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发表于 2021-12-04 15:29:25 股吧网页版
盘点那些今年跌幅超20%的“倒霉”基金,各有各的“故事”

涨基财富——专注基金研究,分享投资干货!

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最后一个月了,一年一度的基金排名战进入了冲刺阶段。

对领先的基金,大家想必最近经常看到各种报道,年内已经有两只基金翻倍,领跑军团基本上被新能源和周期两类基金霸榜了!

在剔除C类份额后,年内涨幅超过70%的基金有30多只,恭喜这些今年的幸运儿!

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数据来源:Choice,截至2021.12.03,剔除C类份额

有很幸运,涨得猛的,也有很不幸,跌得凶的,今天咱们不聊涨得好的基金,毕竟都是重仓押对了新能源或者周期的产品,大家看的各种分析讲解应该不少了,其实说来说去都跑不出幸存者偏差的逻辑。

老K来跟大家聊聊,今年跌幅还超20%的“倒霉”基金们!

先来看一份,今年的基金“黑榜”!

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数据来源:Choice,截至2021.12.03,剔除C类等其他份额

1、不幸踩雷的

年内跌幅最大的基金,是两只债基!不是异常波动啊,老K拉数据的时候已经剔除了异常波动的产品。

那么,是什么原因导致鹏华全球中短债、鹏华全球高收益债年内跌幅都超过了46%呢?

答案很简单:踩雷了~

这两只基金重仓的都是中资房地产公司发行的高息美元债,其他的老K就不多说了,相信你们瞬间就懂了。

在这里要特别提醒大家下,不要看到“高收益债”,就联想到高收益!

所谓的高收益债券,其实可以理解为风险很大的债券,就是垃圾债券。

别看是债券基金,投资这类产品的风险很大的。

年内跌幅达到21.51%的民生加银添鑫纯债,近3月跌了23.01%,也是踩雷了!

2、“丐帮”&“恒生”的难兄难弟们

中概互联的两只代表性指数基金,交银中证海外中国互联网指数,年内跌幅达到了41.96%。

另一只,易方达中证海外中国互联网50,年内跌幅也达到了37.50%!

这两只基金的区别是,易方达海外中国互联网50持仓更集中于中概互联的头部公司,腾讯控股、阿里巴巴、美团三家持仓占净值比超过了64%!

交银中概互联网持仓分散些,但是跌得更惨!

基本上所有年内跌幅超过20%的QDII都重仓了中概互联的成分股或者是港股主题基金。

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数据来源:Choice,截至2021.12.02,持仓截至三季度末

中概互联跌得惨、恒生指数刚刚创了近13个月的新低,跟踪相关指数的被动型指数基金,跌得惨可以理解。

但是我们看到,张坤的易方达亚洲精选、嘉实恒生中国企业、汇添富香港优势精选、嘉实海外中国股票、华夏大中华混合,这5只主动型QDII的跌幅也超过了20%!

这些主动型基金经理可能需要反思下自己的策略了,在港股和中概互联大跌的情况下,他们的主动管理效果是很不好的。

3、跑错赛道选错股

如果不算QDII的话,今年表现最差的基金是方正富邦创新动力混合,这只基金今年跌了27.61%,同期的沪深300指数跌幅仅为5.95%,可以说是大幅跑输业绩基准,跌得11月份第一基金经理都离职了。

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数据来源:Choice,截至2021.12.03,持仓截至三季度末

在A股整体行情不错的情况下,方正富邦创新动力怎么跌得这么惨呢?

我们看看这只基金近1年的持仓变动情况就知道了,持仓基本上是每个季度都要全换一遍,而且基本上节奏全错,追涨杀跌的典型,真的是买啥啥跌,三季度又杀进新能源了,也没赚啥钱。

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数据来源:Choice,截至2021.12.03

像这种把用基民的钱来玩短线的基金经理,大家一定要远离,不要看到今年跌得很多,觉得有抄底的机会,这种概率几乎为零。

类似情况的还有东吴双三角股票A,也是喜欢大面积换股,7月份新增聘了新的基金经理,也没啥大变化,下半年全仓压医药生物和医美赛道。

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数据来源:Choice,截至2021.12.03

跌幅第二的国投瑞银白银期货,这是一只商品型基金,主要看白银期货的眼色,这属于今年命不好的。

此类基金,还有方正富邦保险主题、民生加银医药健康、华安新兴消费、创金合信港股通大消费精选。

在风格不漂移的情况下,今年医药、保险、消费都不是很好,在股票没选好的情况下,业绩很难做好。

刘彦春的景顺长城集英就因为重仓消费,年内跌幅也超过了20%!

这里要特别提到的是,两位主动管理规模超过千亿的基金经理,张坤和刘彦春都有产品年内跌幅超过了20%!

这属于短期“绩差”,他们长期业绩还是很好的,但是规模过大对基金经理博取超额收益确实会有影响。

大家多短期“绩差”的基金或者基金经理,一定要具体问题具体分析,对于那些喜欢追涨杀跌,拿基民的钱练手的基金经理,大家一定要远离。

而对于那些经过牛熊市考验,长期业绩优秀的基金经理,当他们的业绩出现短期“绩差”的时候,我们需要多一些耐心。

对于消费、医药等长牛赛道也是,不要在估值高位的时候重仓买入,等他们跌回合理估值区间了,反而跑去割肉。

基金下跌的时候一定要去分析下跌的原因,再反思自己的投资策略,做到知己知彼才能在投资这条路上行稳致远。

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(来源:涨基财富的财富号 2021-12-04 15:29) [点击查看原文]

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发表于 2021-12-04 22:44:45
你好,请问怎么看明年的新能源,半导体,芯片,军工这四个板块呢
发表于 2021-12-04 23:29:49
一个张坤把易方达带到坑里了,易方达成为最臭的基金公司
发表于 2021-12-05 07:14:30
股友92525M9J09 :
你好,请问怎么看明年的新能源,半导体,芯片,军工这四个板块呢
方便时请回复,谢谢
发表于 2021-12-05 09:46:59
永远记住基金公司是收你管理费的,其他一概不负责,资本市场的黑暗就是坑你的钱还让你无法诉求。
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