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发表于 2021-09-01 11:47:30 股吧网页版
9月投基策略:金九已来,两大方向寻找机会!

9月开门红!

今天,上证指数震荡走高截至午盘上涨0.86%券商、食品饮料和休闲服务等板块领涨。

刚刚过去的8月,大盘表现更是不俗,上证指数大涨超4%,创下年内第二大单月涨幅

在7月突如其来的深度回调后,上证指数8月一直在3350-3550点区间强势整理,最终出现大涨将7月失地大部分收复。反观科技成长风格的创业板指和科创50指数,一个跌幅7%,一个跌幅9%,分别创下年内的第二大和第一大月跌幅。可谓是冰火两重天。

崭新到来的金色9月,A股终结分化齐心协力创下年内新高么?历史上的9月A股和港股哪个表现更好?哪些板块适合潜伏布局呢?今天老司基就来聊聊这个话题。

8月严重分化

8月收官,上证指数表现亮眼,出现量价齐升局面。月涨幅达4.31%,8月累计成交更是高达12.7万亿,创下2021年月成交量新高大盘此前第一大单月涨幅出现在5月,月度涨幅为4.89%,当月累计成交仅7.2万亿,8月相比5月大幅放量了约8成。目前沪深两市已经连续30个交易日突破万亿大关,板块换手频繁,市场持续活跃。

从各大指数8月表现来看,中证500表现最好,月涨幅达到7.21%强势领涨A股。科创50指数创业板指数成为难兄难弟表现垫底,月跌幅分别达到9.43%6.57%值得一提的是,截至8月末,中证500成功超越创业板指,成为2021年最牛宽基指数,年内涨幅达到13.95%

主流宽基指数8月涨跌幅一览


从行业板块来看,申万28个一级行业板块在8月有20个板块出现上涨,仅有8个板块出现下跌。涨幅最大的三个板块分别为采掘有色金属钢铁,月度涨幅分别达到29.46%18%17.56%。月度跌幅最大的板块为医药生物板块,累计下跌8.63%电子通信板块位列月跌幅榜第二、第三名,跌幅分别为6.97%5.88%。一个月时间,首尾板块出现如此惊人的分化,难得一见。

9月能否新高?

随着经济景气度的持续回升以及流动性的合理充裕,市场一致预期金九行情即将开启。券商研究机构指出,国内经济将在8月见底后逐月修复,有利于改善市场风险偏好,A股将在9月迎来布局四季度行情的最佳窗口。

7月21日以来,沪深两市已经连续31天成交突破1万亿大关。据统计,今年以来共计163个交易日,其中79个交易日成交突破万亿元,年内万亿级交易日数量接近五成。如此盛况,只在2015年大牛市出现过。2015年5月8日至7月8日期间,A股曾经连续43个交易日成交额突破万亿元。

俗话说,有量有行情。崭新到来的9月,大盘能顺利突破3600附近的整理平台创下年内新高么?按照惯例,我们还是先一起来看一下历史数据吧。

最近10年A股和港股9月份涨跌情况统计


从上图我们看到,最近10年来, A股和港股9月上涨概率并没有特别高,A股上涨概率为50%,港股上涨概率40%

从涨跌幅来看,最近10年,A股9月涨跌互半,平均月幅为0.37%。其中,最大涨幅发生在2014年9月,涨幅6.62%最大跌幅出现在2011年9月,月度跌幅8.11%港股市场,恒生指数9月跌多涨少,平均月跌幅为0.93%。最大涨幅发生在2012年9月,涨幅6.97%最大跌幅出现在2011年9月,月度跌幅14.33%值得一提的是,去年9月,A股和港股表现都不太好。

哪些板块能爆发?

