近期最火爆的一款投资产品当属战略配售基金了,也就是“独角兽基金”,你有没有被朋友圈的各种独角兽刷屏呢?现在,万众瞩目的战略配售基金的发售已经进入第二天,基金吧的吧友们对于这类基金提出了很多问题。在一 一解答完之后,小确幸整理了一份上车这类基金的常见问题汇总,希望能够解决大家的疑惑。更多问题,大家还可以在本帖下方的评论区提出,小确幸将及时为您解答。
A:本基金前三年为封闭运作期,在封闭期内是不能赎回的。基金合同生效三年后,本基金转为上市开放式基金(LOF),将开放申购赎回业务,具体以相关公告为准。
封闭三年是为BAT这些企业逐步回归A股市场给予足够的时间窗口,它是一个一个回来的。而且证监会规定,不希望短期炒股;建仓策略的主动性体现在一年以后股票要不要卖,在什么时候卖,在前期的股票上全部是由证监会决定,三年内只有卖出的权利,没有买入的权利。
@安吉拉宝宝:独角兽基金主要都是投哪些股票啊?有没有人介绍一下。
A:战略配售基金投向主要投资标的是战略配售股票(CDR IPO),同时辅以货币、债券等匹配流动性。本基金不参与二级市场的股票交易,只参与一级市场战略配售。
公募基金战略参与“独角兽”回归配售,可以达到多个目的:第一,代表大众投资者参与独角兽回归配售,帮助大众投资者享受到相关投资机会。第二,为独角兽回归配售提供更多元化的机构资金支持。第三,丰富市场基金品类。
A:该产品的产品风险等级为中风险。主要风险如下:1、封闭期不能赎回的流动性风险;2、回归A股的上市公司与海外关联度较高,需留意海外市场表现;3、主要参与战略配售,可能面临相关资产价格大幅波动、流动性受限以及估值风险;4、面临整体市场风险等其他一般风险。
A:个人投资者:0.6%(申购费也是0.6%);特定机构投资者:每笔1000元。
本基金合同生效后的前三年为封闭运作期,在封闭期内是不能赎回的。基金合同生效三年后,本基金转为上市开放式基金(LOF),将开放申购赎回业务,具体以相关公告为准。若有资金需求,可以待基金上市后(即6个月后)把基金份额跨系统转托管到场内卖出。但因二级市场交易价格受供求关系影响,可能会存在折价风险。
战略配售基金比较重要的投资是布局CDR、独角售等,其他还可以做固定收益投资等。简单来说,就是这类基金可以拿大家的钱,战略配售一些即将回归国内的独角兽企业。
战略配售基金的优势是打新命中率或远高于普通“打新”、投资费率低、优先个人投资者认购、将有望获得CDR配售折价的制度红利。与普通打新基金不同,这6只为CDR、独角兽而来的基金,是战略配售基金,一种创新的基金品种,同时也是非常稀缺的资源。
@股友Q8k6Kx:基金对独角兽企业认购股价与美股等股价只是关联还是完全相当?独兽股发行速度太慢的话,基金收益是否就会受影响?
A:大家一定要合理预期这只产品,这只产品并不会给大家带来暴利的形式。美国现在股市是否处在历史高位?美国现在涨基本都是因为企业盈利好在涨,美国整体股市的估值没有变化,如果单纯因为估值提升那可能存在泡沫,如果是单纯的企业盈利在增长,我们认为是不存在泡沫影响的。
理论上CDR价格应该与境外基础股票的价格有一定关系,但目前国内没有CDR套利机制,即没办法保证CDR价格围绕境外基础股票价格在一定范围内波动,二者可能完全是两个体系,所以暂时不能保证两者关联性很大。
CDR发行数量和基金能够获配的股数仍存不确定性,独角兽基金收益会受到发行规则和发行速度的影响。配置CDR、独角兽IPO数量和债券等其他资产比例的不同,也会对基金的收益水平产生影响。
@股友QIX7Uc :战略配售基金3年以后的预期收益能有多少?
A:据申万宏源测算,一系列假设前提下,保守静态预期下战配基金年化收益率7.33%-8.00%;而如果在动态偏乐观预期下,年化收益率为9.05%-10.05%。当然如果战配基金净值表现较高,后续有新增基金发行并参与配售,则战配基金的收益率将被摊薄。
@股友Hea2GY:为什么六只独角兽基金先个人购买,机构和养老金后买?
A:本次销售优先保证个人客户认购,并设置了单一个人投资者50万元的购买上限,当个人投资者认购达到募集目标便提前结束募集,未达目标才能由社保、企业年金等代表广大群众利益的机构投资者认购。
战略配售类基金优先于网上/网下申购,可优先获配,同时拿到的数额远超传统申购方式。这类基金个人优先购买,1元起,限购50万,特定投资者仅对社保基金、养老基金、企业年金和职业年金等特定机构开放,充分体现普惠金融,让利于民的政策。
最后,给大家附上基金经理在线答疑的福利!
【提问领688】想做BATJ中国投资人?周三15:30嘉实基金经理带你上车!