今天，沪指四连阳收复3600点，科创50指数大涨2.5%，芯片股掀起涨停潮。

在利好消息刺激下，科技股上演王者归来，光刻胶、半导体等持续拉升走强，个股掀起涨停潮。券商板块继续活跃，半导体、医疗保健、消费电子、化工等板块涨幅居前，个股涨多跌少，市场赚钱效应良好。

值得一提的是，被誉为市场聪明钱的北向资金今天还在疯狂买买买，全天净流入146亿元。老司基发现，截至昨天收盘，本周前3个交易日北向资金已经累计净买入327元，其中周二净买入217亿元，创单日净流入历史新高！加上今天的146亿，乖乖，4天狂砸了近500亿元抢筹，A股历史上还是头一遭。

老司基查了一下数据，沪深港通自2014年11月开通至今，历史上最大的单周净买入发生在2018年11月2日那周，当周净买入346亿元，当时正是A股上轮熊市的至暗时刻。而本周不到4个交易日，就已成功改写了这一历史记录，净买入达到473亿元。

聪明资金疯狂抢筹背后，究竟发生了什么？北向资金如此大手笔扫货，哪些板块有投资机会？今天老司基就来简单聊聊这个话题。

为何疯狂抢筹？

近一段时间人民币汇率持续走强，正在引发市场的高度关注。5月26日，人民币中间价报6.4099，较上一交易日上升184个基点，创2018年6月以来新高。今天，人民币对美元汇率再度升破6.37关口，进入了6.3元时代。

数据显示，2020年下半年以来，人民币汇率走出了一波明显的升值走势，人民币兑美元汇率从高点7.15元升值到当前的6.37元左右，升值幅度达11%。

种种迹象显示，全球资本对于包括A股在内的人民币资产的配置也在不断提速。Wind数据显示，今年来，北向资金净买入规模已经达到了1890亿元，这一数字已经接近2020年全年北向资金净买入规模（2089亿元）。自开通以来，沪股通和深股通累计净买入规模则已经达到了1.39万亿元。

老司基认为，北向资金本周如此疯狂抢筹，主要原因就是人民币持续升值背景下，A股配置价值凸显，引发外资大幅流入。另外，还叠加了MSCI生效日的效应。MSCI日前公布了2021年5月指数季度调整结果，本次调整结果将于2021年5月27日收盘后生效。其中，康希诺、中国通号、澜起科技等5只科创板股票首次进入MSCI旗舰指数系列。

在此之前，A股市场已多次出现“生效日魔咒”，即在MSCI、富时罗素等国际指数公司调整生效日当天，北向资金往往出现大幅波动，可能是大幅买入，也可能大幅卖出。而今天，北向资金加仓态度异常坚决。

哪些板块有戏？

伴随着人民币走强，近一段时间以来，北向资金频现大手笔扫货。Wind数据显示，5月26日，北向资金净买入91亿元。而就在此前一天的5月25日，北向资金大举净买入217亿元，刷新了陆股通机制开通以来的历史新高。

从近日北向资金的流向来看，他们依旧偏好于白酒和大金融两个方向。白酒板块方面主要流入贵州茅台、五粮液、泸州老窖等高端白酒方向，高端白酒业绩确定性强、存在提价预期，同时春节后回落幅度较大，因此受到北向资金青睐。大金融板块方面，北向资金则主要流向招商银行、中国平安和东方财富。除此之外，家电的美的集团，新能源的宁德时代也是外资重配的方向。总体来看，外资机构对于短期的波动不是很在意，更注重长线投资，因此更偏向于配置各行业的龙头企业，享受企业高速发展的红利。

以下为最近5个交易日，北向资金增持行业板块的情况。增持的前5行业分别为：酿酒、银行、券商、医疗和家电，增持金额均超过20亿元。

而从北向资金整体持仓板块和行业来看，截至2021年4月末，陆股通持股市值为2.49万亿元，占同期A股自由流通股市值的比例为7.05%。

在一级行业配置上，北向资金依然偏好于配置大消费、电气设备和金融行业，4月份食品饮料行业仍旧占据陆股通持仓榜首。大消费、金融行业一直是外资重点投资的领域，电气设备因为碳达峰、碳中和等新能源政策的不断落地，同样成为外资关注的重点。陆股通持股市值最高的前五大行业是食品饮料（15.8%）、医药生物（12.3%）、电气设备（8.2%）、银行（8.0%）和家用电器（7.7%）。

广发证券研报数据则显示，总结历史上北向资金流入规模最大的10个交易日，行业涨幅均值靠前的依次是：食品饮料、医药生物、非银金融、电子。本周外资青睐的大金融与大消费领涨，与历史规律相仿。可见在人民币升值预期较强的阶段，外资定价对于核心资产表现的重要性将提升。

老司基认为，随着市场风险偏好提升，券商、军工、半导体等板块，都有表现机会。它们基本属于“人来疯”板块，当市场情绪很强时，这些板块就会大涨；当市场情绪走弱时，这些行业跌幅很大。另外，北向资金一直偏爱的大消费也值得我们逢低进行中长期布局。