老司基拉了一下最近6年(2014年-2020年)申万28个一级行业的月度涨跌幅情况,表现最好的前三大行业如下。

2020年9月最好前三:休闲服务3.14%)、电气设备2.16%)和汽车1.12%)。

2019年9月最好前三:电子7.63%)、通信5.47%)和计算机3.59%);

2018年9月最好前三:食品饮料(8.38%)、采掘(7.56%)和银行(5.62%);

2017年9月最好前三:通信(9.04%)、食品饮料(6.95%)和汽车(6.94%);

2016年9月最好前三:家用电器(4.37%)、建筑材料(2.7%)和休闲服务(0.84%);

2015年9月最好前三:休闲服务(1.55%)、计算机(1.19%)和传媒(0.93%);

最近6年行业板块9月涨跌情况统计


综合来看,老司基个人认为以下两大投资方向最值得关注:

一是,以休闲服务为代表的大消费板块

最近6年,休闲服务板块有3次进入9月涨幅榜前三名,其中有两次还是涨幅第一。背后的逻辑就是,国庆长假旅游及消费迎来旺季。

A股最近几个月行情,可谓是冰火两重天风格非常极端一边是,新能源车、光伏、半导体热门赛道强者恒强钢铁、有色等顺周期板块也是涨势如虹,年内涨幅近70%。而另一边,传统大消费板块则是持续阴跌,与热门板块形成了极大反差包括白酒、家电、食品饮料、免税都是大幅持续调整贵州茅台美的集团中国中免金龙鱼优质消费龙头股近乎腰斩。

从中长期来看,随着疫情得到有效控制,持续看好消费市场的成长空间。随着国内本土疫情好转,最近各地相继重启旅游市场,酒店、餐饮、旅游等为代表的可选消费复苏趋势犹存,全面复苏时间可能延后但不会缺席,大消费板块值得期待。

相关基金包括:159936广发中证全指可选消费ETF、159928汇添富中证主要消费ETF、161036富国中证娱乐主题指数增强、001133广发中证全指可选消费ETF联接A,260104景顺长城内需增长、001927华夏消费升级灵活配置混合A和005585银河文体娱乐混合等。

二是,以券商为代表的大金融板块

沪深两市连续第31个交易日突破万亿成交,实在有点火爆,看样子2015年大牛市的记录都有望被改写。今天券商板块再现强势,板块大涨超5%,浙商证券广发证券中信建投等多只个股涨停。市场成交持续活跃,最为受益的券商板块没有理由不爆发。

券商板块自去年7月初爆发过以后,调整至今已经1年多时间,当前板块跌幅8%,远远跑输同期大盘和其他板块。从估值来看,当前券商板块市净率1.8倍,位于近5年来的44%分位,许多龙头券商PB仅1倍出头,券商板块的估值与其业绩存在明显错配。

截至8月28日,共有36家上市券商公布中报业绩,36家上市券商共计实现营业收入2813亿元,同比增长27.93%;实现归母净利润909亿元,同比增长28.85%。上市券商表现优于行业整体水平,其中投行业务和资管业务增速最快,投资业务净收入规模最大。大资管新规背景下,券商加速财富管理转型发展,基金发行逐步回暖,有望为券商贡献稳定收益。还有,全面注册制推进、券商航母打造、蓝筹股T+0等资本市场改革预期一直存在,券商板块都是受益的。

从配置性价比来看,大金融板块在过去两年的市场环境中上涨幅度较小,股息率超出一年期国债收益率2%以上,整个板块估值处于2005年以来历史低位。最后,从近期市场动向来看,北向资金持有大金融板块的比例不断上升。在产业资本和北向资金的双重加持下,大金融板块看多势力正在不断增加。

相关基金包括:512880国泰中证全指证券公司ETF、512000华宝中证全指证券ETF、161720招商中证证券公司指数、004070南方中证证券公司ETF联接C、000950易方达沪深300非银ETF联接A、001552天弘中证证券保险A、020021国泰上证180金融ETF联接和005662嘉实金融精选股票A等。

金秋9月,是一个收获的季节。

将内心沉淀,做好布局吧。

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发表于 2021-09-02 12:21:47
胡扯
发表于 2021-09-02 10:46:28
基金天天跌怎么回事?
发表于 2021-09-02 06:07:01
瞎扯淡
发表于 2021-09-01 21:12:52
等于没说
发表于 2021-09-01 16:22:51
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