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发表于 2022-04-28 13:53:37 股吧网页版
指数增强基金,迎来定投好时机了吗?

以指数增强宽基,作为定投工具的投资者并不少。理由也很简单,一方面既希望借助指数基金,能够客观地跟踪市场或板块;另一方面还希望借助基金经理主动量化的能力,长期有望获得不错的超额收益。

  

目前,市场上的指数增强宽基主要有7种,分别跟踪:沪深300、中证500、上证50、中证1000、中证800、创业板指,以及MSCI中国A股指数。

  

Wind数据显示,截至2022年一季度末,宽基指数增强基金管理规模合计1,337.50亿元,相较于2021年四季度末环比下降9.51%。可见,市场不断下跌过程中,工具型产品指数增强宽基也出现了不少赎回。令人意外的是,中证1000指数增强宽基规模倒是环比增长。

  

那么,几种主流指数增强宽基,2022年一季度整体表现如何呢?哪些指数增强宽基表现更好呢?它们分别超配了哪些行业和个股呢?

  

以下数据来源:Wind;多类份额,分开统计;ETF及联接基金,分开统计;场外基金超额收益表现均以A类份额为例,且2022Q1末规模为5,000万元以上。

  

沪深300增强:+1.36%超额收益

沪深300指数增强基金,一共有89只。2022Q1平均收益率为-13.17%,相较于沪深300(下跌14.53%)的超额收益为+1.36%。其中,超额收益表现靠前的依次是:鹏华沪深300指数增强(-9.34%)、万家沪深300指数增强A-9.70%)、大成沪深300增强A-10.74%)、长信沪深300指数增强A-10.74%)、国投瑞银沪深300量化增强A-10.78%)。

  

中证500增强:+2.49%超额收益

中证500指数增强基金,一共有98只。2022Q1平均收益率为-11.57%,相较于中证500(下跌14.06%)的超额收益为+2.49%。其中,超额收益表现靠前的依次是:长信中证500指数增强A-8.38%)、招商中证500等权重指数增强A-8.40%)、国泰君安中证500指数增强A-8.63%)、景顺长城中证500增强(-8.99%)、华泰柏瑞中证500增强策略ETF-9.37%)。

  

上证50增强:+1.73%超额收益

中证500指数增强基金,一共有8只。2022Q1平均收益率为-9.74%,相较于上证50(下跌11.47%)的超额收益为+1.73%。其中,南方上证50增强A-9.20%)超额收益表现较为出色。


  

中证1000增强:+4.44%超额收益

中证1000指数增强基金,一共有17只。2022Q1平均收益率为-11.02%,相较于中证1000(下跌15.46%)的超额收益为+4.44%。其中,万家中证1000指数增强A-9.41%)超额收益表现较为出色。


  

创业板指增强:+2.33%超额收益

创业板指数增强基金,一共有14只。2022Q1平均收益率为-17.63%,相较于创业板指(下跌19.96%)的超额收益为+2.33%。其中,万家创业板指数增强A-15.53%)超额收益表现较为出色。

  

从以上5种主流增强指数宽基2022Q1季度表现看,整体相较于跟踪指数都有不错的超额收益。由于产品编制方法不同,所以2021年超配行业也各有不同。

  

沪深300指数增强基金:2021年超配基础化工、食品饮料、TMT行业;中证500指数增强基金:2021年超配机械设备、电力设备、电子、化工、食品饮料行业;上证50指数增强基金:2021年超配食品饮料、电力设备、医药、国防军、煤炭行业;中证1000指数增强基金:2021年超配电子、基础化工、环保、通信、煤炭行业;创业板指数增强基金:2021年超配国防军工、机械设备、基础化工、非银金融、美容护理行业。

  

从申万一级行业2022Q1表现看,煤炭、地产、银行表现较好,也为指数增强基金提供了一定的超额收益。

  

三种主流增强指数宽基,2022年一季度的个股超配情况有何不同呢?

  

沪深300指数增强基金超配个股主要分布于:TMT、医药、食品饮料、银行,超配比例前十只个股依次是:中芯国际长春高新双汇发展上海银行TCL科技、晶澳科技中国太保同花顺天合光能南京银行

  

中证500指数增强基金超配个股主要分布于:房地产、建材、交通运输、医药,超配比例前十只个股依次是:新大陆伟星新材招商积余中材科技中远海发柏楚电子老板电器首钢股份济川药业迪安诊断

  

创业板指数增强基金超配个股主要分布于:医药、电子设备,超配比例前十只个股依次是:当升科技康泰生物康龙化成晶盛机电天华超净德方纳米圣邦股份泰格医药先导智能汇川技术

  

长期来看,指数增强基金短、中、长期超额收益都较为明显,也是目前3000点之下不错的定投工具。如果想要追求短线超额收益,优先考虑规模较小的增强指数宽基。如果计划持有三年以上或者定投,优先考虑规模适中且基金经理久经考验的产品。

  

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养基司令 作者
发表于 2022-04-28 14:05:16
发表于 2022-04-28 21:25:38
有没有负增强的排名?
发表于 2022-04-29 08:52:55
精华君收到~
养基司令 作者
发表于 2022-05-06 14:19:26
灰雷雷 :
有没有负增强的排名?
有是有的,自己查查也能知道
发表于 2022-05-20 10:26:31
您好,看完增强基金的分析总结,靠谱。想看不增强的宽基指数分析总结有吗?谢谢了@养基司令
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