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发表于 2019-06-18 10:15:59 股吧网页版
沪伦通来啦!一文读懂对我们投资有何影响

A股周一收盘后,有一条超级重磅的财经新闻弹出:沪伦通正式开通啦!

许多小伙伴好奇:沪伦通来啦,我们能买英国的股票了么?沪伦通和沪深港通有何区别?它究竟对我们投资有何影响呢?今天,老司基就来聊聊这个话题。


伦敦当地时间6月17日上午8时,沪伦通在英国伦敦正式启动。同日,中国证监会和英国金融行为监管局(FCA)发布沪伦通联合公告,原则上批准了上交所和伦交所开展沪伦通,双方监管机构将就沪伦通跨境证券监管执法开展合作。

 

下面,老司基搜集整理了几个常见问题,帮你一文读懂沪伦通的N个细节。

 

问题1:什么是沪伦通?

顾名思义,就是上海和伦敦市场的互通。官方定义是这样的:沪伦通,即上海证券交易所与伦敦证券交易所互联互通机制,是指符合条件的两地上市公司,依照对方市场的法律法规,发行存托凭证(DR)并在对方市场上市交易。

通俗点理解,就是伦交所上市公司到上交所来串门上交所的上市公司去伦交所走亲戚。伦交所上市公司转换成中国存托凭证(CDR)在上交所交易上交所上市公司可以把股票转换成全球存托凭证(GDR)在伦交所交易。

 

问题2:为何要推沪伦通?

沪伦通源起于2015年9月举行的第七次中英经济财金对话。过去4年间,中英双方都在为这座连接两大金融中心城市的桥梁早日通车积极准备。

简单来说,沪伦通有利于扩大我国资本市场双向开放,提高境内市场的深度和国际化水平,推动境内证券机构开展跨境证券业务,提升证券行业的国际竞争力。

当然,还有更深远的意义,比如推动人民币的国际化。伦敦作为国际外汇交易中心,是人民币国际化最佳起点,从证券市场试点人民币的自由兑换可能是未来人民币国际化的方向。

 

问题3:我能买英国股票么

当初是你要分开,分开就分开;爱情不是你想买,想买就能买…

对!这句歌词很好的回答了这个问题,把“爱情”替换成“沪伦通”即可。

想在上交所购买伦交所上市公司的存托凭证,你还得跨过一定门槛,而且还不低哈。

根据规定,个人投资者参与中国存托凭证交易,应当符合下列条件:

申请权限开通前20个交易日证券账户及资金账户内的资产日均不低于人民币300万元。并且,这300万元人民币不包括融资融券交易融入的资金和证券。

什么?你问老司基够资格么?其实,差得也不多,只差30后面1个0了,我们一起努力赚(ban)钱(zhuan)吧!


问题4:与沪深港通有何异同?

沪伦通和沪深港通虽然同为交易所的互联互通机制,但仍存在明显差异。

形象地说,沪深港通是两地的投资者互相到对方市场直接买卖股票,“投资者”跨境,但产品仍在对方市场。而沪伦通是将对方市场的股票转换成存托凭证到本地市场挂牌交易,“产品”跨境,但投资者仍在本地市场。

用一句话总结,就是沪伦通是“产品”跨境,沪深港通是“投资者”跨境。

 

问题5:谁是沪伦通幸运儿?

不是别人,就是咱大券商板块的华泰证券

总部位于南京的华泰证券成为了第一家通过沪伦通登陆伦交所的A股公司。

华泰证券近日公告,公司本次发行的GDR数量为0.75亿份,价格为每份GDR 20.05美元,募集资金总额为15.38亿美元。假设本次拟发行GDR数量达到上限且超额配售权悉数行使,本次发行的募集资金总额为16.92亿美元。

华泰证券由此成为首家A H G上市的券商,牛气!

 

问题6:哪些公司能发CDR或GDR?

对于英国上市公司,如果要发行CDR,是这样规定的:

发行申请日前120个交易日按收盘价计算平均市值不低于人民币200亿元;

在伦交所上市满3年且主板高级上市满1年;

申请上市的CDR数量不少于5000万份且对应的基础股票市值不少于人民币5亿元;

基础股票来源全部为存量证券。

对于中国上市公司,如果要发行GDR,是这样规定的:

主板上市,经证监会批准;

符合伦交所《上市许可及披露指引》中的相关规定;

发行人总市值不低于200亿人民币;

基础股票来源可以是存量证券也可以是新增股票。

 

问题7:伦交所散户多么?

