昨天央行公布了7月份的金融数据 ，
我也第一时间读了任泽平老师的报告。
宏观数据讲的都比较复杂。
我用最简单的语言给大家讲一下，
这些数据怎么用，
为什么这么用。
1
从社融增速看投资
总的来说，M2和社融的增速都在放缓。
7月存量社融增速10.7%，较上月回落0.3个百分点，
这个增速已经在比较低的位置了。
社融用大白话讲，
就是我们社会上有多少钱，
钱越多，股市表现就会越好，
股票好，那基金表现自然就好。
我们先回顾一下2018年到现在股市的表现，
我们看几个比较典型的阶段，
1）2018年3月到11月
股市表现非常的差，上证指数一路阴跌，
各种基金也是亏的很惨。
2）2020年3月到2021年2月
股市一片大好，
各种基金赚的飞起。
3）2021年3月开始
股市开启大回撤，
基金也是亏的很惨。
给大家放一张图看一下，
再来放一张社融增速的图给大家看一下，
大家可以看到这个一致性非常的强，
走势非常的像。
也就是我们可以通过第二张图来预测股市的大体走向。
2
接下来怎么走
那对于现在的数据，
我们怎么看呢？
从数据来看我们的社融增速已经在很低的位置了，
接下来再往下的概率非常的小，
要么横住，然后往上走，
要么就是直接往上走。
1）股市
对应到股市的话，
接下来也是非常有可能同步迎来拐点。
但是到底什么时间这个拐点出现，
有可能像18年一样拖一年多，
也有可能会更短。
但是不管怎么说货币政策进一步收紧的可能性比较小。
因为从这次的数据可以看出，
经济增速有明显放缓的迹象，
为了刺激经济，必然会采取行动，
个人认为今年下半年，或者明年上半年，
流动性宽松就会到来。
届时资本市场可能会有所表现，
不管是股票还基金都会有一波机会。
2）楼市
那楼市又会怎么走呢？
按照以往的情况，
经济下行的时候，
一般会通过房地产、基建去刺激经济，
就像2008年的那四万亿，
很大一部分资金流入了房产市场。
但是现在的情况非常不一样，
我们已经下定决心解决高房价的问题，
今年连续出台的各种政策，
也表明了监管的决心。
最近又出了一个消息，
大概意思就是说城中村改造什么的要放缓，
改造后的密度不能高于改造前，
要保证租房市场的供需平衡，
换句话讲就是不会把房地产作为刺激经济的手段。
房价被炒这么高，除了正常的供需之外，
炒房客起到了非常大的推动作用，
接下来如果无利可图的话，
这部分资金必然会慢慢退出，
到时候房子的流动性会变得更差。
所以要靠投资房子发财是非常不现实的，
这也是我为什么不看好房产市场和房企的原因。
3
经济周期
说到这个金融数据，
再给大家简单讲一下经济周期，
也就是非常经典的美林时钟，
这个对投资也是非常有帮助的。
经济一般会经历四个阶段，
从衰退到复苏，
再到过热，再到滞胀，再到衰退，
就像一年四季一样如此周而复始。
和四季不一样的是这四个阶段的时间不是固定的。
每个阶段，不同的资产有不同的表现。
1)衰退期
这个阶段就像冬天，
经济增长放缓，经济下行，
大家没有钱，就不愿意消费，通胀下行，
债券的表现是最好的，
为了刺激经济会降息。
2）复苏期
这个阶段就像春天，
经济增长开始恢复上行，
但是大家还是没什么钱，
消费没有恢复那么快，通胀惯性下行。
这个阶段，因为经济在增长，
企业业绩好，股票的表现会非常好。
3）过热期
这个阶段就夏天，
随着经济越来越好，
大家的钱越来越多，
都愿意拿钱去消费，
但是生产的消费品却没跟上，
物价开始上涨，通胀上行，
这时候就会加息，来抑制通胀。
这个阶段的商品是表现最好的。
4）滞胀期
这个阶段就像是秋天，
经济增长开始放缓，
但是大家手头还有很多钱没花完，
通胀继续上行。
这个阶段的现金表现是最好的。
如果说能够完美的踏准这个节奏，
在不同的时期选择不同的大类资产进行配置，
那将取得非常不错的投资收益。
但是这是非常难的。
而且有一点大家要注意，
如果说只持有一种资产不换的话，
最终来讲，股票的表现是最好的，
这也是为什么普通人投资基金是最好的选择。
那我们现在处于什么时期呢？
按照任泽平老师的说法，
我们现在正大从滞胀后期走向衰退初期，
这也是为什么说流动性宽松即将到来的原因。
4
总结
另外还有个重要的数据，
美国7月份消费者物价指数(CPI)年率上涨5.4%，与6月份的数据一致；
7月CPI环比上涨0.5%，前值上涨0.9%，与分析师的预期一致。
我之前讲过，这个数据非常关键。
从数据来看，也就是说美国那边通胀温和，没有超预期。
换句话说，就是加息的可能性变小！
美股，接着奏乐接着舞！！！
关于社融数据和经济周期，
这里讲的比较简单，
讲太多专业术语大家估计不愿意看，
大家能看懂吗？
关于这方面的内容，平常是不是可以讲讲？
请在留言区告诉我。
