今日操作

昨晚（8月12日），宁德时代公告称：拟非公开发行股票募资不超过582亿元，投向锂电池及补充流动资金，这将成为A股史上最大的民企定增融资，由此引发了投资者和机构的热烈讨论。昨晚我也看了不少讨论，很多个人投资者认为此次定增会成为新能车见顶的信号（很多人早就看新能源板块不顺眼了），机构方面则认为此举有利于宁德时代扩大市场份额，夯实全球龙头地位，对锂电池产业链是利好。

今天锂电池板块低开后冲高，盘中涨幅一度超过3%，随后跳水。板块成交量大幅放大，可见资金也是分歧巨大，买入者和卖出互道。这一点我们之前也分析过，由于过去几个月巨大的涨幅，中报业绩刺激又已经过去了，一般的利好也只会成为出货的机会，还是震荡为主，追高大概率会被埋。

除了新能车外，军工、券商盘中都有所表现，但午盘都冲高回落，半导体则是直线走弱，整个科技板块大跌。我看了一下内外盘，并没有大的利空消息，应该就是单纯资金兑现收益。上周五就跟大家提过，在周五要谨慎，高位的板块怕周末出利空。

昨天我的观点也是多看少动，不去激进的补仓，今天回调后继续低吸。对于新能源，高仓位还是以降低仓位为主。

今日观点

至于一些热门板块的观点，昨天我已经详细分析过，有兴趣的朋友可以往回翻看。今天我简单介绍下我的持仓思路。

我的基本投资哲学是均衡配置，从我对中美各大类资产历史表现的研究来看，股票是长期收益率最高的一种资产。不赚钱一般有两大原因：第一，选了一只价值毁灭型（长期价值向下）的股票，这种概率其实比较小，因为多数股票都有周期性，很少说头也不回的向下，基金出现这种情况的概率更小。

其二就是买了和自己风险承受能力不匹配的基金，人的趋利避害性决定了人在面对高波动时容易追涨杀跌，比如一只基金涨的时候每天都是五个点起步，正常人都回眼红、羡慕想追进去试试，然后跌的时候也是五个点起步，看着自己的收益快速清零，正常人都会恐惧想割肉。

然后，追涨得快基金非常容易摊高成本，热别是越涨越追的那种，只要暴跌一两天天就会亏钱。

均衡配置的目的就是为了进行风险分散，避免同涨同跌，降低收益的波动性，优化持有体验，利于长期持有。当然均衡配置的前提是持有长期趋势向好的基金，时间才会成为你的朋友。

均衡就涉及到大盘和小盘、价值和成长、科技和消费、长线和短线。A股是很喜欢走极端的，这就造成一种风格在中短期凌驾于其它风格之上，对其它风格吸血，结果是一些板块走出泡沫化行情，一些板块由于资金关注度降低回归合理价值以至于低估。

因此，这些不同的风格又可以分为逆势投资和趋势投资，逆势投资就是寻找那些在市场聚光灯之外的价值合理的优秀股票，积累筹码等风来；趋势投资既是乘风而起，也是在刀尖上跳舞，在市场皆迷醉前清醒离场是关键。

再回到我的持仓，基本包括对优秀基金经理的投资和对消费、医药、科技三大赛道的投资，那些夕阳产业很少碰，这样就算我一时看错，也可以通过长期持有回本。

顺势投资主要包括诺安成长混合、信达澳银新能源产业这两只科技基以及中证500指数增强这只中小盘风格的指数基金，逆势投资则包括兴全合润、交银新成长这两只混合基以及券商、中概互联，白酒、医药算是一种基本配置。

现在的顺势是以前的逆势，现在的逆势可能会成为以后的顺势，顺势现在爽，逆势以后爽。顺势一般都是在降仓位，逆势则在补仓位。

最后一句话送给大家：投资最终要靠自己，现在行情好你还能听别人的建议，一旦到了极端的市场环境，比如连续暴跌，你是很难再去信任别人的，这时影响你决策的是个人的认知和理性。所以，还是希望大家能在平时多学习，提高自己的素养，才能在极端的市场变化下做出理性的选择。

创作不易，希望大家能积极表达自己的看法，这样我也能够了解大家的困惑。如果实在没啥好说的，点个赞发朵鲜花、666也行，帮忙提升一下人气。我每个交易日下午都会更新操作贴，不定期分享基金投资基础知识、投资理念、基金分析以及投资策略，感兴趣的朋友可以点个关注，方便进主页查看，谢谢支持。