2023年上半年,A股市场小幅震荡,期间沪深300指数下跌0.8%,创业板指数下跌5.6%。国内经济强劲复苏的预期落空,海外美联储加息的持续性超过预期,由此导致A股市场在年初上涨之后陷入持续震荡下行的状态。从市场结构来看,在基本面预期较弱的状况下,主题类板块表现较强,AIGC人工智能技术,国企改革深化指向的中特估,成为市场表现较好的主线。
2023年上半年本基金的股票仓位持续保持高位,对组合结构进行了持续调整。目前组合配置以房地产产业链、出口优势行业和航运行业为主,少量配置医药、光通信、公用事业等行业。其中,房地产产业链主要配置房地产、家居、消费建材、工程机械等行业的优势龙头,其投资逻辑在于市场占有率的提升,相关个股在一季度就有较大比例配置,在二季度根据基本面的情况对结构进行了优化;出口优势行业主要配置叉车、重卡、工程机械等,相关个股在一季度就有一定配置,在二季度根据基本面的变化提升了配置比例。