又到了我们周末算卦的时间了，这可要了我的老命了，就现在这个不上不下的位置，想要给出一个明确的、短期的方向，对错的概率各一半，

但大家还愿意看，那我就勉而为之，不过咱可说好，错了别打脸，重要的是有人给出你参考的方向，具体怎么投资要大家自己选。

今天我会给出具体的ETF标的方向供参考，这应该是合规的吧。

一、周线基本的反弹

从上周的走势看，周五主流行业的反弹是一轮像样反弹的开始，预计下周初也会持续。这次反弹的原因我也说过了，

第一个是技术面上，周四周五再次来到了3月9日急跌的位置，从筹码交换的角度看，这里有支撑，会有技术性反弹，这是常识和经验；

第二个，从基本面来说，经过两轮杀跌，医疗、白酒、新能车、芯片等主赛道里的浮动筹码基本洗干净了，留下的不是长线资金就是套牢盘，反弹具备了10%左右的空间。

但是，反弹就是反弹，绝不会到前高附近，抛盘的压力有多大，可以想象；

高估值的成长板块今年最乐观的局面就是横盘震荡，不会大规模的行情的，这个判断不会改，这个也是基本的规律。

无论从安全性和空间来说，重视低估值的大金融、房地产、保险、证券、基建这些都是今年必须要配置的。

二、一季报业绩见真

目前这个阶段，市场隐约又有一些概念炒作的味道，但跟2015年和之前的题材炒作是不一样的，以火热的碳中和概念题材来说，参与炒作的钢铁、煤炭、环保这些，都是低估值、经过长期下跌、行业逐步出清的行业，他们有着强烈的估值修复欲望，碳中和只是借口和故事而已，背后还是业绩，所以一季报就变得很关键。

未来一个月之内，所有上市公司都将完成一季报业绩的公告，这会对所有行业和上市公司是一个检验，

尤其是现在这个情况特别重要，一方面是高估值的成长板块业绩是否具有持续性？

另一方面，目前低估值板块的业绩也要再次确认，预计这一个月，业绩良好的公司，估值合理之下，会有不错的表现。

三、重点关注的行业ETF

我也不卖关子，我把我短期内更关注的方向，也就是行业以及ETF分享出来。

在当下这个关口，我主要关注4个行业的一季报，分别是芯片、军工、房地产、证券。

关注芯片是因为他是主流行业里调整时间最长最充分的，从2020年7月13日见顶以来，调整的时间达到了8个半月，估值仍然有90多倍，但业绩的确定性非常大，就看增速怎么样，以及增长的主要方向了。

关于军工，目前估值57倍，调整也非常充分，市场仍然不相信军工到了拐点，需要持续关注业绩的进展，如果符合预期，那么加仓也就可以提提速了。

房地产是我前面2年绝对不碰的行业，但我从2月份开始做了重点配置，7.8倍的估值，4.2%的行业股息，15.2%的ROE，如果一季报出来后，龙头企业们继续超预期，哪怕达到10%，那么都将带来至少10%以上的涨幅，拐点到了。

证券行业目前的估值21.9倍，2020年财务洗澡也进行的七七八八了，我对比了几家证券公司的业绩，基本也都回到2015年和2016年的情况，股价也回到了那个时候的低点，处在绝对的行业估值底部，这就意味后面同样进入业绩催生股价的阶段。

从目前的情况看，1季度前2个月行情火爆，3月份遇冷，1季度的业绩对全年的增长情况具有很强的参考价值，空间也就在这一刻确认了。

具体的ETF方面，芯片主要看512760，军工主要看512670，房地产512200，证券ETF方面，个人比较看重AH折价非常高的513090香港证券ETF，A股方面的再就是龙头券商159993。场外这些方向也是我最近定投的方向，可以参考悄悄盈每周一的发车。

四、总体谨慎不悲观

我再上一张图，

这是上证从2018年10月份牛市起步后的日K线图，可以看到有了个明显的整理平台，第一个平台是2019年4月急涨之后，市场在3000点以下长期横盘2020年的6月底，调整幅度大约20%。

随后第二轮行情起步，并在2021年的2月18日来到了这一轮行情的顶点3731点，随后开始急跌调整。

可以推演几个事情，

1、市场目前还有10%的调整空间，回到3000点的概率非常大，中间大概也会出现一两次急跌；

2、时间上，调整才进行了1个月，调整远远没有结束，筹码需要充分交换，急不来；

3、在目前沪深300TTM15倍情况下，没有系统性风险，只有结构化行情，大概率还是主赛道继续调整，低估值行业开启估值修复。

所以，没必要太悲观，天塌不下来，当然也要谨慎，从行业基金的角度来说，今年肯定没有大机会，只有一些个股可能会出现大的机会；

从基金投资的角度来说，在坚持好定投的纪律下，逐步收集优秀行业和主动基金筹码的同时，抓住中间急跌的机会，会有一定的超额收益。