“价值投资鼻祖”格雷厄姆:
投资艺术有一大特点不为大众所知。门外汉只需要些许努力与能力,便可以取得令人尊敬的(即使并不可观)的结果。但是,如果想在这个容易获取的标准上更进一步,则需要更多的实践和智慧。
沪深300指数自2005年以来,不含分红上涨了291%,按照复利计算,每年的收益有9.69%,这个数字已经比很多理财产品都高。如果一个投资者愿意付出一点努力,坚持长期投资这个指数,即便什么都不做也跑赢市场上的很多其他投资者。
如果他知道市场有熊市和牛市的周期循环,只在每次跌得鬼哭狼嚎的熊市年末投入,赚取翻倍利润就去买国债,2009年至今可以赚519%,按照复利计算,平均每年的收益率达到18.48%。
这是个什么样的业绩呢?
在同期的数千只公募基金中,剔除大额赎回造成的个别基金业绩异常波动,这个成绩可以在公募基金中排名第一!
根据天天基金,上述统计期间,最厉害的易方达中小盘(110011)累计业绩为505.51%,其次是汇添富价值精选(519069)的累计涨幅495.46%,也跑赢基金经理一直未变十倍的富国天惠(161005),其业绩为401.2%。
同期私募排排网编制的私募指数的涨幅不到160%,应该可以跑赢绝大部分私募基金。
如果合理利用牛熊指数投资,上述业绩还可以提高1.5倍以上。
这让我们再次感觉到资本市场的复杂和简单,美妙和神奇。
在一个信息高度流动的市场,沉迷于每天的资讯和预测,往往“一叶障目不见泰山”,劳心劳力不劳功。
9月中旬,经历近一个月的快速上涨后,虽经外资持续买入,市场仍陷入调整,期间美股也频频暴跌,市场一度出现恐慌,甚至有人扬言又是一轮股灾。
回头看看,其实是一个黄金坑,基少期间一直提倡买入并坚守优质资产。
在人们加倍努力拼搏,人人都想赚钱的社会背景下,如何才能在投资中更具优势呢?
橡皮树创始人和《投资最重要的事》作者马克斯给出的秘籍是——
你的思维方式要与众不同,具有第二层次思维,即你必须想他们所未想,见他们所未见。
这与巴菲特提倡的“在别人恐惧时贪婪,在别人贪婪时恐惧”异曲同工。
举个小例子,前期市场的思维是:
关系恶化,经济走弱,未来大盘和对应的个股都前途暗淡,卖出。
第二层次的思维告诉我们:在一个无限次博弈的循环中,合作将是双方利益最大化的必然结果。当前标普500指数的股息率超过美国十年期国债,我国近半数的上市公司潜在收益率高于十年期国债,未来追逐收益的各路资金将源源不断的配置股票类资产,下跌就是难得的投资机遇。
期间“雄霸天下”定投组合买入的基金已经全部上涨,加仓的“守正出奇”受科技股拖累,暂时小幅亏损。
马克斯认为:只有当你的行为是非常规的时候,你的表现才有可能是非常规的,而只有当你的判断高人一等时,你的表现才会是高于平均表现的。
基少期间在《定投赚千万的机会又增加3个》中分享,普通人最容易掌握的方法就是在“极度低迷的市场环境中买入”。如果能够做到这一点,你的业绩已经可以好于平均水平。
本周市场中的银行、地产、医药、证券等轮番领涨,这不也是“第二层次思维”的又一体现吗?
四季度,根据稳赚策略,提示是满仓;场内菜篮子之前对银行、证券和生物医药等指数基金的提示均为“可加大投资”,本周三个ETF基金的涨幅分别为4.53%、2.02%和4.75%。
基少今天想分享的心得是:见人所未见,才能赚人所未赚!
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