数据显示,沪深300成分股的整体估值已降至10倍左右,已然处于历史估值低位,具备明显投资机会。与之类似,中小创蓝筹的整体估值也仅有18倍,小于中小板21倍、创业板30倍的估值,在资金关注下,市场机会正在呈现中。
2018年即将过去。统计2009年至今的A股市场,两市有30只个股近10年的累计涨幅超过了1000%,而在10年10倍股中,通策医疗、恒瑞医药、伊利股份、华夏幸福等公司近10年的扣非后净利润均实现了持续增长。
若将统计期进一步拉近,则2015年以来,A股市场穿越牛熊,两市有58家公司年涨幅始终跑赢市场同期平均水平,其中38家公司2015年~2017年、2018年三季报扣非后净利润持续增长,占比65.52%,业绩的成长性始终是推动股价上涨的重要助力。
沪深300标的估值有优势
就目前市场估值来看,沪深300成份股的整体估值已得到了明显修正,相较今年1月29日上证综指创3587点高点时的15.33倍,沪深300成分股当前整体估值已降至10倍,处于历史估值低位,已具备明显投资机会。
统计数据显示,在沪深300成分股中,目前有77家公司的估值低于板块整体水平,71家公司的最新估值不足10倍。目前,鞍钢股份的动态市盈率低,仅有4倍。观察该公司近年的业绩成长性,可以看到公司2016年、2017年连续两年扣非后净利润同比翻倍增长,今年前三个季度,随着钢材市场的持续向好,扣非后净利润再次实现79.01%的同比增长。
就沪深300成分股业绩成长性来看,2015年以来有100家公司扣非后净利润出现持续增长,其中有17家公司成长性明显优于板块整体,统计期内扣非后利润增速始终保持在20%以上。
如合盛硅业近年的成长性十分优异,在2016年、2017年、2018年1~9月期间,公司扣非后净利润更是持续快速增长,同比增幅分别高达186.47%、154.56%和131.48%。从其估值来看,动态市盈率仅有11.13倍,距离所属行业14.96倍的估值有一定距离。就这17家公司目前估值来看,亨通光电、物产中大、康美药业、索菲亚、沪州老窖等估值均低于各自行业平均水平。
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