概率

明明知道闯红绿灯会发生车祸，为什么还是有那么多人会闯？
因为闯的人会抱着侥幸的心理，认为倒霉的不是我。
明明知道中彩票的概率微乎其微，为什么还有那么多人买？

因为买的人认为自己足够幸运，万一中奖了呢。
闯红灯的人认为不发生车祸是大概率事件，自己不会这么倒霉；买彩票的觉得2块钱博500万，赔率极大，值得赌一把，却忽略了概率极小这个问题。
那么到底是闯红灯发生车祸的概率高，还是中彩票的概率高？不用想肯定是车祸的概率高。这是一个很有趣的话题，车祸和中彩票都是概率问题，人们往往都自信的认为不幸的事情不会发生在自己身上，而幸运一定会常伴身边。

风险

所以风险的发生跟概率有关，没中500万，仅仅是损失2块钱，风险极小，概率极大；闯红灯发生车祸，你认为概率极小（其实概率很高），风险却是无穷大的。
投资也是一样，所有的风险要跟概率结合在一起来看。比如小红买了国债，发生风险的概率约定等于零，收益是基本确定的。比如小明买了“P2P”，收益虽然只是国债的2-3倍，但是风险就是损失全部本金。比如小胖很不幸在15年年中买了基金，他有很大概率会损失50%以上。
所有的资产都是由风险和收益两部分组成的，而且并不是简单的说“风险越大，收益越高”，因为还涉及到一个概率（以及赔率），发生风险的概率（和赔率）。

低风险也能产生高收益，我们要做的，就是把低收益高风险的先排除，最好找到低风险高收益的，如果找不到，那么就从低风险低收益和高风险高收益中寻求一种平衡。

心理承受力

有个有趣的实验，把人分成两组A组：先给你300块钱，三局石头剪子布，你每输一局就要拿回100块。B组：三局石头剪子布，你每赢一局给你100块。

我们可以推测下，哪一组的人们会更开心？A组的人们原本可以获得300块，却因为输了几局会懊恼不已，觉得自己损失了；B组的人们因为开局就没有给他们钱，无论赢多少，都觉得自己是赚的。

投资心理上，也有两种不开心，一是亏了很不开心，二是少赚了更不开心。这就又涉及到了另外一个问题，心理承受能力。小红无法承受哪怕一分钱的损失，那么她就只适合买国债；小明只能最多承受10%的亏损或者波动，那么他就适合做低风险的投资；小胖天性开朗，哪怕损失50%，日子还是照样过，该吃吃，该喝喝，毫无波澜，那么他就可以做更多的高风险投资。
现在各种平台都有各种风险承受力的测试，做几道题，就判定你是什么风险评级，就给你推荐这个风险评级以内的投资产品。

而我认为这远远不够，因为没有人会比自己更了解自己（这话太绝对，很有可能别人比你更了解你，但是这个问题太哲学了，不展开了），做投资前，只需要问自己三个问题：
1.这笔投资可以放多久？
2.希望的收益范围是多少？3.损失百分之多少会令自己寝食难安？

年龄

不同年龄，对风险的感受也是不一样的。有个流行的公式是100-年龄=参与高风险投资的比例，我觉得不无道理，但是不能生搬硬套，还是要结合自己本身的心理承受能力和投资预期来分析。
作为老年人，第一要务就是安全，世间繁华与纷乱都已见识，有一个幸福的晚年是最美好的事情。这个时候，除了那些对权益市场有热爱的以外（比如巴菲特、芒格、索罗斯这些老爷子），高风险的投资要尽量少的参与，就算参与，比例也需要极低，千万不能影响正常的生活起居。

作为中年人，需要考虑的问题有很多，父母养老问题，子女教育问题，自己未来养老问题等等等等……这个阶段，就需要有更为详尽的财务规划，把所有的问题都罗列出来，然后再根据自身的状况，将所有的资金都做好规划，每一部分的规划都是相对独立的，专款专用，这样就可以规避掉许多牵一发而动全身的因素。

作为年轻人，本身就没有积累多少资金，这个时候，其实需要更多的参与一些高风险的投资。因为本身就没有多少可以失去，这个时候积累经验比什么都重要。其实对于年轻人，我还有另外一个建议，除了多参与高风险投资之外，我觉得更为重要的是投资自己，把自己的能力提升，是投资回报率最高的事情。多出去走走，多看看这个世界，多学一点东西，比用一万块钱赚十万块钱有意义的多。

理财的核心

一不小心又写多了，聊完了收入和支出，聊完了风险和收益，终于开始要聊理财的核心内容了，下一节见！

前期回顾

【小白理财第零课】人人都能看懂的理财课
【小白理财第一课】聊聊收入
【小白理财第二课】聊聊支出
【小白理财第三课】收入-支出=？

（来源：坚持与止盈的财富号 2021-12-13 10:10） [点击查看原文]