A股市场还是有一些规律的,比如“好半年”和“差半年”,指的就是11-4月的行情相对较好,5-10月的行情比较艰难。
秋风送暖 别想太多
最近A股走势不错,虽然说没有一根大阳线改变三观,但是连续三天的上涨还是很令人激动的。
虽然说择时很难,但是市场形成强烈一致性预期的时候,把握这种预期的变化还是比较容易的择时方法,前期市场想得太多,觉得有太多的不确定性,现在结果没出齐,心里的石头早落地了……
其实两件大事还有一件结果并不明朗,容易再度掀起风浪,还是不要过于乐观,震荡的时候就怕这种情绪面的极端表现对于市场造成很大干扰。蚂蚁集团的暂缓上市对于短期市场绝对是大利好一件,但是还有一件大事尚不明朗,还是不得不防的。
标题里的“好半年”看着很乐观,但是别忘了前面还有“不乱于心”。再乐观也要保持冷静,不要被市场的喧嚣带跑了情绪。
“好半年”&脉冲上涨
A股已经进入“好半年”,这“好半年”的意思不是一定会涨,而是说这一段时间市场相对机会比较多,表现会比较强势,比另外半年容易赚钱,但不能保证你一定赚钱。
“好半年”是值得我们抱着乐观心态看待的,而现在市场的上涨,很有意思,都是脉冲式上涨,多为一个月的爆发式上涨,短促有力,比如今年1月和7月,这种现象其实是非常值得思考的。
其实要思考的就是“为什么涨?”和“怎么涨的?”。
柠檬君觉得逻辑在于投资资产的投向转移,现阶段A股抽血挺厉害,但是行情撑得住的原因就在于造血功能供得上,这里很重要的一点就是有资金源源不断流入到这个市场来,可能是房子那里来的,也可能是银行理财那里来的,活水不断。
这些资金的进场需要契机,往往就是大涨的时候才进来,追涨是非常积极的,这是正循环,越涨越进,越进越涨,直到阶段性资金供应不上。再多想一点,就是资金什么时候容易进来?
直接入市到间接入市的转变
这两年资金流入市场最大的一个变化就是“直接入市”变为“间接入市”,也就是通过基金入市,这种转变一个很大的影响就是资金由分散变得集中,增量资金不再带有普惠性质,普涨变得比较困难,“抱团”、“扎堆”是在正常不过的现象。
市场资金在向头部基金经理集中,他们的影响力大增,对于股价的影响也愈加明显。决定股价走势,长期是基本面,中短期则是靠资金,而头部基金经理正在拥有越来越多的资金。也许我们已经到了一个股票只分“有基金经理重仓”和“没基金经理重仓”的阶段,前者就是能涨的股票,后者就是不能涨的股票。
这些基金经理的偏好主要有三:一是质地优,也就是股票基本面绝佳,不在乎价格高低或者认为现在还不贵,最明显的就是各种“茅”;二是投机基本面改善,也就是做业绩转好,其实也不是什么大转折,有一些改善就行,比如最近起飞的海尔智家;三是做产业趋势和行业周期投资,也就是之前的半导体,现在的光伏和新能源汽车,还有“顺周期”。
信息量有点大,可能需要好好消化……
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