新的一周，大盘向2700点发起攻击。房地产、金融三剑客全天表现神勇，券商板块再次成为领涨急先锋。老司基看到，中证证券公司指数从10月19日低点反弹以来，截至今日收盘涨幅高达34.23%，是同期大盘涨幅的3倍，你吃到肉了么？

盘面上，今天主题概念热点纷呈，创投概念余温未消，下午国企改革、雄安板块全面爆发，两市近100只个股涨停，创业板下跌0.63%，走势弱于主板。

老司基觉得，今天最大的市场热点来自于国企改革板块的全面爆发。截至收盘，益民集团、瑞泰科技、国投中鲁等15只国企改革概念股集体涨停，中成股份、湖南天雁、岳阳兴长、洛阳玻璃、西仪股份等个股亦有拉升表现。国资委相关负责人日前撰文指出，国有企业混合所有制改革进入新的阶段，梯次展开混合所有制改革各项试点，已有28家央企先后纳入三批国企混改试点。

国企改革风口再起，我们又该如何投资布局呢？老司基来谈谈这个话题。

国企改革，其实不算一个新概念，最近几年几乎每年都能炒作一波。最近几年，国企改革也就成为了一个贯穿中长期的主题，但每一次市场关注的重点不同。我们先简单来梳理一下，最近6年来，新一轮国企改革的时间进程。

2012年高层提出深化国有企业改革，新一轮国企改革进程正式开启。2013年11月召开的十八届三中全会，高层对新时期深化国有企业改革进行了明确的战略部署，深化国有企业改革被明确为积极推进混合所有制改革、完善国有资产管理体制、推动国有企业完善现代企业制度、准确界定不同国有企业功能等具体任务。2015年9月，《关于深化国有企业改革的指导意见》印发，在此基础上，中央及有关部门相继出台相关配套文件。6年来，国企改革顶层设计基本完成，22个配套文件与《指导意见》形成深化国有企业改革 “1+N”政策体系，形成了顶层设计和大框架。 

2018年提出了一个“双百行动”，政策面全面加速推进，重要领域率先取得实质性突破。我们看到，今年3月，国资委发布《关于开展“国企改革双百行动”企业遴选工作的通知》，国务院国有企业改革领导小组办公室决定选取百家中央企业子企业和百家地方国有骨干企业，在2018-2020年期间实施“国企改革双百行动”。共计404家央企子公司及地方国企入选，涉及上市公司111家。与四项改革、十项改革，以及发改委的三次混改试点相比，本次双百行动具有级别高、数量多、范围广的特点。 

哪些领域有机会？

从主题投资的角度来看，2018年6月以来，政策层面事件催化剂较多。这个主题已从制度型逐步演化成事件型主题。老司基觉着，最近催化剂和事件冲击将持续，国企改革主题投资的空间和时间会得到拓展。

老司基整理了一下券商研究机构的观点，大概可以从三条主线布局国企改革主题：一是央企试点混改以及部分地方混改，第三批油气领域的混改最值得期待；二是国有资本投资、运营公司改革。除作为央企改革试点的国投和中粮集团之外，地方国资也正在加快布局改组与组建国有资本投资运营公司，如上海、广东、江苏等；三是央企战略重组。国资委年中会议明确，下半年要稳步推进装备制造、煤炭、电力、通信、化工等领域中央企业战略性重组。建议关注电气设备领域（哈尔滨电气集团、中国东方电气集团），汽车（一汽集团、东风汽车集团）、化工（中化集团、中国化工集团、中国化学）、电力（国家电投集团、国家能源投资集团、大唐集团等）相关集团内的上市公司。

哪些基金值得关注？

老司基看了一下，目前跟踪国企改革的主题基金有十几只，主要分为两大派别，一类是被动跟踪派，主要跟踪中证国企改革指数。这类基金有5只（有1只清盘），其中规模最大的为161026富国国企改革，规模达到74亿元。其他4只规模都不大，只有502006易方达国企改革规模超过了2亿元，规模最小的501020国泰中证国企改革指数仅800万，已公布清盘。如果选择指数类投资，老司基建议在161026、502006和160136三只中选择一个即可。

另外一类为主动选股派，这类产品有8只，包括股票型基金和偏股混合型基金。最近1个月和最近1周，表现最好的均为001403招商国企改革主题，收益率分别高达15.62%、6.64%。从成立以来的长期收益来看，001445华安国企改革主题表现最好，总收益为19.1%；其最近1个月收益也不错，达到12.78%，仅次于001403。如果选择这类主动型产品，老司基建议在001403和001445中选择一只即可。

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（来源：老司基一枚的财富号 2018-11-19 17:36） [点击查看原文]