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发表于 2021-05-29 14:58:32 股吧网页版
何为损失厌恶?不知会犯大错误

对于这样一件事情,我一直记得。

 

有一次高中秋游,预定出发时刻很早。

 

天还没亮的时候,我就打车到了校门口。

 

但一下车,我一摸口袋,便发现钱包不见了,一定是钱包从很浅的口袋里滑落了。

 

向已快速开出一段距离的出租车叫了一声,无回应。

 

那时候天很黑,没有手机打车软件,也没有拿小票,摸黑寻了一小段,只能作罢。

 

 

你是否也时常想起这样一些事情,萦绕着你,即使发生在很久之前?

 

丢了钱,被偷了东西,别人借钱不还,投资亏钱。

 

或是他人冤枉你做了你未做的事,一直委屈到现在。

 

而你对你赚钱的时刻,受到表扬的事件,往往忘了,即使记着,也不会时常想起。

 

这就是损失厌恶(loss
aversion
):我们面对同样数量的收益和损失时,损失带来的痛苦要远远大于收益带来的快乐。

 

 

人为何天生厌恶损失?可用进化论说明。

 

在人类发展的三百万年中,绝大部分时间里都处于饥一顿、饱一顿的状态。

 

狩猎看运气,要承担风险,种地要看天。

 

人在为生存奋斗,损失仅有的食物就可能死亡。

 

不看重损失的人,就容易饿死,最终导致不看重损失的基因越来越少,厌恶损失的基因越来越多。

 

故现代人类,会不由自主地痛心于损失,尽力要避免它的发生。

 

这虽然是一个防止自己死亡的好基因,但是现代社会物质丰富,又有基因从未接触过的资本市场,所以损失厌恶常常给人造成困扰,给人带来损失。

 

 

知晓以上内容后,我们就知道自己不总是理性的,若无刻意改变,会总是犯下同样的大错误。

 

比如买入最强基金后,容易受不了跌,受不了收益回撤,因为亏钱的感觉就好像濒临死亡一样,最终心如刀割,卖在低位。

 

卖出之后,若看到一直涨,又会感觉自己错过了本该赚的钱,亦是损失,心如刀绞,最终受不了涨而买在高位。

 

 

应对损失厌恶的方法,就是去认识到这个天性,思考它,同时展开相应的实践。

 

损失厌恶可细分为两种情况:

 

一是知道此事有损失的可能,故不做。

 

二是不知此事有损失的可能,做了后遭遇亏损,做出了不理性的操作。

 

对于属于第一种情况的人,他们知道股票和偏股型基金都有可能大跌,故选择不投资股权市场,只投资货币基金、定期存款、国债等最为安全的投资标的。

 

但他们不知道的是,这么做机会成本很高,失去了获得大额收益的机会。

 

另外,几年后,几十年后,会突然发现自己的钱一直在遭受通货膨胀的侵害,大幅贬值,钱不值钱了,此时就会感到难以接受,又不得不接受,隐隐作痛。

 

对于属于第二种情况的人,往往是在股市大涨时,连涨到觉得没有跌的可能,看到大家都在赚,于是入场。殊不知,此时往往是阶段性高点,买入后很容易遭遇大跌,终受不了账面损失而卖在最低点。

 

第一类人有时候又是第二类人,他们面对不熟悉的高风险投资或骗局时,没有基因记忆,意识不到风险,大举投入,终损失累累。

 

第二类人有时候又会变成第一类人,亏之后,只投很低风险的正规投资产品。

 

此时的他们,又容易变回第二类人,因为他们看到他们卖出的最强公司股票、最强基金不断在创新高,最后受不了踏空,又一次在高位入场,不断循环。

 

所以,不管是第一类还是第二类,解决方法是一样的,那就是一定要形成正确的认识:

 

1. 损失厌恶是百万年演化而来,这种感觉往往是过度的,会造成不理性行为。

 

2. 任何股票、基金在任意一天都有大跌5%以上的可能。

 

3. 任何股票、基金在任意一段时间都有连跌的可能,都有大跌50%以上的可能。

 

4. 最强投资标的会在大跌中不断新高,曲折向上。

 

5. 不投入不可以亏的钱。

 

6. 通货膨胀永远存在。

 

7. 警惕骗局。

 

不断强化这些认识,就能慢慢去接受一时的跌,从而在定投最强基金的几十年中,收获几十年的收益。

 

以上,就是在投资中避免损失厌恶给自己造成一生的损失。

 

 

在另一方面,损失厌恶也可以为自己所用。

 

在销售好的产品,推广好的理念时,除了要说它们有多好,还要强调不买它们的坏处,不这么做的坏处。

 

这种强调不仅可以对他人说,也可以对自己说。

 

如:最强消费白酒定投一生,最强科技纳斯达克定投一生,不用管涨跌,不用管点位,不用管消息,不用管他人言论。

 

管得越多,越容易割肉、踏空,越容易少赚、多亏。

 

经常写、看、说、听这样的言论,就能帮助自己形成大长线投资思维。

 

再如,你每遇喜欢的人,都只是远远看着,此时就要想一想如果每次都不上前,那现状就不会改变,就会一个人终生。

 

此外,当别人对你使用“你不这么做,就会有大量损失”的框架时,你也可以多思考一下,是对方说的就是对的,还是自己的厌恶损失天性导致了自己相信对方。

 

在保险、语言培训等领域,从业人员会经常使用此框架。

 

有一次一个地推人员把我引到一家日语培训机构,销售人员就一直对我强调,你若不来此学习日语,每日无所事事,那一定会一事无成。

 

这就是动用损失厌恶,蒙蔽人的逻辑思维。

 

知晓损失厌恶,可以帮助我们投资,帮助我们向别人和自己传达优质信息,同时也能给自己一份警觉,不成为损失厌恶的牺牲品。

 

作者:火土定投一生

 

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发表于 2021-05-29 18:21:07
这篇文章说明你对这个市场和对人心的理解。讲的淋漓尽致。好文章。
发表于 2021-05-29 16:54:04
虽然看的似懂非懂,但仍感觉少有收获。谢谢
发表于 2021-05-29 17:45:26
阳光漫洒金山岭 :
虽然看的似懂非懂,但仍感觉少有收获。谢谢
不客气
发表于 2021-05-29 18:21:07
这篇文章说明你对这个市场和对人心的理解。讲的淋漓尽致。好文章。
发表于 2021-05-29 20:20:34
发表于 2021-05-29 21:32:59
学习了,正在慢慢克服基因弱点,确如老师说的一样,看到自己收益回撤50%以上,那感觉很痛苦,无法言说。谢谢老师。
发表于 2021-05-29 23:50:07
HL满天星 :
学习了,正在慢慢克服基因弱点,确如老师说的一样,看到自己收益回撤50%以上,那感觉很痛苦,无法言说。谢谢老师。
加油 不客气
发表于 2021-05-29 23:50:15
基民RDsY8l :
这篇文章说明你对这个市场和对人心的理解。讲的淋漓尽致。好文章。
谢谢
发表于 2021-05-29 23:50:23
谢谢
发表于 2021-05-30 02:07:17
向一位有思想并愿意分享心得的睿者致敬!
发表于 2021-05-31 13:22:44
微尘88999999 :
向一位有思想并愿意分享心得的睿者致敬!
谢谢!
发表于 2021-06-08 18:16:32
发表于 2021-07-01 13:14:46
老师说的这个人性弱点我能克服,学习中,感恩!
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