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国泰估值优势混合(LOF)吧
发表于 2018-07-06 09:26:30 股吧网页版
牛基覆灭启示录
过去几年有很多曾经业绩闪亮的基金,最近半年多的业绩却让人大跌眼镜,这些基金包括:
1、国泰估值优势
前几年的明星基金国泰估值优势从去年去年11月中旬至今最大回撤已经达到30%,跌幅不可谓不大。这只基金一度将自己的持仓全部换成白马股,后来又换成科技龙头,从过去大半年的历史业绩来看基金经理的换仓显然是不成功的。

2、博时卓越品牌
这只基金的基金经理周志超先生曾经是历史业绩非常好的一位基金经理,但是喜欢重仓超小市值股票的他管理的基金在17年至今的蓝筹行情中风光不在,甚至表现“惊悚”,连续两年业绩倒数。难能可贵的是,周志超一直坚持自己的投资风格不变化。但是,在现在的市场环境,留给周志超先生继续坚持自己投资风格的时间可能不多了。

3、中邮战略新兴产业
中邮战略新兴产业曾是市场上最亮眼的明星基金,该基金在13年-15年最高给投资者赚取超过7倍的收益。但是,过于激进地重仓TMT板块的投资风格亦使该基金在16-17年多次踩雷,该基金在16-17年的业绩排名同类倒数。目前,明星基金经理任泽松已经离职,杨欢已接手,期待杨欢能给投资人带来不错的业绩回报。

4、国泰互联网加
这只基金在2017年取得61.95%的收益,在所有的200只同类基金排名第二。然而这只基金年初至今却跌了13.26%,排名基金下游。估计很多投资者是在去年下半年才买入这只基金,这些投资者可能没享受到这只基金的上涨过程,却体验到了这只基金的下跌过程。

5、博时主题行业
明星基金经理王俊今年的压力无疑是巨大,因为这只基金今年的业绩在同类基金中排名也是倒数。这只明星基金重仓了东方园林,一度导致基金净值快速下跌。

6、国泰金鑫
申坤算是出道即巅峰的代表,申坤2016年4月接手国泰金鑫后,国泰金鑫的业绩就令人咋舌。去年申坤管理的国泰金鑫净值涨幅为47%,200只同类基金排名中排名第7。而到了2018年这只基金的画风突变,2018年年初至今跌幅已经达20.94%,同样同类基金中排名倒数。今年对于国泰基金来说可谓流年不利,前几年国泰基金的权益团队的业绩表现可谓惊艳,然而他们所信赖的“产业研究”投资理念在2018年似乎不管用了。

7、南方成份精选
这只基金中长期业绩没得说,但是重仓了中兴通讯的它在今年损失惨重。该基金今年年初至今跌17%(其实不少的跌幅是中兴通讯贡献的),在同类的579只基金中排名516。

8、上投摩根核心成长
这只基金在2016、2017年两年表现都比较出色,然而在2018年重仓科技股的上投摩根核心成长同样在同类基金中排名倒数,年初至今已经跌了22%。
需要说明一下的是,以上有些基金短期业绩不佳不代表这些基金不是好的基金,但至少可以说明一点,这些基金在回撤控制方面做的不够好。

其实远不止以上这些基金,很多前两年的牛基在今年表现糟糕。那些这些牛基的覆灭对我们有什么启示呢?

1、依据基金业绩榜单来选基金确实是不怎么靠谱的。铁打的榜单,流水的牛基。所以,看业绩一定要看业绩是怎么来的。
2、看历史业绩最好结合长期业绩和短期业绩一起看,其中稳定的中长期业绩更为重要;
3、看业绩的同时还要关注基金经理是怎么做回撤控制的。
4、不要迷信明星基金和明星基金经理,老基金经理可能比短期的火热的明星基金更靠谱。

5、短期大热不一定必死,但投资者最好还是警惕三分。短期过于亮眼的业绩可能源于“风口猪在飞”,也可能源于基金经理过去激进的投资风格...


