今天光伏、煤炭领涨，医药、新能车、科技均有不同程度的回调。近期以创业板、科创板为代表的科创、中小市值风格较强势，以上证指数、沪深300为代表的大盘风格走势较弱，这也是张坤、谢治宇、董承非等知名基金经理业绩表现不佳的一大原因。

由于科技、新能源近期涨势比较猛，昨天创业板指已经突破了近期的高点 我们得承认创业板指已经到了一个阶段性高点，医药、新能源和科技都有一定的回调风险，这是当前的风险所在，上证指数则风险不大，因为大金融还处于低位。

而目前的机会呢，也是有的，七月份有两个突破的契机：一个是百年庆，一个中报的披露，前者提供情绪，后者提供业绩。我之所以还保留着一定的医药、科技、环保的仓位，就是认为7月前半段还有一定的机会。

之前我也分析过，只要流动性环境不发生的大的逆转，就不会爆发大的回调风险，今天央行开展了300亿元的逆回购操作，实现200亿元的净投放，是3月8日来首次通过逆回购操作净投放，体现了央行对半年末流动性的呵护，央行既然有此意图风险就不大。另外北向资金虽然有做T的倾向，但并没有持续性流出，今天和昨天都是净买入状态。

当然，目前这种风险和机会并存的情况并不适合过高的仓位运作，个人觉得七层以下差不多，特别是过去涨幅较多的医药、新能源、科技，等有明确突破信号再补些仓位也不迟。

以上，今天回调的基金小幅补仓，这个位置就不建议没上车的朋友建仓了，我这是有比较厚的收益垫可以腾挪。

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