成为难兄难弟，表现垫底，月跌幅分别达到9.43%和6.57%。值得一提的是，截至8月末，中证500成功超越创业板指，成为2021年最牛宽基指数，年内涨幅达到13.95%。
主流宽基指数8月涨跌幅一览
从行业板块来看，申万28个一级行业板块在8月有20个板块出现上涨，仅有8个板块出现下跌。涨幅最大的三个板块分别为采掘、有色金属和钢铁，月度涨幅分别达到29.46%、18%和17.56%。月度跌幅最大的板块为医药生物板块，累计下跌8.63%；电子和通信板块位列月跌幅榜第二、第三名，跌幅分别为6.97%、5.88%。一个月时间，首尾板块出现如此惊人的分化，难得一见。
9月能否新高？
随着经济景气度的持续回升以及流动性的合理充裕，市场一致预期金九行情即将开启。券商研究机构指出，国内经济将在8月见底后逐月修复，有利于改善市场风险偏好，A股将在9月迎来布局四季度行情的最佳窗口。
7月21日以来，沪深两市已经连续31天成交突破1万亿大关。据统计，今年以来共计163个交易日，其中79个交易日成交突破万亿元，年内万亿级交易日数量接近五成。如此盛况，只在2015年大牛市出现过。2015年5月8日至7月8日期间，A股曾经连续43个交易日成交额突破万亿元。
俗话说，有量有行情。崭新到来的9月，大盘能顺利突破3600点附近的整理平台创下年内新高么？按照惯例，我们还是先一起来看一下历史数据吧。
最近10年A股和港股9月份涨跌情况统计
从上图我们看到，最近10年来， A股和港股9月上涨概率并没有特别高，A股上涨概率为50%，港股上涨概率40%。
从涨跌幅来看，最近10年，A股9月涨跌互半，平均月跌幅为0.37%。其中，最大涨幅发生在2014年9月，涨幅6.62%；最大跌幅出现在2011年9月，月度跌幅8.11%。港股市场，恒生指数9月跌多涨少，平均月跌幅为0.93%。最大涨幅发生在2012年9月，涨幅6.97%；最大跌幅出现在2011年9月，月度跌幅14.33%。值得一提的是，去年9月，A股和港股表现都不太好。
哪些板块能爆发？
老司基拉了一下最近6年（2014年-2020年）申万28个一级行业的月度涨跌幅情况，表现最好的前三大行业如下。
2020年9月最好前三：休闲服务（3.14%）、电气设备（2.16%）和汽车（1.12%）。
2019年9月最好前三：电子（7.63%）、通信（5.47%）和计算机（3.59%）;
2018年9月最好前三：食品饮料（8.38%）、采掘（7.56%）和银行（5.62%）；
2017年9月最好前三：通信（9.04%）、食品饮料（6.95%）和汽车（6.94%）；
2016年9月最好前三：家用电器（4.37%）、建筑材料（2.7%）和休闲服务（0.84%）；
2015年9月最好前三：休闲服务（1.55%）、计算机（1.19%）和传媒（0.93%）；
最近6年行业板块9月涨跌情况统计
综合来看，老司基个人认为以下两大投资方向最值得关注：
一是，以休闲服务为代表的大消费板块
最近6年，休闲服务板块有3次进入9月涨幅榜前三名，其中有两次还是涨幅第一。背后的逻辑就是，国庆长假旅游及消费迎来旺季。
A股最近几个月行情，可谓是冰火两重天，风格非常极端。一边是，新能源车、光伏、半导体等热门赛道强者恒强，钢铁、有色等顺周期板块也是涨势如虹，年内涨幅近70%。而另一边，传统大消费板块则是持续阴跌，与热门板块形成了极大反差，包括白酒、家电、食品饮料、免税都是大幅持续调整，贵州茅台、美的集团、中国中免、金龙鱼等优质消费龙头股近乎腰斩。
从中长期来看，随着疫情得到有效控制，持续看好消费市场的成长空间。随着国内本土疫情好转，最近各地相继重启旅游市场，酒店、餐饮、旅游等为代表的可选消费复苏趋势犹存，全面复苏时间可能延后但不会缺席，大消费板块值得期待。
相关基金包括：159936广发中证全指可选消费ETF、159928汇添富中证主要消费ETF、161036富国中证娱乐主题指数增强、001133广发中证全指可选消费ETF联接A，260104景顺长城内需增长、001927华夏消费升级灵活配置混合A和005585银河文体娱乐混合等。
二是，以券商为代表的大金融板块
沪深两市连续第31个交易日突破万亿成交，实在有点火爆，看样子2015年大牛市的记录都有望被改写。今天券商板块再现强势，板块大涨超5%，浙商证券、广发证券、中信建投等多只个股涨停。市场成交持续活跃，最为受益的券商板块没有理由不爆发。
券商板块自去年7月初爆发过以后，调整至今已经1年多时间，当前板块跌幅8%，远远跑输同期大盘和其他板块。从估值来看，当前券商板块市净率1.8倍，位于近5年来的44%分位，许多龙头券商PB仅1倍出头，券商板块的估值与其业绩存在明显错配。
截至8月28日，共有36家上市券商公布中报业绩，36家上市券商共计实现营业收入2813亿元，同比增长27.93%；实现归母净利润909亿元，同比增长28.85%。上市券商表现优于行业整体水平，其中投行业务和资管业务增速最快，投资业务净收入规模最大。大资管新规背景下，券商加速财富管理转型发展，基金发行逐步回暖，有望为券商贡献稳定收益。还有，全面注册制推进、券商航母打造、蓝筹股T+0等资本市场改革预期一直存在，券商板块都是受益的。
从配置性价比来看，大金融板块在过去两年的市场环境中上涨幅度较小，股息率超出一年期国债收益率2%以上，整个板块估值处于2005年以来历史低位。最后，从近期市场动向来看，北向资金持有大金融板块的比例不断上升。在产业资本和北向资金的双重加持下，大金融板块看多势力正在不断增加。
相关基金包括：512880国泰中证全指证券公司ETF、512000华宝中证全指证券ETF、161720招商中证证券公司指数、004070南方中证证券公司ETF联接C、000950易方达沪深300非银ETF联接A、001552天弘中证证券保险A、020021国泰上证180金融ETF联接和005662嘉实金融精选股票A等。
金秋9月，是一个收获的季节。
将内心沉淀，做好布局吧。
