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根据世界半导体贸易统计组织（WSTS）的最新预测，预计全球半导体市场2024年和2025年将强劲增长，上调预测2024年全球半导体市场总销售额将达到6112亿美元，同比增长16%；这一增长预测主要基于过去两个季度中半导体市场的强劲表现，特别是在计算终端市场方面。WSTS预计2024年逻辑集成电路将同比增长10.7%，预计存储器将同比增长76.8%。

郑巍山观点：AI板块在不断衍生新的发展，如多模态大模型能力的不断推进、后续端侧AI芯片的发布。AI应用侧方面，小的应用公司产业趋势不够清晰，从发展逻辑上更利好大模型基础能力雄厚、优质数据/场景类的公司发展。AI算力侧方面，基于现有模型架构下，可能不会形成过于夸张的算力训练需求，可以关注未来模型架构迭代方向以及推理侧的需求释放潜力。据我们研究，本轮半导体产业的库存周期基本演绎较充分，除了手机、PC或存在季度性补库机会外，其他智慧物联（AIOT）、家电、车等或处于平缓消化和平缓过度的状态。在AI相关的半导体产业链上，虽然相关美股和A股的板块估值都较高，但估值高背后的本质是基于对产业现在及未来的需求，因为当前的AI需求除了能确定的需求外，还存在大量的未被创造的需求。

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