A股是个人投资者占主导的市场,散户众多。英国的股票市场相较于A股而言,更为成熟。

成立于1773年的伦交所是全球最为有名的证券交易所之一。当前公认的世界三大证券交易所纽约证券交易所、伦敦证券交易所、东京证券交易所,伦敦证券交易所是全球三大交易所中历史最为久远的交易所。

相较上交所,伦交所拥有更好的开放性,其海外投资者占到了惊人的53.9%;而投资者结构也更为多元成熟,伦交所个人投资者仅占12.30%


问题8:对我们投资有何影响?

沪伦通的推出实质就是两个相对独立的市场建立了互通机制,本身而言是中性的其具体影响取决于两个市场的上市公司质量及管理制度的成熟度,短期有点偏利空但长期利好。从长远来看,得益于外来压力,会促使A股改革旧有体制,建立健全监管体制、市场准入制度,提高上市公司质量。

老司基记得在2014年沪港通开通之前,也有人讨论,开通后会分流市场资金,显然A股市场处于劣势。可后来,2014年下半年至2015年上半年,A股马上有了一轮波澜壮阔的牛市,大盘从2000点起步一路飙升至5178点。

对于沪伦通A股受益标的,部分金融机构,尤其是有望成为存托人、托管人的商业银行和跨境转换机构的券商将受益于沪伦通业务开展。

 

问题9:沪伦通有何风险?

沪伦通虽好,但存在的风险也不容忽视。

比如,对企业研究不够,国内投资者一般对英国市场和英国上市企业了解不足可能成为投资中的一大问题。

比如,汇率风险。虽然CDR采用人民币计价,但基础证券英镑计价英镑的价格波动带来的汇率风险也不容小觑。要知道从2010年至今,英镑兑人民币从10跌到了8,而脱欧等一系列因素带来的汇率波动,也是潜在风险

 

问题10:我可以布局相关基金么?

英国股票市场最为知名的指数为富时100指数FTSE 100),创立于1984年1月3日,是在伦敦证券交易所上市的最大的100家公司的股票指数。该指数是英国经济的晴雨表,也是欧洲最重要的股票指数之一。

可惜国内目前还没有相关基金跟踪该指数。老司基在证监会官网查到一条2019年1月的消息:准予华宝英国富时100指数证券投资基金(LOF)注册的批复。不过,后续没有找到该基金发行和成立的资料。

直接跟踪的指数基金木有,间接受益的基金还是有的。比如,去年发行的6只战略配售基金,它们是可以投资CDR的;还有受益的金融板块,如券商指数基金等。

 

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发表于 2019-06-18 11:20:39
但是很快就会有可以买英国股票的基金出现吧
发表于 2019-06-18 14:59:56
可乐只喝可口可 :
但是很快就会有可以买英国股票的基金出现吧
潜在的成长性,国内的股票更好!
发表于 2019-06-18 16:25:55
为投资有增添了一条道路
发表于 2019-06-18 16:28:24
感觉搬上十年砖也不够开沪伦通的权限
发表于 2019-06-18 16:32:11
感谢楼主分享~
发表于 2019-06-18 16:50:40
好详细哦,码住学习
发表于 2019-06-18 16:53:47
谢谢分享!!获益匪浅
发表于 2019-06-18 16:56:21
沙发,进来学习下
发表于 2019-06-18 16:59:56
搬砖好像还轮不上呢
发表于 2019-06-18 17:00:30
利好又来了,可以买买买了
发表于 2019-06-18 17:01:11
长见识了
发表于 2019-06-18 17:02:05
可乐只喝可口可 :
但是很快就会有可以买英国股票的基金出现吧
这个是肯定的
发表于 2019-06-18 17:14:40
沪伦通虽好,但存在的风险也不容忽视
发表于 2019-06-18 17:15:17
楼主有心了,手动点赞支持
发表于 2019-06-18 17:15:48
抢地板,占楼慢慢消化
发表于 2019-06-18 17:16:18
谢谢您的分析,学习支持
发表于 2019-06-18 17:16:58
分析的角度很独到,赞个
发表于 2019-06-18 17:20:29
选基就是寻找大概率的配置过程
发表于 2019-06-18 17:20:48
学习了,感谢分享
发表于 2019-06-18 17:22:58
稳定优秀的基金,积累下来就会有可观的超额收益
发表于 2019-06-18 17:24:16
投资要有耐心,越是着急的时候就更容易犯错。
发表于 2019-06-18 17:28:52
股友ybNIzC :
投资要有耐心,越是着急的时候就更容易犯错。
心态很重要!
发表于 2019-06-18 17:29:11
bei冰洋 :
稳定优秀的基金,积累下来就会有可观的超额收益
平常心按纪律操作就可以了
发表于 2019-06-18 17:30:59
稳健一些,慢一些没关系,方向正确就行。
发表于 2019-06-18 17:33:53
成功只属于勤奋努力的人,楼主有心了
发表于 2019-06-18 17:34:09
发表于 2019-06-18 17:35:01
不断学习,不断总结。
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