来证券市场到底是赚谁的钱？有的朋友认为，我亏的钱就是别人赚的钱，还认为如果大家都赚钱了，谁亏钱呢？这种看法是片面和错误的。拉长时间来看，主要经济体的股市都是向上的，也就是说整体市值都是在不断增加的。那么，证券市场到底是赚谁的钱呢？
1、赚国家央行的钱。这是证券市场最容易最确定的赚钱。为了刺激经济发展，货币总是超发的，虽然偶然会出现通货紧缩，但通货膨胀是主流。虽然央行阶段性的会收紧，但放水是主流。值得说明的事情是，虽然央行会放水出来，但这水并不会平均的流入到市场上每一个碗里面。只有优秀的公司，有稳定价值的公司或有成长性公司，才能得到资金的青睐。
2、赚优质上市公司的钱。优质公司不断发展壮大，盈利越来越多，并通过分红或股价上涨体现出来。分红的钱来自于公司的利润，是真金白银对股东的回报。
有朋友发现，分红以后当天股价会下跌，从而认为没有意义。这是不对的。任何一个国家公司分红以后股价都会下跌。因为利润分给股东以后，公司的资产就变少了，所以出现当天下跌是正常现象。但是分红是有意义的。分红以后，你持有的股票数量没有变少，假如公司明年的盈利能持续或进一步增长，那么到了明年你依然可以获得等额或更多的分红。就相当于买了旺铺收租金一样。如果这个收益或预期收益超过了银行存款，就会有投资者以更高的股价买入，从而推高股价，产生填权行情。
比较典型的案例是国有银行股，虽然股价一直不怎么涨也不怎么跌，但是分红收入是可观的，所以成为追求稳定收益的社保基金的最爱。不过银行股从行业整体上已经失去了成长空间，每年能保持利润不下降已属不易，所以市场已经无法给予股价更大的溢价。
另一种典型的案例是如白酒医疗这样的价值成长股。很多朋友发现它们的分红率相对于股价来说并不高，这是怎么回事呢？以贵州茅台为例，2010年它的分红是每股1元，而2020年它的分红是每股17元。10年时间分红上涨了17倍，如果这个增长率能够持续，那么到了2030年，它的分红就可以达到近300元。这样算来，目前以2000元一股的价格买入，10年后它的收益率可以达到每年15%，还是不错的。当然，这样的估算过于乐观，透支太多，太久远的东西存在不确定风险，万一有一天它的利润增长出现明显拐点股价就会发生较大的下跌。
小结一下，分红高而成长低的股票，风险低但收益也低；分红低而成长高的股票，风险高而收益高。分红高而成长也高的股票，只能在梦中遇到。
3、赚市场交易的钱。这个是最难赚的钱，也就是赚了别人亏的钱。毕竟在这个市场没有谁是真的傻瓜，我可以认为绝大多数人都比我更聪明。稍有不慎，就会陷入各种杀猪盘。这个钱，我认为大多数普通投资者很难赚到。如果你确实是技术高手，那就继续赚。但是我估计很难持续成功，因为这个操作总体来说，是一个零和游戏。
总结一下，我们普通投资者还是老老实实赚央行的钱和优质公司的钱，跑赢通胀就可以了。平时适当关注一下央行流动性和公司基本面。
不出所料，靴子落地以后，今晚美股大涨。希望朋友们明天有好的收益。