随着前一段时间的股市大跌,上证50指数基金的净值也大幅下跌,近一段时间开始的定投,收益率变为负数,好多做定投的朋友开始不淡定啦。
一个显而易见的心理就出现了,有的因为亏损而害怕就停止了定投,也有看到亏损中出现的希望而兴奋,而说我要增加投入。
而我的认为,上面的两种心理都是不可取的,为什么?
从本质上讲,都是投机扰乱了我们的思路。其实从定投的特点上看,包含了定期和定量两种策略,持续稳定的投资频率和投资额度。频率和额度并非不能改变,而是需要在开始定投时(或者随着自己的能力和资金变化时),就制定一个明确的投资原则,遵循原则行动。
这里面最核心的区别就出来了,理性投资和投机,一个是遵循规则有原则,还不是随着心情的起伏而影响交易及结果。
我们先分析第一种不合适的交易行为:看到亏损就停止定投,等到指数回升开始赚钱又重新开始,这种做法,会最终造成收益不足甚至亏损。原因很简单,买入成本太高。低价的时候停止了,没有平摊成本。
这时候有人就要问了,那下跌的时候,增加额度,为啥也不可取呢?
如果你事先制定了明确的可执行的原则计划,是按照计划越跌越买,否则,指数下跌你是没有足够的信心和资金持续低位买入的,所以不敢在下跌买和下跌就想买,都是投机思维的表现。前者是恐惧,后者是贪婪。(再次强调,遵守既定的投资原则买入者不在此列)。最终导致股市投资失败的,还是恐惧和贪婪这两种情绪和心态。
之所以会有恐惧和贪婪,除了自己本来的心性以外,我以为还有一个很重要的原因,就是没有透过价格这个形式,看到价值这个本质。
而我要讲的核心:定投上证50指数基金,相当于购买部分上证50成分股股票。
买股票投资的本质,实际上是价值不是价格。
价值是股票的核心本质,价格是其表象和形式。股票投资的本质,是消灭现金换取股权,为了获得公司未来经营盈利的回报。所以你准备买入某家公司的股票之前,就要通过详细调查、理性计算、综合分析,确定公司的价值。一旦买入,就持续持有以获得公司的经营回报,而忘记价格和卖出这件事,除非很特别的情况发生(公司经营变差、急用钱)。
回到上证50指数,目前该指数的滚动市盈率是9.69,换算成收益率为10.3%,ROE是11.81%。10.3%的收益率,秒杀一切理财产品。
指数越下跌,投资收益率会越高;而且随着国家经济企稳,成份股公司盈利能力有增长的趋势。
所以笔者建议,目前点位下开始定投天弘上证50指数A【001548】,是非常稳健的一种取代股票投资的方式,特别适合初学股票投资以及每月现金流的工薪一族。