#利好政策频发，哪些反弹先锋不容错过？#美国CPI六连降，出现明显的经济衰退迹象，但是美股并未受到影响出现大幅度下跌，这也说明美股仍然较强，外围市场依然是牛市思维对待。A股市场对于周末的财政会议比较关注，这对于目前大盘的走势也将会形成明显的影响，“快涨快跌”的走势让投资者对行情产生了怀疑，牛市的第一波反弹似乎太短了点！

在政策彻底转向之后，稳资本市场的底层逻辑发生转变，每轮牛市都是不一样的，高度也是不一样的，就好比2015年的牛市中指数没有超过2007年的最高点，所以不要依葫芦画瓢，这里还是保持跟随的心态为上。

过去四次A股大涨行情持续时间长短不一，但持续时间基本均在9个月以上。从期间wind全A表现来看，涨幅中位数达178.2%，其中估值贡献占据主导。过去几次A股大涨行情中主线板块往往并不一样，且每一轮大涨中主线板块均有重大政策利好刺激亦或是基本面存在显著改善预期，例如2009年“四万亿”催化下周期板块领涨、2015年“双创”战略推行后成长板块领涨等等。

除主线板块外，其他板块往往会存在轮动，例如2005年-2007年市场大涨过程中，除金融板块持续有亮眼表现外，成长、消费和周期等板块分别在不同阶段表现相对亮眼。

骑牛看熊比较看好宽基指数类基金产品，因为在前期的指数行情，市场往往会大涨大跌，然而指数基金可以带我避免“踏空”、“买错”、“追涨吃面”等等问题。以目前的市场行情来看，国内宽基指数+港股红利仍然是市场的主旋律。

1.国内宽基指数

（1）创业板50

创业板50指数精选创业板50只龙头，重仓电力设备能源(40.94%)、医药(16.77%)、通信(10.54%)、电子(9.63%)等新兴产业，均为长期高景气度、高弹性的高科技含量行业，汇聚产业龙头。

在我国经济由高速发展向高质量发展转型过程中，新经济是实现转型的必经之路，而科技创新则是动力引擎。以科研成果和技术创新为内在驱动力的创业板企业，蕴含着较大的发展潜力和投资价值，创业板50ETF也就有相应的投资价值。

骑牛看熊认为华安创业板50ETF联接C(160424)基金还不错，也是可以适当配置的！

（2）半导体芯片

据SEMI 预测，2024-2027 年预计全球12 英寸半导体设备支出CAGR 10.19%。国产化率加速渗透，未来归母净利润有望持续向好半导体设备方面。随着国内先进逻辑、存储晶圆厂持续推进扩产规划，半导体核心设备及零部件新签订单有望保持高增长。半导体积极回暖，产业链积极受益，看好低估值优势龙头公司，有望迎来周期复苏、业绩提振及估值修复的多重驱动，看好Ai 驱动、消费电子创新、半导体复苏及估值修复受益产业链。

目前电子半导体行业处于周期底部，2024 年上半年开始弱修复，下半年有望迎来全面复苏，同时IPO 新规下，产业竞争格局有望加速出清修复，产业盈利周期和相关公司利润有望持续复苏。进入下半年，消费电子行业进入传统旺季，苹果、华为等消费电子大厂先后发布新机，且搭载高通旗舰芯片的新机预计将于10月起陆续发布，有望拉动科技板块关注度。随着行业旺季到来和内资晶圆厂产能扩充持续推进，预计半导体行业景气度有望持续回升。

骑牛看熊认为华安恒生科技ETF发起式联接(QDII)C(015283)基金还是不错的，也是可以适当配置的！

2.港股红利

（1）恒生科技

恒生科技指数（HSTECH）是反映香港上市的科技企业整体表现的一个重要指数。它代表经筛选后最大30间与科技主题高度相关的香港上市公司。在全球经济复苏与科技快速发展的背景下，恒生科技指数有积极的表现。例如，在2024年10月7日港股收盘，恒生科技指数再度收涨，达3.05%，“十一”涨幅已达13.36%。这一现象反映了市场对科技股的信心，也揭示了投资者对特定企业表现的关注。

从长期来看，多重因素支撑着恒生科技的发展趋势。随着全球对数字化转型的需求激增，科技行业的发展得到进一步推动。在各国都更强调科技安全的今天，我国科技行业竞争力提升，硬科技板块也有望迎来估值的重塑。并且，高科技产业或新兴产业意味着可能不断会有新的市场涌现，渗透率持续的提高，行业整体的增速有望在长期保持一个相对较高的水平，恒生科技有望保持较高的景气度。

骑牛看熊认为华安上证科创板芯片ETF发起式联接C(017560)基金还是不错的，也是可以适当配置的！

（2）港股通中国央企红利

恒生港股通中国央企红利指数旨在反映可通过港股通买卖并且第一大股东为内地央企的香港上市且拥有高股息证券的整体表现。

中证国新港股通央企红利指数由国新投资有限公司定制，以2016年12月30日为基日，以1000点为基点，从港股通范围内选取分红水平稳定且股息率较高的央企上市公司证券作为指数样本，为市场提供更多投资标的。

港股回暖，相关政策的出台加速了央国企价值重塑的进程，而公司分红则在维持股价稳定、减少波动、优化资本结构等方面发挥着重要作用。且从指数估值来看，当前港股通央企红利指数处于极低水平，从指数成分股行业及重仓股来看，基本覆盖了国民经济的重要命脉行业，指数重仓股包括中国移动、中国石油等央企主题的龙头企业，体量巨大且先发优势明显，长期配置价值突出。

2024年以来，港股回购金额屡创新高，低利率时代高股息红利资产的相对性价比值得持续关注，政策拐点可能显现，降准降息落地，存款利率有望再度调降以稳定银行息差，财政持续发力利好政府投资，撬动配套融资需求，对短期信贷投放形成支撑。

骑牛看熊认为华安恒生港股通中国央企红利ETF发起式联接C(020867)基金还是不错的，也是可以适当配置的！

在利好政策落地后，投资者要开始配置中等风险的权益类资产产品了，这样做才能在牛市中获得比较理想的投资收益。虽然近期市场在大涨6个交易日后出现回调，但是整体来看依然还是牛市行情中，之后势必还有新高，这里反而可以看成是倒车接人的机会。只不过每一轮牛市赚多赚少各凭本事，同时还要对未来有一定的投资方向，只要方向对了，再加上合理的资产配置，相信大家最终都会获得自己理想的正收益！

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