早盘市场：沪指高开低走下跌1.01%，收报3466.51点位。保险主题上涨0.39%；中证白酒大跌5.02%，中证军工大跌4.70%，生物医药、半导体、创业板指、CS新能车均跌逾2%。两市合计成交5800亿元左右，北向资金流卖出56.27亿元，个股下跌2000家左右（约一半）。

持有的基金跌幅均较大，且仓位超过90%。这样被套的情况下该怎么办？

一、如果你认为后市还得跌，可以果断清仓，等跌到位了再进来。

二、如果你认为持有的基金属于可长期配置的，现在浮亏又比较大，那么可以躺平。

三、将部分仓位进行波段操作，也就是做T，逢涨减仓逢跌加仓的方式。

综合来看，第三种方式灵活性比较好，但需要一定技术要求，如果做成反T，就会扩大亏损。那么阳光会采用哪种方式呢？

截至上周五，阳光2021年收益率为负数。目前负收益率较大的主要为2个板块基金。一是医药板块，部分相关基金回撤已经超过20%，这是基于长期市场需求配置的，在春节前也贡献了主要收益。二是证券公司指数，相对于3500点位左右的沪指，证券严重滞涨，安全边际较大。近期市场出现较大回撤，但二者的配置逻辑经得起考验。虽然近期策略相对激进，但阳光坚信自己的投资逻辑并没有问题。同时，这也是大家需要了解的内容，选择自己认可的部分进行参考，求同存异。

当然，我们投资应该抱着最大的期望，做好最坏的打算。不少声音在说可能重现2018年的景象。真假无所谓，关键是如果再现2018年的持续下跌，你能够承受吗？如果不能还是应该减仓，甚至清仓。将投资风险控制在自己承受范围之内。

今日操作： 持仓观望。

【部分持仓】

【投资计划】

【历史收益】

阳光投资策略核心逻辑

以价值规律为指导，尊重价值规律的表现形式，即价格围绕价值上下波动，价值决定价格，供求关系影响价格。

基金有风险，投资需谨慎。