今日(2021/1/25),中证酒指数盘中大涨,最高涨幅超5%。及时跟各位投资者分享下我的观点,聊一聊大涨背后的逻辑:
1、2021年年初疫情的点状爆发,叠加市场对于基金抱团的担忧,短期影响了投资者的情绪,随着国家卫健委发布的明确的返乡规定,防疫政策细节明确化,一定程度消除了市场对于国家对于疫情管控的不确定性。
2、酒类板块经历了自高点以来超15%的调整,情绪得到一定释放。
3、近期2020年公募基金季报数据公布,机构持仓白酒板块持仓比例大幅增加,探至历史高点。2020Q4白酒配置比例环比提升2.64pct至15.13%,同时超配比例也由2020Q3的7.30%提升至8.88%。机构对于白酒板块的热情不减。
4、酒类基本面依据保持良好,高端酒节前以礼送、小型聚饮等为主,疫情影响不大,今年因年会、团拜会等场景虽取消,商务、私人送礼的需求反而得到潜在放大,今年节前高端整体动销量增预计可达两位数以上。预计高端酒企2021年Q1业绩要好于2020年Q1。次高端动销一般从节前2-3个礼拜左右开始启动,由于今年宴席、企业年会等规模聚饮场景受到影响,因此次高端影响相对高端较大,而且不同区域有所分化。
小结:
疫情管控得到认可,对于节日的白酒消费影响可控。前期酒类指数出现调整,情绪得到释放。基本面依旧良好,酒类板块十四五开局之年,在2020年上半年低基数的影响下,2021年上半年酒类板块业绩有保证。
看好酒板块长期投资机会,更建议投资者定投参与!
风险提示:定期定额投资是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是定期定额投资并不能规避基金投资所固有的风险,不能保证投资人获得收益,也不是替代储蓄的等效理财方式。本材料由鹏华基金管理有限公司提供。本资料仅为宣传用品,不作为任何法律文件。本材料观点不构成投资建议或承诺。文中板块及指数趋势并不能完全反映基金走势,基金过往业绩不预示未来表现。我国基金运作时间较短,不能反映市场发展的所有阶段。基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成本基金业绩表现的保证。基金投资人在投资前请确认已知晓并理解该产品特征性与相关风险,具有相应风险承受能力,谨慎投资。投资者投资于本基金前应认真阅读基金的基金合同、招募说明书、基金产品资料概要等文件,并根据自身风险承受能力选择适合自己的基金产品。基金有风险投资需谨慎。