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发表于 2021-07-24 00:04:46 股吧网页版
谈谈券商,谈谈下半年的基金配置思路

今日A股放量下跌,两市成交资金达到了1.37万亿元,是今年最大交易量,盘面上,医疗、医药、白酒等大消费板块领跌,军工、钢铁、基建、券商等板块上涨,而今年涨势不错的半导体、新能源仅是小幅回落,比较抗跌,今日收盘后闻到了一丝丝恐慌情绪。

今日大盘在资源周期板块和券商板块的护盘下跌幅有限,下跌0.68%,连本周三的下方小缺口都没有回补,整体还是处于3500-3600点这个区间内的调整中。而创业板指今日跌幅较大,下跌2.1%,但我们看看创业板指自今年3月25日反弹至今上涨了多少,粗略计算上涨了35%,可以想象它的反弹力度有多大,究其原因还是因为它的成分股决定的。

创业板指主要的成分股组成是医疗医药、新能源和半导体芯片板块,而这三个板块中的后两个均处于风口赛道中,成为今年市场最亮的两个仔,医疗板块今年同样表现不错,虽然在2、3月份经过了一轮大调整但之后快速收回了跌幅,并再次创了新高,因此在这么大的涨幅下,一旦遇到情绪恐慌,那么创业板指也会面临资金兑现的回调风险。

今天券商板块逆市上涨,本周这几天券商板块同样表现不错,让人刮目相看,一吐此前萎靡不振的不快,究其原因,个人认为有三方面的因素:

一是从近期部分券商公司业绩披露来看,多数出现了业绩大增、超预期的现象; 二是7月以来a股两市成交量常常处于万亿水平以上,特别是近期再次提高,来到了1.2万亿以上,高成交量对券商公司的业绩有较好的提升预期: 三是近期a股在区间内震荡调整,板块处于极度分化阶段,前期涨幅较大的新能源、芯片和医疗板块近期波动较大,资金产生分歧,那么便有部分资金流向调整较多、估值较低而业绩预期不错的方向,而券商便是其中的一个选择。

至于A股短期的走势本人预测不了,短期波动主要还是受到市场情绪和资金流向的影响,从今日来看,市场承接资金还不错,并未出现大面积恐慌盘抛出的现象,局部来看,白酒板块短期偏弱,这与我们昨日分析的今年第二季度公募基金持仓变动有关,这些机构资金当前抱团的是新能源和半导体芯片等方向,而白酒、电器、保险地产等方向出现了不同程度的减持现象,资金流向决定了板块的表现状况。

归纳起来,今年涨幅不错的方向,均与市场景气度、产能供不应求、政策方向等有关,因此对于今年下半年本人的配置方向,主要还是从两方面考虑,一是新能源、半导体(科技)、医疗等板块基金,继续维持一定的仓位(或者采用恒定市值策略操作),短期不追高,等回调后再分批回补;二是今年超跌、估值低、业绩增长的板块,继续分批配置或者定投,如大金融、中概互联等基金。

个人是希望后市前期涨幅较多的品种能够调整一下,因为不少个股估值高的可怕,实在下不去手,让资金流动到其他超跌的板块板块中,让不同的板块能有个轮动表现的机会,推动A股整体向上运行,否则如果还是小部分行业继续大涨,资金扎堆在那里,不能排除市场再次上演今年春节后抱团板块大崩溃的行情。

好了,今晚想到哪说到哪,现在时间也不早了,各位早点休息;明后天是周末了,好好安排享受吧!

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发表于 2021-07-27 09:39:11
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