周一,A股探底回升,两市成交额连续13日突破万亿。
北向资金净流入超43亿,个股跌多涨少,超2400只个股下跌。
板块方面,休闲服务、通信和医药生物板块位居涨幅榜前3位,涨幅均超过1.7%。
中药股成为全市场最靓的仔,片仔癀大涨近8%,股价创历史新高,市值超2800亿,同仁堂、马应龙、云南白药等集体涨超5%。
市场延续分化行情。截至收盘,A股各大宽基指数2021年以来涨跌互现,上证指数累计涨幅1.9%。创业板指强势领涨,年内涨幅超16%;中证500、科创50指数年内涨幅超8%,表现较好。
许多小伙伴抱怨,2021年投资赚钱太难了,自己是只赚了指数没赚到钱。
可老司基发现,今年指数增强基金业绩亮啦,它们不但收获了正收益,还远远跑赢了所跟踪的指数。其中,最牛的基金仅半年时间跑赢中证500指数达20%。
2021年,有哪些增强型基金表现最为出色?指数增强型基金的超额收益究竟来自哪里?老司基今天就来简单聊聊这个话题。
最牛基金赚28%,跑赢指数达20%!
数据显示,截至7月18日,2021年以来,211只指数增强型基金产品中(A/C份额单独计算),有183只跑赢了跟踪指数取得超额收益,占比达到87%。排名前20的基金均取得12%以上的超额收益,其中跟踪中证500指数的增强基金表现最为出色,有多达14只产品进入前20名榜单。
从宽基指数涨幅看,中证500指数不算今年涨幅最大的指数,基本处于中上游水平。截至7月18日,其涨幅为8.76%,低于创业板指数16%的涨幅,也略低于同期科创50的涨幅。
2021年指数增强型基金超额收益TOP20
上图数据显示,华夏中证500指数增强A(007994)表现最为出色,2021年收益率达到27.93%,跑赢业绩基准达19.58%。半年多一点时间,跑赢指数达20%,这个业绩还是非常厉害的。
另外,华夏中证500指数增强C(007995)和博道中证500增强A(006593)的超额收益也超过19%,位居前3名。
从2021年基金涨幅来看,有18只指数增强型产品总收益超过20%。其中,景顺长城创业板综指增强(008072)收益率为23.18%,建信中证1000指数增强A(006165)收益率为21.9%,是为数不多总收益居前的非中证500增强指基,两只基金分别跟踪创业板综合指数和中证1000指数。另外,银华中证全指医药卫生指数增强(005112)2021年收益率为18.7%,超额收益高达14.31%。
细心小伙伴应该发现了,前几年大蓝筹大涨的风格,在2021年有点不灵了,上证50、沪深300指数成为年内表现最差的宽基指数。市场的天平开始倾向于中盘甚至是中小盘。中盘的代表指数就是中证500,小盘的代表指数就是中证1000指数。
上面提到的优秀增强指基,华夏中证500指数增强A今年涨幅27.93%,远超同期中证500指数的8.76%;建信中证1000指数增强A今年涨幅21.9%,远超同期中证1000指数的8.75%,增强效果明显。
增强指基如何赚钱?
作为指数增强基金,一看跟踪指数走势,二看其增强效果。
一般来说,指数增强基金就是大部分仓位被动配置标的指数,少部分仓位基金经理进行主动管理,比如80%仓位跟踪指数,20%仓位用来主动管理。
这类基金的增强策略,就是以跟踪指数(如沪深300、中证500、上证50)作为参考,在追踪指数的前提下,利用量化投资的方式进行主动管理,在获得市场收益(Beta)的同时,还获取超越市场超额收益(Alpha)的一种资产组合策略。
举个栗子。假设你投资了某中证500指数增强基金,最近1年中证500指数涨了20%,而你投资的那只基金,因为基金经理主动管理出色额外获得了10%的超额收益,那你的投资总收益就是30%,比单纯投资中证500基金1年会多出10%的收益。如果1年能多出10%收益,还是挺香的,不是么。
指数增强基金的收益来源,主要分两个方面:
一是,通过追踪标的指数的股票组合,以追踪市场指数获得市场平均收益,这个就是贝塔收益。指数涨就赚钱,指数跌就亏钱,结果就是保持与指数同涨同跌。
二是,通过利用多因子选股、打新、择时、日内高频交易等增强操作获得超越市场收益的超额收益。其结果就是,在保持与指数同涨同跌的基础上,涨的时候比指数涨得多一些,跌的时候比指数跌得少一些。
今年表现较好的指数增强基金,规模普遍不大,基本在1-2亿元之间。老司基目测,大概率是打新贡献了较大的超额收益。
其实,对于长期进行指数基金定投的小伙伴来说,找到一只既能跟上指数涨幅、还能稳稳获得超额收益的增强型牛基,是一个再好不过的选择。这样,你不仅能获取投资指数的贝塔收益(Beta),同时还能获得超越指数的阿尔法收益(Alpha),可算是两全其美。