相关话题:#基金经理那么牛 为何不自己做投资?#

发表于 2018-07-06 10:38:13
大跌行情,也牛不起来
发表于 2018-07-06 10:40:27
过往业绩不代表将来收益
发表于 2018-07-06 11:17:56
看历史业绩最好结合长期业绩和短期业绩一起看,其中稳定的中长期业绩更为重要
发表于 2018-07-06 11:38:48
我出了上投进了国泰,可以吗?嘿嘿。
发表于 2018-07-06 11:59:50
部份基金经理人的风格转换没跟上市场变化,部份经理人的风险偏好过于生猛、
把基金当股票炒作了,总之太保守和太激进都不太适宜,只有顺势而为才是上
策.
发表于 2018-07-06 13:18:53
干货分享,受益匪浅,收藏了
发表于 2018-07-06 13:20:14
感谢楼主分享
发表于 2018-07-06 14:58:53
去年拿1,4,8,其中4和8在去年底清了。只有1还在手里,幸好没买多少。
发表于 2018-07-06 15:00:34
发表于 2018-07-06 15:01:00
发表于 2018-07-06 15:01:14
感谢楼主分享
发表于 2018-07-06 15:09:35
没有光大2025?
发表于 2018-07-06 15:22:43
小白来涨涨知识~
发表于 2018-07-06 15:23:05
感谢楼主分享
发表于 2018-07-06 15:23:18
发表于 2018-07-06 15:46:11
拜读了,干货
发表于 2018-07-06 15:47:59
支持楼主~
发表于 2018-07-06 15:48:16
拜读了,干货
发表于 2018-07-06 15:48:34
楼主有
发表于 2018-07-06 15:48:42
感谢分享
发表于 2018-07-06 15:52:48
谢谢分享!
发表于 2018-07-06 15:53:14
妈的,国泰互联网十调仓调坏了,如不是乱调也没这么惨
发表于 2018-07-06 15:55:06
文章很赞,收藏了
发表于 2018-07-06 15:55:12
支持楼主,学习了
发表于 2018-07-06 15:55:28
干货,已阅
发表于 2018-07-06 15:55:40
谢谢分享!!
发表于 2018-07-06 15:55:48
拜读了,干货
发表于 2018-07-06 15:55:57
赞一个
发表于 2018-07-06 15:56:07
涨知识了
发表于 2018-07-06 15:56:15
点赞支持
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过去几年有很多曾经业绩闪亮的基金,最近半年多的业绩却让人大跌眼镜,这些基金包括:
1、国泰估值优势
前几年的明星基金国泰估值优势从去年去年11月中旬至今最大回撤已经达到30%,跌幅不可谓不大。这只基金一度将自己的持仓全部换成白马股,后来又换成科技龙头,从过去大半年的历史业绩来看基金经理的换仓显然是不成功的。

2、博时卓越品牌
这只基金的基金经理周志超先生曾经是历史业绩非常好的一位基金经理,但是喜欢重仓超小市值股票的他管理的基金在17年至今的蓝筹行情中风光不在,甚至表现“惊悚”,连续两年业绩倒数。难能可贵的是,周志超一直坚持自己的投资风格不变化。但是,在现在的市场环境,留给周志超先生继续坚持自己投资风格的时间可能不多了。

3、中邮战略新兴产业
中邮战略新兴产业曾是市场上最亮眼的明星基金,该基金在13年-15年最高给投资者赚取超过7倍的收益。但是,过于激进地重仓TMT板块的投资风格亦使该基金在16-17年多次踩雷,该基金在16-17年的业绩排名同类倒数。目前,明星基金经理任泽松已经离职,杨欢已接手,期待杨欢能给投资人带来不错的业绩回报。

4、国泰互联网加
这只基金在2017年取得61.95%的收益,在所有的200只同类基金排名第二。然而这只基金年初至今却跌了13.26%,排名基金下游。估计很多投资者是在去年下半年才买入这只基金,这些投资者可能没享受到这只基金的上涨过程,却体验到了这只基金的下跌过程。

5、博时主题行业
明星基金经理王俊今年的压力无疑是巨大,因为这只基金今年的业绩在同类基金中排名也是倒数。这只明星基金重仓了东方园林,一度导致基金净值快速下跌。

6、国泰金鑫
申坤算是出道即巅峰的代表,申坤2016年4月接手国泰金鑫后,国泰金鑫的业绩就令人咋舌。去年申坤管理的国泰金鑫净值涨幅为47%,200只同类基金排名中排名第7。而到了2018年这只基金的画风突变,2018年年初至今跌幅已经达20.94%,同样同类基金中排名倒数。今年对于国泰基金来说可谓流年不利,前几年国泰基金的权益团队的业绩表现可谓惊艳,然而他们所信赖的“产业研究”投资理念在2018年似乎不管用了。

7、南方成份精选
这只基金中长期业绩没得说,但是重仓了中兴通讯的它在今年损失惨重。该基金今年年初至今跌17%(其实不少的跌幅是中兴通讯贡献的),在同类的579只基金中排名516。

8、上投摩根核心成长
这只基金在2016、2017年两年表现都比较出色,然而在2018年重仓科技股的上投摩根核心成长同样在同类基金中排名倒数,年初至今已经跌了22%。
需要说明一下的是,以上有些基金短期业绩不佳不代表这些基金不是好的基金,但至少可以说明一点,这些基金在回撤控制方面做的不够好。

其实远不止以上这些基金,很多前两年的牛基在今年表现糟糕。那些这些牛基的覆灭对我们有什么启示呢?

1、依据基金业绩榜单来选基金确实是不怎么靠谱的。铁打的榜单,流水的牛基。所以,看业绩一定要看业绩是怎么来的。
2、看历史业绩最好结合长期业绩和短期业绩一起看,其中稳定的中长期业绩更为重要;
3、看业绩的同时还要关注基金经理是怎么做回撤控制的。
4、不要迷信明星基金和明星基金经理,老基金经理可能比短期的火热的明星基金更靠谱。

5、短期大热不一定必死,但投资者最好还是警惕三分。短期过于亮眼的业绩可能源于“风口猪在飞”,也可能源于基金经理过去激进的投资风格...


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