A股近日呈弱势表现,波动率有所增大。这样的市场不免让我们焦虑——难道市场要转向了吗?(如果每个月有关注我们文章的基民应该不会有这个疑问。)我们又该如何应对?
震荡市中,选好基金经理和基金产品,坚定中长期价值投资理念,剩余的都是考验我们的心态。
定投的操作大家都懂。这里我想说的是,定投何以让我们对抗跌宕起伏的焦虑?
1、涨跌悖论
当市场下跌的时候,我们会想,到底要跌到什么时候?现在买划不划算?持仓的大部分收益都没了,产品还行不行?要不要继续投?
但市场不断走高的时候,我们又在纠结,本来定投就是想拉低长期的成本,现在净值越来越高,成本不断攀升,能买的份额越来越少,还买不买?
由此可见,无论下跌还是上涨,我们都处在纠结的漩涡里。
市场难以预测,没有人能知道最顶点和最低点的落脚处。
当市场上涨时,定投的方式可以让我们避免禁不住诱惑——因为盲目加大投资额而使成本瞬间飙升,它是一个控制“度”的好办法;
当市场下跌时,定投的方式以低成本吸纳更多的筹码,使我们有了收获感,它又是一个“定心”的好策略。
实际上,定投是通过时间平滑风险,有效地克制了我们追涨杀跌的倾向。
2、以“定额”对抗基金投资的随意性
自律需要毅力。自律意味着舍弃眼前的欲望,接受近期的痛楚。
在投资进程中,我们每天都在面对基金净值的浮动,很容易迷失方向。特别是投资了一段时间,下跌把已有的盈利又亏回去的时候,很容易陷入情绪低落的状态,进而想终止基金投资。
在漂浮不定的状态下,我们需要找到船锚。
定投就是好锚——我们无需关心短期的上下涨跌,只需关心止盈点。
3、以“定期”对抗基金投资的随意性
基金投资要有计划和预算。无论选择周定投还是月定投,也都需要有明确的预算,在可以把握的范围之内设置定额。
如果中途有加投的冲动,可以把加投的金额平摊到12个月,分批投入。
除非到达止盈点(一般建议持仓收益率15%左右),定投中途不能中断。
定投必须靠走出微笑曲线周期来获得收益。
4、长期持有,难在哪里?
难在我们一直怀疑,长期下来是不是真的可以盈利?而这背后其实是对长期价值信念的动摇和对手中筹码的质疑。
定投通过在低谷时积累筹码,在高峰时获取收益。
从市场层面来看,A股市场熊长牛短,波动性大,定投方法长期有效。
从产品层面长期来看,优质的主动基金以优质的股票为主要持仓。随着优质企业的内在价值不断提升,股价不断上扬,基金的累计收益率和累计净值也不断走高。
我们以较早成立的“博时主题行业混合(LOF)(160505)”为例子来说明这个问题。
(数据来源:天天基金,截至2020年9月9日)
(数据来源:天天基金,截至2020年9月9日)
该基金于2005年1月成立,至今已超15年时间。截至2020年9月9日,累计净值5.8960元,累计收益率达1592.10%。
(数据来源:Wind,截至2020年9月9日)
我们模拟从2015年6月12日A股上证指数最高点5166点开始定投,每月定投3000元,分红选择红利再投资,直到2020年9月9日总投入189000元,收益为77921.4元,总收益率为41.23%,年化收益率13.10%;若一次性投入189000元,收益为51179.17元,总收益率为27.08%,年化收益率为4.67%。无论选择哪种投入方式均能取得正收益,定投又胜于一次性投入。
可见,优秀的基金在沿着时间线不断为我们创造收益。
定投是拉长时间尺度,以分散投入和价格均摊的方式,降低投资压力和风险,通过时间推动回报的累积。
我们把时间拉长来看,最近的波动不过是A股历史上的小浪花。坚持定投这件事,从心态上避免我们过于关注这种波动,帮助我们克服追涨杀跌的倾向,使我们在基金投资中泰然自若,不畏涨跌。
更多基金故事在发生,请关注:星辰在繁华
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在漂浮不定的状态下,我们需要找到船锚。
定投就是好锚——我们无需关心短期的上下涨跌,只需关心止盈点。
定投是拉长时间尺度,以分散投入和价格均摊的方式,降低投资压力和风险,通过时间推动回报的累积。
我们把时间拉长来看,最近的波动不过是A股历史上的小浪花。坚持定投这件事,从心态上避免我们过于关注这种波动,帮助我们克服追涨杀跌的倾向,使
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